Поликремний: в IV квартале ожидается сокращение производства, цены на модули сохраняют колебательную динамику [Утренний брифинг SMM по кремниевой фотовольтаике]

SMM, 14 сентября:

Цены на металлический кремний

На прошлой неделе кремний #553 кислородного дутья в Восточном Китае стоил 9 400–9 500 юаней за тонну. В прошлую пятницу под давлением ослабления макроэкономических настроений и настроений на рынке коксующегося угля, а также в ожидании подтверждения поддержки спроса со стороны поликремния, наиболее торгуемый контракт на металлический кремний откатился с примерно 8 800 юаней за тонну до уровня ниже 8 650 юаней за тонну. Рынок оставался в состоянии борьбы между покупателями и продавцами, цены консолидировались на пониженной ноте. Рост предложения в краткосрочной перспективе ограничен, и фундаментальные показатели по-прежнему оказывают поддержку снизу.

Производство

В сентябре загрузка мощностей у производителей кремния была разнонаправленной: у одних она росла, у других снижалась. В сентябре некоторые предприятия во Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и Синьцзяне нарастили производство. В целом сокращение оказалось более значительным, и выпуск металлического кремния, как ожидается, продолжит снижаться в сентябре.

Социальные запасы:

По статистике SMM, на 10 сентября социальные запасы металлического кремния в основных регионах составили 490 000 тонн, что на 2 000 тонн меньше по сравнению с предыдущей неделей. (Без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов.)

Цены на поликремний

В выходные ожидаемая цена ведущих производителей на поликремний N-типа для подпитки составляла 39–42,6 юаня за килограмм. Торговая активность в выходные оставалась относительно ограниченной. Были опубликованы итоги соответствующих совещаний, и теперь ожидания значительного сокращения производства видятся впереди. Однако краткосрочный эффект может быть ограниченным.

Производство

В сентябре несколько площадок могут возобновить работу, и производство продолжит расти. В октябре под влиянием совещания и наступления сухого сезона выпуск поликремния может снизиться.

Запасы

Рыночные сделки в настоящее время крайне ограничены, новые заказы практически не подписываются, в результате запасы поликремния несколько выросли. Некоторые участники торгуют складскими свидетельствами.

Цены на модули

На прошлой неделе внутренние цены на модули сохраняли колебательную динамику. Большинство предприятий не меняли ориентировочные цены, однако фактические цены сделок по-прежнему демонстрировали некоторый разброс. Специализированные производители модулей, выигравшие от расширения маржи из-за недавнего снижения цен на ячейки, начали постепенно снижать цены при отгрузках. Интегрированные предприятия по-прежнему сталкиваются с высокими издержками, и их цены остаются относительно устойчивыми. Высокоэффективные модули Topcon 183, 210R и 210N котировались на уровне 0,7085 юаня/Вт, 0,719 юаня/Вт и 0,7245 юаня/Вт соответственно. Высокоэффективные модули Topcon 182/183, 210N и 210R для централизованных проектов котировались на уровне 0,699 юаня/Вт, 0,709 юаня/Вт и 0,704 юаня/Вт соответственно.

Производство

В последнее время загрузка мощностей в Китае в основном остаётся стабильной, предприятия работают преимущественно под заказ. Поставки для централизованных проектов стали основным источником текущих производственных планов. За пределами Китая, на фоне более раннего роста экспорта солнечных элементов, загрузка мощностей по упаковке за рубежом в последнее время также увеличилась.

Запасы

На прошлой неделе запасы модулей в Китае немного снизились, однако объёмы закупок для распределённой генерации в последнее время также начали сокращаться. В краткосрочной перспективе, при отсутствии крупных заказов, отгрузки модулей также могут снизиться.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цены: в настоящее время внутренний песок для внутреннего слоя стоит 40 000–47 000 юаней за тонну, песок для среднего слоя — 21 000–24 000 юаней за тонну, песок для внешнего слоя — 12 500–18 000 юаней за тонну. Импортный кварцевый песок высокой чистоты стоит 50 000–53 000 юаней за тонну. Кварцевые тигли диаметром 33 дюйма стоят 5 500–5 700 юаней за штуку, тигли диаметром 36 дюймов — 6 500–6 600 юаней за штуку. В последнее время цены на тигли и кварцевый песок в основном остаются стабильными. При поддержке со стороны издержек в краткосрочной перспективе значительных изменений цен на песок и тигли не ожидается, рынок будет преимущественно консолидироваться.

Производство: в последнее время производство кварцевого песка в основном остаётся стабильным. Заказы со стороны конечного спроса немного снизились, общая загрузка мощностей предприятий ослабла по сравнению с предыдущим месяцем. Однако спрос на песок полупроводникового класса, кварцевые пластины для фотоэлектрической отрасли и другие расходные материалы в последнее время вырос, что оказывает относительно небольшое общее влияние.

Запасы: в последнее время запасы импортного песка в Китае остаются высокими. В краткосрочной перспективе предприятия по производству тиглей, как ожидается, будут в основном расходовать сырьё по мере необходимости. По внутреннему песку в некоторых регионах по-прежнему происходит накопление запасов.

Фотоэлектрическое стекло

цены

Однослойное покрытие 3,2 мм: однослойное фотоэлектрическое стекло с покрытием толщиной 3,2 мм котировалось на уровне 15,8–16,8 юаня за квадратный метр, цены стабильны.

3,2-мм двухслойное покрытие: цена на фотоэлектрическое стекло с двухслойным покрытием толщиной 3,2 мм составила 16,8–17,8 юаня/м², цены стабильны.

2,0-мм однослойное покрытие: цена на фотоэлектрическое стекло с однослойным покрытием толщиной 2,0 мм составила 9,7–10,5 юаня/м². В середине месяца отечественные стекольные предприятия в основном сосредоточились на стабильных поставках, новых заказов в это время было немного. Ожидается, что закупки модульных предприятий начнутся в конце месяца, и цены пока останутся стабильными.

2,0-мм двухслойное покрытие: цена на фотоэлектрическое стекло с двухслойным покрытием толщиной 2,0 мм составила 10,7–11,5 юаня/м², цены стабильны.

Производство

На прошлой неделе одна дополнительная печь мощностью 650 т/сутки в Китае прошла холодный ремонт. На этой неделе в Китае запланирован холодный ремонт еще одной печи мощностью 1200 т/сутки, что еще больше сократит предложение.

Запасы

На прошлой неделе снижение запасов фотоэлектрического стекла в днях в Китае снова ослабло. В последнее время закупки по спотовым заказам на модули были относительно небольшими, а ожидания по графику производства модулей также снижаются. На фоне ослабления спроса запасы все еще сокращались, но более медленными темпами.