Вероятность повышения ставки ФРС США в сентябре растет, цены на цинк на LME консолидируются [Утреннее совещание SMM по цинку]

Протокол утреннего совещания SMM по рынку цинка, 14 сентября

Фьючерсы: В прошлую пятницу LME цинк открылся на уровне $3 860/т. После открытия LME цинк постепенно рос, достигнув максимума $3 918/т, затем неоднократно откатывался от максимумов, опускаясь до $3 847/т в ходе сессии. Впоследствии он восстановился к уровню дневной средней и закрылся ростом на отметке $3 863,5/т, прибавив $8,5/т, или 0,22%. Объём торгов снизился до 18 743 лотов, а открытый интерес вырос на 3 517 лотов, до 264 000 лотов. В прошлую пятницу наиболее торгуемый контракт SHFE цинк 2610 открылся на уровне 26 650 юаней/т. После открытия SHFE цинк консолидировался около дневной средней, достигнув максимума 26 785 юаней/т вблизи открытия и опустившись до 26 550 юаней/т в ходе сессии. Он закрылся снижением на отметке 26 560 юаней/т, потеряв 245 юаней/т, или 0,91%. Объём торгов снизился до 73 922 лотов, а открытый интерес сократился на 4 087 лотов, до 117 000 лотов.

Макроэкономика: Трамп заявил, что соглашение между США и Канадой может быть достигнуто в ближайшее время; член Управляющего совета ЕЦБ сказал, что высокие цены на нефть могут вынудить ЕЦБ продолжить повышение ставок; гиганты ИИ призвали замедлить разработку моделей ИИ, в то время как Трамп преуменьшил опасения; базовый индекс потребительских цен США за август в месячном выражении превзошёл ожидания, резко повысив вероятность повышения ставки ФРС США в сентябре; Хассетт и Трамп не видели причин для повышения ставок; встреча Ирана и стран Персидского залива, первоначально запланированная на понедельник, была отложена; нефтепровод Саудовской Аравии «восток-запад» был превентивно остановлен, что может привести к потере 4% мировых поставок нефти.

Спотовый рынок:

Шанхай: В прошлую пятницу настроение закупок рафинированного цинка в Шанхае составило 2,10, а настроение продаж — 2,50. В прошлую пятницу утром цены на цинковые слитки на фьючерсах значительно упали. Нижестоящие предприятия активно фиксировали цены на минимумах начиная с ночной сессии четверга, общая активность спотовых сделок на рынке заметно улучшилась, трейдеры активно продавали, а спотовые премии соответственно выросли.

Гуандун: В прошлую пятницу настроение закупок рафинированного цинка в Гуандуне составило 1,8, а настроение продаж — 2,4. Ценовой центр цинка сместился вниз. Нижестоящие предприятия в Гуандуне начали фиксировать цены с ночной сессии четверга, активность рыночных торгов возросла, что подтолкнуло спотовые премии в Гуандуне вверх.

Тяньцзинь: В прошлую пятницу настроение закупок рафинированного цинка в Тяньцзине составило 1,69, а настроение продаж — 2,39. В прошлую пятницу фьючерсы резко упали. Некоторые перерабатывающие предприятия начали выставлять счета по ранее отложенным заказам с вечера четверга, а несколько предприятий совершили закупки по мере необходимости для пополнения запасов. Однако у большинства перерабатывающих предприятий психологическая цена по-прежнему находилась в районе 26 000 юаней за тонну, и при ограниченном улучшении реального спроса большинство перерабатывающих предприятий оставались в стороне. Трейдеры немного повысили премии при продаже, и рыночные сделки в прошлую пятницу улучшились по сравнению с предыдущим месяцем.

Нинбо: В прошлую пятницу цены на цинк на фьючерсном рынке значительно снизились. Перерабатывающие предприятия активно выставляли счета по низким ценам. В прошлую пятницу утром спотовые сделки в целом улучшились, однако, по отзывам перерабатывающих предприятий, явного улучшения заказов не наблюдалось, фактический объём закупок был ограничен, а рыночные премии немного выросли.

Социальные запасы: 11 сентября запасы цинка на LME сократились на 1 775 тонн до 109 575 тонн, снижение составило 1,59%; по данным рыночной коммуникации SMM, по состоянию на 10 сентября запасы в Китае немного снизились.

Прогноз цен на цинк: В прошлую пятницу цинк на LME сформировал бычью свечу, при этом 10-дневная скользящая средняя сверху выступает сопротивлением. Данные по индексу потребительских цен в США превысили ожидания, что повысило вероятность повышения ставки ФРС США в сентябре, а индекс доллара США вырос по сравнению с предыдущим месяцем. Однако экспорт цинковых слитков ещё не отразился на складах LME, и устойчиво низкие запасы LME продолжают оказывать некоторую поддержку цинку на LME, который, как ожидается, в краткосрочной перспективе сохранит консолидационный характер. В прошлую пятницу цинк на SHFE сформировал медвежью свечу, при этом 40-дневная скользящая средняя снизу оказывает поддержку. В ходе ночной сессии быки сократили часть позиций, однако со стороны фундаментальных факторов TC оставался на низком уровне, а продолжающееся сокращение запасов оказывало поддержку цинковым слиткам. В целом цинк на SHFE открылся ниже и двигался вниз, и в краткосрочной перспективе ожидается сохранение колебательного тренда.

Заявление об источниках данных: Все данные, кроме общедоступной информации, обработаны SMM на основе публичной информации, рыночной коммуникации и внутренних моделей баз данных SMM и предназначены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.