Законодательство Южной Америки меняет предложение, Европа ускоряет поставки магнитов и разделение военной и гражданской продукции [Еженедельный обзор зарубежного рынка редкоземельных металлов SMM]

Оксиды редкоземельных металлов: оксид празеодима-неодима FOB — 115–127 долл./кг, оксид празеодима-неодима CIF Роттердам — 108–122 долл./кг, оксид церия FOB — 2005–2007 долл./т, оксид церия CIF Роттердам — 2722–2792 долл./т, пока без изменений, оксид празеодима FOB — 126–130 долл./кг, пока без изменений, оксид неодима FOB — 141–143 долл./кг, оксид тербия FOB — 1194–1282 долл./кг, снижение на 12 долл./кг

Металлы редкоземельных элементов: сплав празеодим-неодим FOB — 136–142 долл./кг, сплав празеодим-неодим CIF Роттердам — 140–144 долл./кг, металлический лантан FOB — 3 долл./кг, металлический празеодим FOB — 158–166 долл./кг, металлический неодим FOB — 148–160 долл./кг, пока без изменений, металлический тербий FOB — 1496–1580 долл./кг, снижение на 12 долл./кг.

Торговля: цены за пределами Китая на этой неделе оставались стабильными, поскольку внутренние цены сохраняли устойчивость, а международный спрос был ограничен лицензированием, при этом рост сдерживался, и значительных ценовых колебаний не наблюдалось.
 

Еженедельный обзор зарубежных новостей

Законодательство и позиционирование стран-ресурсодержателей: На этой неделе горнодобывающий комитет Палаты депутатов Аргентины согласился продвинуть законопроект, который добавит редкоземельные элементы в статью 3 Горного кодекса и определит их как национальные стратегические активы, охватывающие такие ключевые элементы, как тербий, диспрозий, скандий и иттрий, используемые в постоянных магнитах, электромобилях, оборонной промышленности и связи. Все три предложения касаются правового статуса, однако по-прежнему существуют разногласия относительно включения их в рамки крупных инвестиционных стимулов RIGI. Основное противоречие заключается в балансе между использованием налоговых и разрешительных льгот для привлечения капитала в геологоразведку и металлургию и усилением контроля над национальными стратегическими активами. Хотя в краткосрочной перспективе это ещё не окончательное законодательство, оно посылает чёткий политический сигнал для иностранных инвестиций в разведку и переработку редкоземельных элементов в Аргентине. Бразилия одновременно продвинула законодательство о критически важных минералах: законопроект конгресса предоставляет правительству более широкие полномочия по проверке сделок в горнодобывающей отрасли, смены собственников и обязательств по добавленной стоимости экспорта. Это соответствует подходу Лулы, предусматривающему не только экспорт сырой руды, но и внутреннюю сепарацию и переработку, что означает, что будущие офтейк-соглашения, долевое участие и экспортные маршруты для добывающих активов, таких как Serra Verde, и проектов ионных глин, таких как Viridis, будут подпадать под национальную систему проверки суверенитета. Для зарубежных покупателей южноамериканское предложение больше не сводится к наличию рудника; теперь оно должно переоцениваться с учётом государственного контроля, обязательств по локальной переработке и долгосрочных офтейк-соглашений.

Коммерциализация магнитов в Европе: Neo Performance Materials вступила в первую фазу коммерческих поставок спечённых магнитов на своём заводе постоянных магнитов в Эстонии. Её первоначальные клиенты относятся к сектору тяговых электродвигателей для электромобилей, и компания получила несколько проектных номинаций от трёх автопроизводителей первого уровня. Мощность фазы 1A составляет 2 000 тонн в год, фаза 1B рассчитана на расширение примерно до 5 000 тонн в год, а долгосрочная глобальная дорожная карта по магнитам предусматривает 20 000 тонн в год, что соответствует примерно 10–15% рынка за пределами Китая. Значимость завода не только в высвобождении мощностей; это первый случай, когда Европа перешла от квалификационных образцов автомобильных спечённых NdFeB-магнитов к серийным поставкам. Магниты для тяговых двигателей имеют самые высокие технические барьеры, и если до конца года будут параллельно коммерциализированы два-три проекта, это ослабит сильную зависимость ЕС от китайского импорта в сегменте магнитов для электромобилей. Однако сырьё по-прежнему зависит от внешних поставок оксидов и металлов редкоземельных элементов, и реальное снижение себестоимости будет зависеть от глобальной структуры сырья и прогресса в разделении вне Китая. На фоне всё ещё низкой общей самообеспеченности Европы магнитами темпы наращивания производства Neo будут влиять на рыночные ценовые ожидания сильнее, чем её номинальные мощности.

Освоение ресурсов на Ближнем Востоке и в Южной Америке: министр энергетики Саудовской Аравии подтвердил, что на проекте Джабаль-Саид в районе Медины выявлено около 114 миллионов тонн редкоземельно-урановой руды, и совместно с Orano ведутся опытно-промышленные работы. В сочетании с сотрудничеством Maaden с MP Materials в области разделения и переработки редкоземельных элементов, намерением Тарика Аль-Кахтани создать предприятие по переработке редкоземельных элементов стоимостью 1,5 миллиарда долларов и июльскими рамочными договорённостями США и Саудовской Аравии по гражданской ядерной энергетике и обогащению урана Саудовская Аравия увязывает редкоземельные элементы с ураном, атомной энергетикой и целями по ненефтяному ВВП, планируя увеличить вклад горнодобывающей отрасли в ВВП с 17 до 75 миллиардов долларов к 2030 году. Её ресурсная база поддерживает комплексное освоение тяжёлых редкоземельных элементов, урановых побочных продуктов и энергетических металлов, однако маршруты разделения, экологические разрешения и формирование внутреннего спроса на магниты потребуют ещё нескольких лет. В Южной Америке компания Viridis получила кредит в размере около 15,2 млн долларов США (77,5 млн реалов) от бразильского банка развития BNDES на строительство исследовательского центра и опытной установки в штате Минас-Жерайс для проектов Poços de Caldas ionic clay и Colossus. Опытная установка будет производить смешанные карбонаты редкоземельных элементов, строительство промышленного объекта намечено на 2027 год, ввод в эксплуатацию — на 2028 год. В сочетании с ранее привлечённым акционерным финансированием в размере 120 млн долларов это свидетельствует о переходе бразильского сектора ионно-адсорбционных глин от заявлений о ресурсах к масштабированию технологических процессов. Однако в соответствии с новым бразильским законом о критически важных минералах вопрос о том, будут ли будущие продукты опытного производства экспортироваться в виде карбонатов или проходить оксидное разделение внутри страны, будет напрямую зависеть от обязательств правительства по добавленной стоимости.

Разделение для оборонных нужд и устранение дефицита среднетяжёлых редкоземельных элементов: на этой неделе Ucore получила дополнительно 4,6 млн долларов от Министерства обороны США, в результате чего финансирование второго этапа разделения самария и гадолиния по технологии RapidSX увеличилось с 18,4 млн до 23 млн долларов, а с учётом первого этапа общая сумма составила 27 млн долларов. Средства будут направлены на демонстрационную установку в Кингстоне, провинция Онтарио, и первый усовершенствованный модуль RapidSX на предприятии по стратегическим металлам в Александрии, штат Луизиана. Высокотемпературные характеристики самарий-кобальтовых магнитов и поглощение нейтронов гадолинием соответствуют потребностям оборонной аэрокосмической и ядерной отраслей соответственно. Начиная с 2027 года оборонные закупки США будут предъявлять более строгие требования к добыче, переработке и разделению самарий-кобальтовых и неодим-железо-борных материалов вне Китая, что открывает отечественным разделительным предприятиям, таким как Ucore, явные возможности для замещения. В части сбыта компания уже наладила связи с заводом по производству магнитов eVAC в Южной Каролине и Sumitomo Americas для дистрибуции в Японии, формируя небольшой замкнутый цикл «оксид — сплав — магнит — оборонные и союзные клиенты». В целом зарубежная тема этой недели — переход от открытия ресурсов к законодательному закреплению прав, масштабированию разделения и поставкам магнитов: Аргентина, Бразилия и Саудовская Аравия решают вопросы ресурсной и политической атрибутики, Neo занимается поставками автомобильных магнитов в Европе, Ucore — военным разделением среднетяжёлых и специальных редкоземельных элементов, а Viridis — опытной отработкой южноамериканских ионных глин. В краткосрочной перспективе ценовая эластичность по-прежнему определяется доступностью оксида диспрозия, оксида тербия и самарий-кобальтового сырья. В среднесрочной перспективе возможность снижения затрат в цепочках поставок за пределами Китая будет зависеть от темпов наращивания мощностей разделительных заводов, а не от количества объявлений о новых рудниках.