Импортные тарифы на переработку медного концентрата продолжают снижаться, некоторые заводы начинают проявлять готовность сократить производство [Еженедельный обзор спотового рынка медного концентрата SMM]

18 сентября индекс SMM цен на импортный медный концентрат (недельный) составил -$221,89/дмт, снизившись на $12,19/дмт по сравнению с -$209,7/дмт в предыдущем периоде. Показатель оплачиваемого содержания для руды внутреннего рынка с содержанием 20% был зафиксирован на уровне 98,5%-99,5%.

Объёмы сделок на спотовом рынке продолжили снижаться по сравнению с прошлой неделей, при этом некоторые рудники проводили тендеры. Что касается сделок, один трейдер продал 10 000 т чистого концентрата с отгрузкой в октябре-декабре плавильному заводу по фиксированной цене -$233/дмт; трейдер предложил руду, доставляемую наземным транспортом, по цене, привязанной к индексу, с вычетом $25/дмт, объёмом примерно 2 000-3 000 т; трейдер предложил чистый концентрат по цене, привязанной к индексу, с вычетом $25/дмт с отгрузкой в ноябре; рудник предложил плавильным заводам пакет из 40 000 т руды по цене, привязанной к индексу, с вычетом $25/дмт, включающий 20 000 т Escondida и 20 000 т Timok, с отгрузкой в ноябре-декабре. Что касается тендеров рудников, крупный рудник провёл тендер на 10 000 т Escondida с отгрузкой в ноябре, QP: M+3, при этом, по данным участников рынка, цена сделки на уровне трейдера составила -$301/дмт; по ранее проведённым тендерам крупного рудника на 10 000 т Antamina A с отгрузкой в ноябре и 10 000 т Quebrada Blanca с отгрузкой в декабре, по данным участников рынка, цены сделок на уровне трейдера составили -$340/дмт и -$353/дмт соответственно, с QP M+2 и M+1~M+4 соответственно, при этом золото с содержанием ниже 1 г не оплачивается; кроме того, проводились тендеры на 10 000 т Cuajone с отгрузкой в октябре и 10 000 т Capela на четвёртый квартал. Предложения поставщиков с вычетом, привязанным к индексу, несколько откатились назад, большинство предложений составляют около $25/дмт вычета из индекса. Некоторые плавильные заводы демонстрировали снижение готовности принимать текущие спотовые цены, появились намерения сократить производство. Кроме того, у некоторых плавильных заводов росло сопротивление глубоким вычетам из индекса, и они переходили на фиксированные цены, чтобы зафиксировать затраты на закупку. Некоторые сделки по низким ценам продолжали тянуть индекс вниз, и в ближайшей перспективе спотовый TC остаётся под давлением.

Два медеплавильных завода Freeport в Индонезии возобновили производство. Завод PT Smelting проходил техническое обслуживание около двух недель в августе из-за неисправности печи и теперь вернулся к нормальной работе, мощность по катодной меди составляет около 342 000 т/год; завод Manyar возобновил подачу сырья в августе и может начать выпуск катодной меди в сентябре. PTFI ожидает, что совокупное производство медных катодов на двух заводах в этом году приблизится к 400 тыс. тонн.

Медный завод Manyar компании PT Freeport Indonesia возобновил производство и перешел в фазу наращивания выпуска. Президент компании Тони Венас заявил на парламентских слушаниях в Индонезии 15 сентября, что с постепенным восстановлением поставок медного концентрата с подземного рудника Grasberg Block Cave (GBC) компания возобновила загрузку завода Manyar в августе и восстановила производство медных катодов в сентябре. Ранее Manyar снизил загрузку мощностей из-за значительного сокращения поставок концентрата, вызванного аварией на подземном руднике GBC в сентябре 2025 года, при этом ограниченное сырье направлялось в приоритетном порядке на PT Smelting. Manyar рассчитан на переработку около 1,7 млн тонн медного концентрата в год, проектная мощность по медным катодам составляет около 480 тыс. тонн в год; мощность PT Smelting по медным катодам после расширения составляет около 342 тыс. тонн в год. В настоящее время фактическое производство Manyar по-прежнему значительно ниже проектной мощности, а темпы наращивания выпуска после возобновления в основном сдерживаются поставками концентрата с рудника. Согласно последним данным Freeport, производительность рудника GBC, как ожидается, восстановится с примерно 65% во втором полугодии 2026 года до примерно 80% к середине 2027 года и приблизится к нормальному уровню к концу 2027 года. По мере восстановления поставок с рудника ожидается дальнейшее увеличение загрузки мощностей Manyar в 2027 году.

Konkola Copper Mines (KCM) объявила, что ее медеплавильный завод Nchanga в Замбии официально возобновил производство и завершил первую разливку медных анодов после перезапуска. Это возобновление положило конец 106-дневной остановке, в течение которой компания провела масштабное техническое обслуживание, ремонт и модернизацию оборудования на заводе. Последнее официальное сообщение KCM подтвердило, что плавильные операции возобновлены. Первоначально KCM планировала остановку примерно на 60 дней для технического обслуживания завода Nchanga в начале июня этого года, однако фактический срок остановки в итоге был продлен до 106 дней. Ранее компания сообщала, что данный цикл обслуживания был в основном направлен на повышение надежности оборудования, эксплуатационной эффективности и долгосрочных производственных показателей; согласно последним отчетам, общий объем инвестиций в восстановление и модернизацию составил около 40 млн долларов США. Возобновление работы плавильного завода Нчанга имеет определённое значение для поставок в медной промышленности Замбии. С июня по сентябрь этого года основные плавильные мощности, включая Нчангу, Мопани и Чамбиши, проходили длительное техническое обслуживание, что временно сократило переработку местного медного концентрата и поставки серной кислоты. KCM в настоящее время продвигает общий план возобновления производства и расширения. Производство меди компанией в 2025 году составило около 80 200 тонн, а долгосрочная цель — увеличить производство меди примерно до 300 000 тонн в год за счёт разработки месторождений, проекта глубокой добычи Конкола и модернизации плавильных и перерабатывающих мощностей.

Автономное правительство Бугенвиля в Папуа — Новой Гвинее сообщило, что 13 сентября лагерь компании Lloyds Panguna Metals & Energy Limited на медно-золотом руднике Пангуна подвергся нападению: сотрудники были избиты, а техника подожжена и повреждена. Официальные лица пока не раскрыли степень пострадавших и конкретные потери. Президент Бугенвиля Ишмаэль Тороама осудил нападение и заявил, что правительство продолжит продвигать план возобновления работы рудника Пангуна.

18 сентября 2026 года SMM зафиксировала запасы медного концентрата в 11 портах в объёме 811 000 тонн в физическом выражении, что на 12 900 тонн в физическом выражении больше, чем в предыдущем периоде. Основной прирост пришёлся на порты Циньчжоу, Циндао и Нанкин — рост на 46 000, 10 000 и 10 000 тонн соответственно по сравнению с предыдущим месяцем; снижение в основном наблюдалось в портах Яньтай, Цзиньчжоу и Инкоу — на 24 100, 20 000 и 7 000 тонн соответственно по сравнению с предыдущим месяцем.