Нефтеперерабатывающие заводы воздерживаются от продаж по низким ценам, а переработчики закупают по мере необходимости; цены на свинец остаются в узком диапазоне в ожидании дальнейших сделок [Утренний обзор рынка свинца SMM]

Фьючерсы:

В ночь на 8 сентября трехмесячный контракт на свинец на LME открылся снижением и затем рос, в течение всей сессии плавно повышаясь в диапазоне 1894,5–1916,5 долл./т. Он открылся на уровне 1900,5 долл./т и закрылся на 1915,0 долл./т, что на 15,5 долл./т, или 0,82%, выше цены закрытия предыдущего торгового дня; дневная свеча сформировала уверенное бычье тело. Объем торгов составил 5344 лота, открытый интерес — 172 829 лотов.

Ночью контракт на свинец 2610 на SHFE отскочил в вечернюю сессию вслед за ростом на LME. Он открылся на уровне 16 135 юаней/т, вскоре после открытия кратковременно опустился до 16 125 юаней/т, затем плавно повышался и под утро консолидировался на максимумах. Он достиг сессионного максимума 16 190 юаней/т, после чего закрылся на 16 185 юаней/т, что на 50 юаней/т, или 0,31%, выше цены закрытия предыдущего торгового дня. Объем вечерней сессии составил 24 814 лотов, открытый интерес — 63 669 лотов.

Макроэкономический фон:

За рубежом индекс доллара США во вторник двигался в боковом тренде, кратковременно тестировал уровень 99, но не смог его преодолеть и закрылся снижением на 0,07% на отметке 98,85. Доходность чувствительных к политике 2-летних казначейских облигаций выросла более чем на 3 б.п. до 4,408%, а доходность 10-летних облигаций составила 4,795%. Министр финансов США Бессент сделал жесткие заявления по иене. Зимбабве объявила о немедленном запрете на экспорт сурьмы и вольфрама, издав очередной приказ о контроле над ресурсами. На геополитическом фронте напряженность на Ближнем Востоке вновь обострилась: силы хуситов нанесли масштабные удары по военным и нефтяным объектам Саудовской Аравии, а Минфин США одновременно ввел новый раунд санкций против Ирана. Международные цены на нефть выросли второй день подряд: WTI подорожала на 1,65% до 92,26 долл./барр., удержавшись выше 92 долл., а Brent — на 1,97% до 97,68 долл./барр.

В Китае данные Главного таможенного управления показали, что внешнеторговый импорт и экспорт Китая за первые восемь месяцев выросли на 17,6% в годовом выражении. Несколько ведомств выпустили уведомления о расширении базового медицинского страхования для работников с гибкой занятостью и других групп. Финансовые рынки в целом оставались стабильными. Три основных индекса акций A-акций показали разнонаправленную динамику, тогда как акции цветных металлов, драгоценных металлов и нефтегазового сектора уверенно выросли против общего тренда.

Основные показатели спотового рынка:

Вчера цены на свинец марки SMM №1 снизились на 125 юаней за тонну. По первичному свинцу котировки SHFE развернулись и откатились назад, однако спотовое предложение оставалось ограниченным, и поставщики в основном удерживали цены при продаже. Ведущие производители первичного свинца сохраняли предложения с премией 0–25 юаней за тонну к средневзвешенной цене SMM №1 на условиях франко-завод, при этом котировки в разных регионах различались. По вторичному свинцу после отката цен вторичные заводы воздерживались от продаж по низким ценам, и рыночные котировки заметно сократились. Часть вторичного рафинированного свинца перешла от скидок к паритету со средневзвешенной ценой SMM №1 на условиях франко-завод, а скидки сузились. Со стороны переработчиков интерес к запросам и закупкам несколько повысился, некоторые предприятия рассматривали покупки на спаде по мере необходимости. Сделки на спотовом рынке улучшились в отдельных регионах.

Запасы: по состоянию на 8 сентября запасы свинца на LME составили 385 050 тонн, что на 3 400 тонн меньше, чем в предыдущий торговый день. Варрантные запасы свинцовых слитков на SHFE составили 57 742 тонны, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём.

Прогноз цен на свинец на сегодня:

За ночь SHFE и LME синхронно отскочили вверх, котировки свинца на SHFE стабилизировались и восстановились на ночной сессии, а запасы свинца на LME продолжили сокращаться. На спотовом рынке социальные запасы свинцовых слитков в Китае продолжают накапливаться, производители аккумуляторов по-прежнему в основном закупаются по мере необходимости, а фактический рост спроса ограничен, что сдерживает потенциал роста цен на свинец. Ожидается, что сегодня спотовые цены на свинец прекратят снижение и стабилизируются, возможно, слегка подрастут вслед за фьючерсами, удерживаясь в узком диапазоне. Внимание можно уделить тому, сможет ли сила LME подтолкнуть SHFE к дальнейшему росту, а также спотовым премиям и фактическому подтверждению сделок.