Цены на горячекатаный прокат консолидируются на фоне поддержки со стороны издержек и неопределённого спроса, запасы немного растут

[Индийский внутренний рынок] Внутренний рынок стали продолжил укрепляться на фоне роста стоимости сырья, особенно лома и губчатого железа. Арматура в Мумбаи выросла на 1,04 долл. США/т (100 индийских рупий/т) до 531,79 долл. США/т (50 900 индийских рупий/т) EXW Мумбаи. Слиток вырос на 3,13 долл. США/т (300 индийских рупий/т) до 489,96 долл. США/т (46 900 индийских рупий/т) EXW Манди. Заготовка в Райпуре выросла на 5,22 долл. США/т (500 индийских рупий/т) до 454,44 долл. США/т (43 500 индийских рупий/т) EXW Райпур. Губчатое железо PDRI выросло на 1,04 долл. США/т (100 индийских рупий/т) до 308,22 долл. США/т (29 500 индийских рупий/т) EXW Райпур. Губчатое железо PDRI в Беллари выросло на 4,17 долл. США/т (400 индийских рупий/т) до 320,76 долл. США/т (30 700 индийских рупий/т) EXW Беллари. В Беллари котировки PDRI в настоящее время находятся на уровне 323,87 долл. США/т (31 000 индийских рупий/т). Однако, по словам участников, фактические сделки сегодня ожидаются несколько ниже — в диапазоне 320,74–321,78 долл. США/т (30 700–30 800 индийских рупий/т). Лом HMS 1&2 (80:20) в Манди вырос на 3,13 долл. США/т (300 индийских рупий/т) до 400,17 долл. США/т (38 300 индийских рупий/т) с доставкой в Манди.

[ЕС] Цены на горячекатаный рулон в ЕС оставались в целом стабильными, при этом ограниченное спотовое предложение продолжало поддерживать цены производителей. Индекс ГКП в Северо-Западной Европе снизился примерно на 1 долл. США/т до 854 долл. США/т EXW, тогда как итальянский индекс вырос примерно на 2 долл. США/т до 852 долл. США/т EXW. Североевропейские производители удерживали предложения на уровне 870–893 долл. США/т EXW, хотя рабочие уровни в целом оценивались примерно в 841 долл. США/т EXW. Более низкие сделки на уровне 829–835 долл. США/т EXW, по сообщениям, были доступны только для отдельных клиентов. В Италии ликвидность оставалась слабой, поскольку покупатели ожидали большей ясности относительно производственных перспектив Acciaierie d’Italia. ГКП в порту предлагался примерно по 847 долл. США/т с погрузкой, тогда как имеющиеся импортные запасы предлагались по 835–858 долл. США/т DDP. Форвардные импортные предложения превышали 870 долл. США/т DDP, поскольку риски, связанные с квотами, и предстоящие требования CBAM увеличивали импортные издержки. В краткосрочной перспективе ограниченные возможности поставок могут удерживать цены на ГКП в ЕС на высоком уровне, однако слабый спрос со стороны перерабатывающих отраслей, вероятно, ограничит принятие существенно более высоких предложений производителей.

Цены на горячекатаный рулон в ЕС выросли в начале недели, после чего перешли в фазу консолидации. Северо-западный европейский индекс поднялся в понедельник до €744,50 за тонну EXW (около $864 за тонну EXW), а к пятнице снизился до €736 за тонну EXW (около $854 за тонну EXW), оставшись в целом стабильным за неделю. Итальянский индекс в пятницу составил €734,25 за тонну EXW (около $852 за тонну EXW), что на €2 за тонну выше дневного уровня, но почти без изменений за неделю, при этом прибавив около €15 за тонну с 25 августа. Уровни сделок существенно различались. Сообщается, что один североевропейский завод продал около 10 000 тонн по €740–750 за тонну EXW (около $858–870 за тонну EXW), а партия объёмом 2 000 тонн с поставкой в ноябре в северной Италии была продана по €750 за тонну EXW, при этом более крупные объёмы обсуждались по €735–740 за тонну EXW. Однако фактические сделки среди основных покупателей Северо-Западной Европы оставались ниже — на уровне €715–720 за тонну EXW (около $829–835 за тонну EXW). Ноябрьские предложения заводов по €750–770 за тонну EXW и пробные предложения по €790 за тонну EXW получили ограниченное признание, в то время как материал в порту предлагался по €730 за тонну (около $847 за тонну, с погрузкой). Перебои со стороны предложения оставались частыми. ADI Taranto столкнулась с критически низкими запасами сырья, а Metinvest Valsider, совокупная мощность которой по толстолистовому прокату и горячекатаному рулону составляет 800 000 тонн в год, завершила действие форс-мажора и, как ожидалось, должна была возобновить производство в выходные. Уровень загрузки доменных печей в Европе составил 68,58%, а цены на природный газ TTF приблизились к €80 за МВт·ч, что является самым высоким уровнем с декабря 2022 года. Импортная активность также усилилась. Оценка импорта в Италии выросла на €5 за тонну за неделю до €580 за тонну CIF (около $673 за тонну CIF), при этом индийские предложения составляли €615 за тонну CIF (около $713 за тонну CIF), а турецкие — около $600 за тонну FOB. Тем не менее 50-процентная пошлина на объёмы сверх квоты и требования CBAM о предоставлении данных о выбросах на уровне продукции продолжали сдерживать твёрдые заказы. Предложения с поставкой в первом квартале уже наблюдались выше €750 за тонну DDP (около $870 за тонну DDP). Рынки сортового проката разошлись: месячная оценка арматуры в Германии снизилась на €17,50 за тонну до €665 за тонну DEL (около $771 за тонну DEL), тогда как недельная оценка арматуры в Италии выросла на €15 за тонну до €705 за тонну EXW (около $818 за тонну EXW). Отраслевой опрос показал, что 44% респондентов ожидают, что цены на горячекатаный рулон в Северо-Западной Европе в четвёртом квартале будут находиться в диапазоне от €750 до €800 за тонну EXW (около $870–928 за тонну EXW). Прогноз: в предстоящую неделю активность по импортным заказам может ускориться перед открытием нового квартального окна квот 1 октября. Ожидается, что внутренние индексы горячекатаного рулона будут консолидироваться в пределах €730–745 за тонну EXW, при этом направление переговоров по контрактам на четвёртый квартал останется ключевым рыночным фактором.