[Анализ SMM] Стальная заготовка стимулирует рост, АСЕАН и Африка поглощают предложение, Ближний Восток ослабевает

[Анализ SMM] Стальная заготовка стимулирует рост, АСЕАН и Африка поглощают предложение, Ближний Восток ослабевает

По данным Главного таможенного управления, совокупный экспорт стальной продукции и стальных заготовок из Китая за январь–август 2026 года составил около 89,21 млн тонн, что примерно на 2,85% больше по сравнению с 86,74 млн тонн за аналогичный период 2025 года. Суммарно по 17 категориям показатель достиг около 89,22 млн тонн (+2,9%), однако прирост стальных заготовок на 4,81 млн тонн почти вдвое превысил чистый прирост (+2,48 млн тонн). Без учёта стальных заготовок готовая стальная продукция по-прежнему показала примерно -3,0%, что подтверждает неизменность модели «стальная заготовка как основной драйвер роста».

• По видам продукции:

Стальная заготовка (+4,81 млн тонн/+52,1%): объём за август составил около 1,93 млн тонн, снизившись по сравнению с предыдущим месяцем. Ранее высказанное суждение о том, что «высокая база создаёт ожидания отката», теперь реализуется (сокращение запасов в Юго-Восточной Азии + сужение ценовых спредов), однако замещение из-за перебоев в поставках обеспечивает нижнюю границу, и в целом динамика не утратила импульса.

Горячекатаный рулон (-3,53 млн тонн/-21,5%): снижение замедлилось по сравнению с январём–июлем. Объём за август составил около 1,99 млн тонн и вышел в положительную зону в годовом выражении (база августа прошлого года составляла лишь около 1,76 млн тонн), что позволяет предположить, что наиболее острая фаза воздействия антидемпинговых мер, возможно, пройдена.

Холоднокатаный рулон (+890 тыс. тонн/+26,5%) показал самый быстрый рост: перераспределение продукции после ограничений на горячекатаный прокат + производственный спрос в АСЕАН. Три вида сортового проката в совокупности выросли на 1,84 млн тонн устойчивыми темпами.

Сталь с покрытием (-1,04 млн тонн): объём за август составил 2,31 млн тонн, что на 2,6% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, под давлением концентрированного введения новых торговых барьеров со стороны Южной Кореи (предварительные пошлины на оцинкованную сталь в размере 22,34%–33,67%) и Турции (окончательные решения в размере 22,37%–32,40%), при этом общая динамика остаётся слабой.

Источник данных: SMM, Главное таможенное управление

• По странам:

Индонезия (+1,54 млн тонн):её позиция как основного направления для стальных заготовок остаётся прочной. Основная логика заполнения китайскими полуфабрикатами пробела в поставках АСЕАН после нарушения поставок из Ирана остается неизменной. Это дополнительно поддерживается развитием инфраструктуры, включая новую столицу Нусантару, и стабильным каналом, сформированным моделью «импорт заготовки → местная прокатка» на прокатных станах с китайскими инвестициями, при этом объем за один август вырос еще на 140 тыс. тонн. Особо примечательно также, что пик сухого сезона в Индонезии пришелся на август 2026 года. По данным BMKG, число сезонных зон (ZOM) в пиковых засушливых условиях составляло 83 в июле (примерно 12,26% территории страны), резко выросло до 369 в августе (48,84%) и снизилось до 169 в сентябре (25,41%), а облегчение наступило только после начала сезона дождей в середине октября. Ява, Бали, Сулавеси и другие регионы в августе находились в пиковых засушливых зонах, а Чилегон (Западная Ява), один из основных центров производства стальной заготовки в Индонезии, оказался среди районов, наиболее сильно пострадавших от засухи. В результате отсутствие местного предложения в сочетании с возросшей привлекательностью дешевых китайских ресурсов совместно способствовало смещению прироста объемов вверх.

Нигерия (+680 тыс. тонн) + африканский сектор: стимулирование инфраструктуры, перевалочный узел. Нигерия является крупнейшим растущим рынком в Африке в этот период, при этом урбанизация и недостаточное местное предложение стимулируют импорт; Джибути продолжает функционировать как перевалочный узел в Восточной Африке, поглощая спрос из внутренних районов, таких как Эфиопия и Сомали, при продолжающемся расширении портовых и инфраструктурных проектов. Однако расхождение внутри Африки очевидно: Танзания, Сенегал и другие страны одновременно сокращаются, что подчеркивает значительные различия в региональном спросе и платежеспособности.

Заявление об авторских правах и интеллектуальной собственности:

Настоящий отчет самостоятельно создан или составлен компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (далее именуемой «SMM»), и SMM на законных основаниях обладает полными авторскими правами и связанными с ними правами интеллектуальной собственности.

Авторские права, права на товарные знаки, права на доменные имена, имущественные права на коммерческие данные и иные связанные с ними права интеллектуальной собственности на все содержание настоящего отчета (включая, помимо прочего, информацию, статьи, данные, диаграммы, изображения, аудио, видео, логотипы, рекламу, товарные знаки, фирменные наименования, доменные имена, макеты и т. д.) принадлежат или находятся в ведении SMM или соответствующих правообладателей.

Вышеуказанные права строго охраняются соответствующими законами и нормативными актами Китайской Народной Республики, такими как Закон КНР об авторском праве, Закон КНР о товарных знаках и Закон КНР о противодействии недобросовестной конкуренции, а также применимыми международными договорами.

Без предварительного письменного разрешения SMM ни одно учреждение или лицо не вправе:

1. Использовать весь отчет или его часть в любой форме (включая, помимо прочего, перепечатку, изменение, продажу, передачу, демонстрацию, перевод, компиляцию, распространение);

2. Раскрывать содержание настоящего отчета какой-либо третьей стороне;

3. Предоставлять лицензию или разрешать какой-либо третьей стороне использовать содержание настоящего отчета;

4. При любом несанкционированном использовании SMM будет в законном порядке преследовать нарушителя, требуя от него нести юридическую ответственность, включая, помимо прочего, ответственность за нарушение договора, возврат неосновательного обогащения и возмещение прямых и косвенных экономических убытков.

Заявление об источниках данных:

За исключением общедоступной информации, прочие данные в настоящем отчете получены из общедоступных источников (включая, помимо прочего, отраслевые новости, семинары, выставки, корпоративные финансовые отчеты, отчеты брокеров, данные Государственного статистического управления, данные таможенной статистики импорта и экспорта, различные данные, публикуемые крупными ассоциациями и учреждениями, и т. д.), рыночных обменов, а также комплексного анализа и обоснованных выводов, сделанных исследовательской группой на основе внутренних баз данных и моделей SMM. Данная информация предназначена только для справки и не является рекомендацией для принятия решений.

SMM сохраняет за собой право окончательного толкования положений настоящего заявления и право корректировать и изменять содержание заявления в соответствии с фактическими обстоятельствами.