SMM никель, 14 сентября:
Макроэкономические и рыночные новости:
(1) Вышли данные по индексу потребительских цен США за август, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела примерно до 90%. ИПЦ в августе вырос на 3,4% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями, а рост на 0,4% в месячном исчислении стал самым высоким с июня. Базовый ИПЦ вырос на 0,3% за месяц, превысив ожидаемые 0,2%. После публикации данных трейдеры заложили в цены примерно 90-процентную вероятность повышения ставки на заседании 15–16 сентября и полностью учли ещё два повышения до конца года. "Новый провод ФРС" Тимираос заявил, что инвесторы в основном пришли к выводу, что ФРС осуществит первое за три года повышение ставки на следующей неделе. Доходность 10-летних казначейских облигаций в течение дня достигла 4,986%, приблизившись к отметке 5%, что является самым высоким уровнем с октября 2023 года.
(2) Ситуация на Ближнем Востоке оставалась нестабильной, цены на нефть сначала упали, а затем выросли. В прошлую пятницу на ожиданиях прекращения огня в Красном море и переговоров Ирана со странами Персидского залива WTI закрылась снижением на 3,95% до $96,62 за баррель, а Brent упала на 4,3% до $101,73. Однако в выходные Саудовская Аравия в качестве меры предосторожности остановила трубопровод Восток–Запад, что может угрожать 4% мировых поставок, атака на иранское грузовое судно вблизи Ормузского пролива привела к гибели одного человека и ранению четырёх, а перенос сегодняшней региональной встречи в Омане привёл к росту цен на нефть более чем на 2–3% в начале азиатских торгов в понедельник.
(3) Американские акции в прошлую пятницу прервали четырёхдневную серию падений, но фьючерсы сегодня утром откатились назад. S&P 500 вырос на 0,86%, Dow прибавил 0,98%, Nasdaq увеличился на 0,96%, при этом акции серверов для ИИ укрепились, Dell подорожала на 12% до рекордного максимума. Однако в начале азиатских торгов в понедельник фьючерсы Nasdaq 100 упали на 1%, а совместный призыв трёх гигантов ИИ замедлить разработку моделей вызвал бурные споры. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета за сентябрь рухнул до 47,8, а годовые инфляционные ожидания подскочили до 4,6%.
Спотовый рынок:
14 сентября средняя цена никеля SMM #1 составила 126 100 юаней за тонну, что на 1 500 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Что касается спотовых премий, средняя премия на никель Jinchuan #1 составила 2 800 юаней за тонну, что на 400 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день, тогда как основные отечественные бренды электролитического никеля находились в диапазоне от -100 до 500 юаней за тонну.
Рынок фьючерсов:
Самый торгуемый контракт на никель SHFE 2610 открылся снижением и оставался слабым в начале торгов, завершив утреннюю сессию на уровне 125 210 юаней за тонну, снизившись на 0,93%.
Краткосрочный прогноз:
Августовский базовый индекс потребительских цен превзошёл ожидания, что резко повысило подразумеваемую рынком вероятность повышения ставки в сентябре, а доходность 10-летних казначейских облигаций приблизилась к отметке 5%. Макроэкономическое давление продолжало нарастать, и ожидается, что медведи будут доминировать до решения ФРС по ставке в четверг. Никель на SHFE достиг внутридневного минимума в 124 300 юаней, при этом картина высоких запасов и слабого спроса остаётся неизменной. Однако потенциал снижения со стороны издержек также относительно ограничен. В краткосрочной перспективе ожидается, что самый торгуемый контракт на никель SHFE будет торговаться в диапазоне 125 000–129 000 юаней за тонну.
