[SMM обзор рынка никеля на полдень] 9 сентября цены на никель консолидировались на слабой ноте, на рынке преобладали выжидательные настроения в преддверии публикации индекса потребительских цен США в пятницу

SMM никель, 9 сентября:

Макроэкономические и рыночные новости:

(1) Ситуация на Ближнем Востоке вновь обострилась, нефть Brent приблизилась к $100. Американские военные нанесли удар по нефтяным танкерам вблизи острова Харк — нефтеэкспортного узла Ирана, а иранские военные предупредили, что атакуют нефтяные танкеры в портах Кувейта и Бахрейна; йеменские хуситы нанесли масштабные удары по военным и нефтяным объектам в четырёх городах на юге Саудовской Аравии, ранив 73 человека. За ночь WTI выросла на 1,65% до $92,26 за баррель, а Brent — на 1,97% до $97,68 за баррель (внутридневно достигая $99,2); Goldman Sachs предупредил, что при дальнейшем росте числа атак на судоходство цены на нефть могут подняться до $120.

(2) Американские акции в первый торговый день после Дня труда показали концентрированное снижение, золото потеряло уровень 4400. Рынок сосредоточенно переоценивал сочетание «взрывных данных по занятости вне сельского хозяйства + эскалация на Ближнем Востоке»: Dow упал на 1,18% (628 пунктов), S&P 500 снизился на 0,58%; спотовое золото закрылось снижением на 1,15% на уровне $4355 за унцию. Акции производителей чипов укрепились вопреки тенденции: Intel взлетела на 9% (планирует повысить цены на процессоры для ПК на 10%), Qualcomm выросла на 3% (получила заказы Amazon на кастомные ИИ-чипы).

(3) Ожидания повышения ставки в сентябре держатся на уровне около 60%, пятничный CPI станет решающим показателем. Рынок ожидает, что общий CPI США за август вырастет до 0,4% м/м (за счёт бензина), однако базовый CPI в годовом выражении может снизиться до 2,4% (минимум с 2021 года), и сочетание «горячего общего показателя и прохладного базового» усиливает неопределённость для решения заседания 15–16 сентября; четверговый PPI послужит предвестником. Иена укрепилась третий день подряд до уровня около 153,5, поскольку министр финансов США Бессент выступил с жёсткими предупреждениями в адрес медведей по иене.

(4) Данные по импорту и экспорту Китая за август превзошли ожидания. Общий объём импорта и экспорта в августе достиг 4,65 трлн юаней, увеличившись на 19,8% г/г (экспорт +18,6%, импорт +21,7%), сохраняя двузначный рост четвёртый месяц подряд; экспорт в долларовом выражении вырос на 25%. Медь на LME составила $14 617 за тонну, продолжая обновлять исторические максимумы. Китайский индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) за август будут опубликованы сегодня в 9:30, при этом институты ожидают, что CPI в годовом исчислении восстановится примерно до 0,8%, а PPI в годовом исчислении составит 3,5%–3,8%.

Спотовый рынок:
9 сентября средняя цена рафинированного никеля SMM #1 составила 127 850 юаней за тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём. Что касается спотовых премий, средняя для рафинированного никеля Jinchuan #1 составила 2 150 юаней за тонну, что на 400 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день, а диапазон для основных отечественных брендов электроосаждённого никеля составил от -200 до 500 юаней за тонну.

Фьючерсный рынок:
Наиболее торгуемый контракт на никель на Шанхайской фьючерсной бирже (2610) консолидировался на слабой ноте в начале торгов, закрыв утреннюю сессию на уровне 126 800 юаней за тонну, снизившись на 0,11%.

Краткосрочный прогноз:
Нефть Brent, приближающаяся к 100 долларам, усиливает двустороннее перетягивание каната между инфляционными сделками и ожиданиями повышения ставок, при этом на рынке преобладают выжидательные настроения в преддверии публикации данных по потребительской инфляции в США в пятницу; собственные высокие запасы никеля и слабые фундаментальные показатели спроса остаются неизменными, и после утреннего скачка выше 128 000 цены столкнулись с давлением продаж и откатились назад. В краткосрочной перспективе наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 126 000–130 000 юаней за тонну.