Цены на кремний умеренно растут; спотовые сделки с поликремнием немногочисленны [SMM: утренний обзор рынка кремния и фотоэлектрической продукции]

SMM, 9 сентября:

Цены на кремнистый уголь

:

Сбои на стороне предложения кремнистого угля подтолкнули цены на рядовой уголь вверх. С конца августа по начало сентября цены на кремнистый уголь в производящих регионах выросли в разной степени. Некоксующийся кремнистый уголь в Синьцзяне оценивался в 900–950 юаней/т, кремнистый уголь в Шэньси — в 1 000–1 100 юаней/т, кремнистый уголь фракции (particle) в Ганьсу — в 1 460 юаней/т, а кремнистый смешанный уголь — в 1 410 юаней/т.

Цены на кремний-металл

:

Вчера SMM оценил кислородно-продувной кремний #553 в Восточном Китае примерно в 9 400–9 500 юаней/т, а кремний #441 — примерно в 9 500–9 700 юаней/т. Со стороны предложения предприятия по производству кремния удерживали котировки на твёрдом уровне, тогда как фьючерсные цены консолидировались на высоких отметках. В отдельных районах Северо-Западного Китая котировки трейдеров по спреду «спот–фьючерс» немного укрепились относительно прежних уровней. Дешёвых партий на рынке было мало, а покупатели downstream сохраняли осторожность, в основном закупая на откатах или осуществляя закупки «точно вовремя».

Производство:

Производство кремния-металла в Китае в августе составило 356 300 т, снизившись на 8,2% м/м и на 7,6% г/г. В сентябре загрузка мощностей у разных предприятий менялась разнонаправленно. Сокращения выпуска на крупных заводах в Синьцзяне были реализованы в конце августа, при этом некоторые предприятия в Внутренней Монголии, Нинся и Синьцзяне ожидают увеличения производства в сентябре. В целом сокращение больше, и ожидается, что выпуск кремния-металла в сентябре продолжит нисходящий тренд.

Запасы:

По данным SMM, по состоянию на 3 сентября совокупные социальные запасы кремния-металла в ключевых регионах составили 492 000 т, снизившись на 1 000 т н/н (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Цены на силиконы

DMC: Вчера котировался на уровне 13 800–14 200 юаней/т, средняя цена — около 14 000 юаней/т. Ценовой центр сместился вверх н/н. Заводы-мономеры демонстрировали сильную готовность удерживать цены, а закупки downstream в основном были «точно вовремя» для пополнения запасов.

D4: Вчера котировался на уровне 13 900–14 500 юаней/т, средняя цена — около 14 200 юаней/т.

Силиконовый каучук 107: Вчера котировался на уровне 14 100–14 300 юаней/т, средняя цена — около 14 200 юаней/т.

Каучук сырой: вчера котировался по 14 900–15 100 юаней/т, средняя цена около 15 000 юаней/т.

Силиконовое масло: вчера котировалось по 15 200–15 500 юаней/т, средняя цена около 15 350 юаней/т.

Производство:

На сентябрьском совещании подтверждено продолжение общеотраслевого сокращения производства. Предприятия в северном Китае, центральном Китае, Шаньдуне и других производящих регионах сохраняли пониженную загрузку мощностей, часть заводов по выпуску мономеров находилась на техобслуживании. Общий уровень загрузки отрасли держался около 60%. У большинства заводов по выпуску мономеров было достаточно заказов, сроки поставок в основном продлены до конца сентября.

Запасы:

При сохранении сокращения производства на стороне предложения рынка силикона и восстановлении спроса в традиционный пиковый сезон запасы по всей производственной цепочке оставались на среднем и низком уровне за год.

Поликремний

цены:

Поликремний для подпитки N-типа котируется по 36–42,6 юаня/кг. Цены производителей остаются относительно стабильными, рыночных сделок очень мало, downstream-покупатели проявляют определённое сопротивление дорогим ресурсам. Конкретных деталей реализации по итогам соответствующих совещаний не появилось, рынок следит за дальнейшим развитием событий.

Производство

Производство поликремния в сентябре составило около 120 000 т, в основном за счёт возобновления выпуска на некоторых предприятиях. Ожидания сокращения производства в отдельных регионах в четвёртом квартале могут привести к снижению объёмов выпуска.

Запасы:

Запасы у производителей продолжают накапливаться. Некоторые трейдеры закупили определённые объёмы, тогда как объём закупок downstream-потребителей остаётся сравнительно небольшим.

Пластины

цены

Рыночные цены на пластины 18X составляют 1,076–1,1 юаня/шт., на пластины 210RN — 1,08–1,104 юаня/шт., на пластины 210N — 1,153–1,207 юаня/шт. В целом цены на пластины консолидируются на пониженной ноте, спрос downstream пока не демонстрирует явного улучшения. Некоторые мелкие производители под давлением денежного потока проявляют более сильное желание продавать по сниженным ценам, предложение дешёвой продукции на рынке увеличилось. В дальнейшем следует обращать внимание на динамику цен на поликремний и темпы пополнения запасов downstream-производителями солнечных элементов.

Производство

Согласно последнему опросу SMM, в сентябре производство пластин, как ожидается, вырастет на 1–2 ГВт по сравнению с предыдущим месяцем. Общее предложение пластин остается относительно свободным, и давление спроса и предложения на рынке может еще более усилиться.

Запасы

Запасы предприятий по производству пластин расходятся: у ведущих игроков они уже находятся на относительно высоком уровне, а прогресс в сокращении запасов в отрасли остается медленным.

Кварцевый песок высокой чистоты

цены

Текущие внутренние цены на песок внутреннего слоя составляют 40 000–47 000 юаней за тонну, на песок среднего слоя — 21 000–24 000 юаней за тонну, на песок внешнего слоя — 12 500–18 000 юаней за тонну. Импортный кварцевый песок высокой чистоты стоит 50 000–53 500 юаней за тонну. Цены на 33-дюймовые кварцевые тигли составляют 5 500–5 700 юаней за штуку, на 36-дюймовые — 6 500–6 600 юаней за штуку. После серии снижений цены на тигли и кварцевый песок постепенно перестали падать и стабилизировались. Дальнейшего значительного снижения цен не ожидается, поскольку даже цены на крупноразмерные тигли с длительным сроком службы упали почти до уровня себестоимости.

Производство

В сентябре плановое производство отечественного кварцевого песка высокой чистоты, как ожидается, снизится примерно на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, главным образом из-за избыточного предложения в секторе тиглей, что побудило некоторые ведущие предприятия по производству тиглей привести поставки в соответствие с расчетным спросом и замедлить темпы закупок кварцевого песка. Потребление песка полупроводникового класса, кварцевых пластин для фотоэлектрической промышленности и других расходных материалов в последнее время немного выросло.

Запасы

Запасы импортного песка продолжили расти в сентябре. В четвертом квартале 2026 года предприятия по производству пластин будут рационально закупать тигли исходя из планового производства, и общий уровень запасов кварцевого песка продолжит повышаться.