Фьючерсы:
За ночь трехмесячный контракт на свинец на LME откатился после стремительного роста 9 сентября, открывшись на уровне 1912,5 долл./т. В ходе азиатских торгов он взлетел до 1919,0 долл./т, ненадолго пробив верхнюю полосу Боллинджера, но не сумев удержаться выше нее. С начала европейской сессии котировки консолидировались вниз, опустившись до 1904,5 долл./т, и в итоге закрылись на отметке 1909,0 долл./т, снизившись на 6,0 долл./т, или 0,31%, по сравнению с ценой закрытия предыдущего торгового дня. Дневной торговый диапазон составил 1904,5–1919,0 долл./т, объем торгов — 5383 лота, открытый интерес — 172 938 лотов, с умеренным приростом на 109 лотов.
За ночь контракт SHFE на свинец 2610 открыл ночную сессию на уровне 16 150 юаней/т, сразу после открытия быстро опустился до минимума 16 055 юаней/т, затем консолидировался вверх, отыграв часть потерь, достиг максимума 16 160 юаней/т и в итоге закрылся на отметке 16 105 юаней/т, снизившись на 80 юаней/т, или 0,49%, по сравнению с ценой закрытия предыдущего торгового дня. Объем ночных торгов составил 31 669 лотов, открытый интерес — 64 287 лотов, с приростом на 1940 лотов.
Макроэкономический фон:
За рубежом индекс доллара США в среду снижался третий торговый день подряд, закрывшись падением на 0,06% на отметке 98,78. Однако выкуп долгосрочных облигаций Казначейством США на 6 млрд долларов не смог поддержать гособлигации: доходность 10-летних казначейских бумаг выросла более чем на 5 б.п. до 4,849%, что является почти трехлетним максимумом. В денежно-кредитной политике трейдеры увеличили ставки на повышение процентных ставок ЕЦБ и Банком Англии (ожидая примерно 4 совокупных повышения к концу 2027 года). Геополитические потрясения подтолкнули вверх энергоносители и драгоценные металлы: напряженность на Ближнем Востоке оставалась высокой, утром 10-го числа несколько объектов в иранском регионе Сирик подверглись обстрелу. Иран заявил, что ответит эскалацией на атаки США, одновременно перечислив условия для прекращения огня. Нефть Brent впервые с 24 июля превысила внутридневную отметку 100 долл./барр., закрывшись ростом на 1,99% на уровне 99,62 долл./барр., а WTI закрылась ростом на 2,16% на отметке 94,25 долл./барр. Цены на природный газ в Европе впервые с 2023 года превысили 80 евро за мегаватт-час, вновь разжигая инфляционные ожидания. Сегодня вечером следует обратить внимание на данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США и индекс цен производителей за август в 20:30, при этом основное внимание на этой неделе по-прежнему приковано к пятничному индексу потребительских цен США.
В Китае данные Национального бюро статистики показали, что индекс потребительских цен в августе вырос на 0,8% в годовом исчислении, инфляция остаётся умеренной. Вчера финансовые рынки в целом были стабильны, укрепился сектор драгоценных металлов. Сегодня в 15:00 Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию в рамках серии «Запуск 15-й пятилетки», на которой представители Народного банка Китая, Государственного управления финансового надзора, Комиссии по регулированию ценных бумаг и Государственного управления валютного контроля обсудят реализацию 15-й пятилетки в финансовом секторе и прогресс в построении финансовой державы, после чего состоится сессия вопросов и ответов. Следите за заявлениями, касающимися рынков капитала.
Фундаментальные показатели спотового рынка:
Вчера цены на свинец марки SMM #1 выросли на 75 юаней за тонну, котировки свинца на Шанхайской фьючерсной бирже сначала снизились, затем отскочили. Первичный свинец: спотовое предложение оставалось ограниченным, большинство поставщиков удерживали цены и продавали по мере наличия, некоторые осуществляли предварительные продажи. Основные котировки первичного свинца с завода в производственных регионах предлагались с премией 0–50 юаней за тонну к средней цене свинца SMM #1. Сохранялись региональные различия: в Хэнани и Хунани оборотное предложение было ограниченным, часть заводов в Хунани оставалась на техническом обслуживании, а действующие предприятия имели низкие запасы. В Цзянси и Аньхое премии удерживались на уровне 80–100 юаней за тонну. Вторичный свинец: после восстановления цен на свинец заводы по производству вторичного свинца проявили большую готовность к продажам, рыночные котировки выросли, однако скидки на вторичный рафинированный свинец расширились. В основных производственных регионах вторичный рафинированный свинец предлагался со скидкой 100–0 юаней за тонну к средней цене свинца SMM #1 с завода, в отдельных случаях скидка достигала 175 юаней за тонну. Потребители: предприятия продолжали закупки по мере необходимости. Некоторые уже пополнили запасы по низким ценам вчера и сегодня заняли выжидательную позицию, другие в основном забирали товар по долгосрочным контрактам. Готовность к закупкам ослабла по сравнению с предыдущим днём, рыночные сделки стали менее активными.
Запасы: по состоянию на 9 сентября запасы свинца на LME составили 384 450 тонн, что на 600 тонн меньше, чем в предыдущий торговый день; складские запасы свинцовых слитков на Шанхайской фьючерсной бирже составили 58 291 тонну, что на 549 тонн больше, чем в предыдущий торговый день.
Прогноз цен на свинец на сегодня:
За ночь котировки на Шанхайской и Лондонской биржах незначительно скорректировались вниз, на ночной сессии открытый интерес по свинцу на Шанхайской бирже вырос, и цена вернулась к уровню 16 000, при этом импульс к дальнейшему росту на фьючерсах ослаб. На спотовом рынке ограниченное предложение первичного свинца и удержание цен поставщиками сдерживают снижение, однако расширение скидок на вторичный рафинированный свинец, переход потребителей к выжидательной позиции после пополнения запасов по низким ценам и ослабление сделок указывают на недостаточную поддержку для восстановления цен. Сегодня спотовые цены на свинец, как ожидается, столкнутся с небольшим давлением на максимумах и будут консолидироваться в спокойном ключе, продолжая консолидационную модель. Следите за корреляцией SHFE-LME, уровнем 16 000 для свинца на SHFE и последующими спотовыми сделками.
![Шанхайская фьючерсная биржа и LME снижаются синхронно, свинец на SHFE закрылся снижением на 0,49% с увеличением позиций на вечерней сессии [SMM утренние новости по свинцу]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/bAjSC20251217171721.jpg)
![Фьючерсы на свинец на SHFE закрылись ростом на 0,31%, оставаясь на высоком уровне в консолидации [Краткий комментарий по фьючерсам на свинец]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/EhsCj20251217171721.jpeg)
