Сегодня в 10:00 по пекинскому времени цена SMM на серебро SGE Ag (T+D) составляет 16 050 юаней за килограмм, диапазон премии/дисконта котируется на уровне паритета до +10 юаней за килограмм к TD, а средневзвешенная цена — 6,2 юаня за килограмм.
С макроэкономической точки зрения число занятых в несельскохозяйственном секторе США в августе выросло на 162 000, что значительно превысило рыночные ожидания около 55 000, при этом данные за июнь и июль были пересмотрены в сторону повышения в сумме на 55 000. После публикации данных ожидания повышения процентной ставки ФРС США значительно усилились: вероятность повышения ставки в сентябре выросла почти до 60%, а доходность двухлетних казначейских облигаций США внутридневно достигла 4,42%, что стало новым максимумом с января 2025 года. Тем временем Франция объявила о полной репатриации своего национального золотого запаса, что стало ещё одной вехой в волне возвращения золота странами на родину. За последние 12 месяцев 19% центральных банков увеличили долю золотых резервов, хранящихся внутри страны (по сравнению с лишь 7% годом ранее), а число центральных банков, хранящих золото в хранилищах Нью-Йорка и Лондона, продолжило сокращаться, формируя ключевой структурный фактор, поддерживающий рост цен на золото в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В ближайшей перспективе драгоценные металлы вошли в окно трёхфакторной игры «данные по занятости в несельскохозяйственном секторе — инфляция — индекс потребительских цен», при этом среднесрочная и долгосрочная поддержка остаётся сильной после поглощения медвежьих факторов.
На спотовом рынке снижение цен на серебро стимулировало небольшое оживление сделок. Сегодня поставщики демонстрировали сильное стремление удерживать цены, выставляя предложения по верхней границе диапазона, сосредоточенные на дисконте 35–30 юаней за килограмм к наиболее торгуемому контракту SHFE 2610. Однако покупатели на стороне спроса склонялись к торгу, и фактические цены сделок могли смещаться к нижней границе. Утренние котировки в Шанхае в основном находились на уровне около TD +5 юаней за килограмм. Сегодняшние котировки премии/дисконта к наиболее торгуемому контракту SHFE 2610 составляли дисконт от 40 до 30 юаней за килограмм.
В целом данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, оказавшиеся сильнее ожиданий, оказали давление на драгоценные металлы: в краткосрочной перспективе доминируют медвежьи настроения, а вероятность повышения ставки растёт. На спотовом рынке предложения сегодня оставались твёрдыми и удерживались на высоком уровне, сделки сосредоточены на уровнях паритета и небольшой премии.
