Повторное совещание по сокращению производства поликремния, уверенность рынка растёт [SMM: утренний обзор рынка кремниевой фотовольтаики]

SMM, 7 сентября:

Кремний-металл

Цены

На прошлой неделе кислородно-продувной кремний #553 в Восточном Китае торговался по 9 400–9 500 юаней/т, при этом потребители в нижнем звене закупали по мере необходимости. В прошлую пятницу наиболее торгуемый контракт укреплялся на фоне колебаний настроений со стороны издержек. На фоне улучшения баланса спроса и предложения и сохранения высоких затрат цены на кремний-металл консолидировались на высоких уровнях.

Производство

Производство кремния-металла в Китае в августе составило 356 300 т, снизившись на 8,2% м/м и на 7,6% г/г. В сентябре загрузка мощностей у различных производителей кремния меняется разнонаправленно. Сокращения выпуска на крупных заводах в Синьцзяне были реализованы в конце августа, тогда как предприятия в Внутренней Монголии, Нинся и Синьцзяне ожидают увеличения производства в сентябре. В целом сокращения превышают прирост, и ожидается, что выпуск кремния-металла продолжит снижаться в сентябре.

Запасы

Социальные запасы:

По данным SMM на 3 сентября, совокупные социальные запасы кремния-металла в основных регионах составили 492 000 т, снизившись на 1 000 т н/н (без учета Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Поликремний

Цены

На выходных ожидаемая цена у основных производителей на N-тип поликремния для перезарядки составляла 38,8–42,5 юаня/кг. Рыночные сделки в выходные оставались крайне ограниченными. Результаты совещания по сокращению производства опубликованы, и в настоящее время сохраняются значительные ожидания сокращений в IV квартале.

Производство

В сентябре несколько производственных площадок могут возобновить выпуск, и производство продолжит расти. В октябре, под влиянием совещания и начала сухого сезона, выпуск поликремния может снизиться.

Запасы

Рыночные сделки сейчас крайне ограничены, новые заказы практически не подписываются, и запасы поликремния вследствие этого несколько выросли. Некоторые участники торгуют варрантами.

Модули

Цены

На прошлой неделе внутренние цены на модули в целом оставались стабильными. Объем торгов в распределенном сегменте начал расти, главным образом из‑за того, что некоторые специализированные производители модулей предоставляли умеренные уступки в рамках стимулирования продаж. Однако при поддержке и ограничениях со стороны издержек у цен на модули немного пространства для существенного снижения, и ожидается, что цены на распределенные модули в краткосрочной перспективе сохранят колебательный тренд в краткосрочной перспективеНа централизованном направлении объёмы поставок в последнее время выросли, и по некоторым крупным проектам начались тендеры. Установки и заказы растут, однако цены пока не демонстрируют восходящей динамики. Высокоэффективные модули Topcon 183, 210R и 210N котировались на уровне 0,71 юаня/Вт, 0,72 юаня/Вт и 0,7255 юаня/Вт соответственно. Централизованные высокоэффективные модули Topcon 182/183, 210N и 210R котировались на уровне 0,7005 юаня/Вт, 0,7105 юаня/Вт и 0,706 юаня/Вт соответственно.

Производство

В сентябре плановый объём производства модулей в Китае сократился почти на 2 ГВт. Однако за пределами Китая из-за роста запасов солнечных элементов загрузка некоторых региональных линий по сборке модулей увеличилась. В целом мировой плановый объём производства в сентябре сохранил тенденцию к снижению, но масштабы сокращения были ограниченными.

Запасы

На прошлой неделе запасы модулей в Китае немного снизились. В настоящее время запасы готовых модулей у отечественных производителей по-прежнему превышают 25 ГВт, однако у некоторых ведущих компаний, которые ранее не следовали за повышением цен, запасы уже достигли минимального уровня. В целом распределение запасов весьма неоднородно.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цены: текущие внутренние цены на песок для внутреннего слоя составляют 40 000–47 000 юаней/т, на песок для среднего слоя — 21 000–24 000 юаней/т, на песок для внешнего слоя — 12 500–18 000 юаней/т. Импортный кварцевый песок высокой чистоты стоит 50 000–53 500 юаней/т. Кварцевые тигли диаметром 33 дюйма оцениваются в 5 500–5 700 юаней/шт., а диаметром 36 дюймов — в 6 500–6 600 юаней/шт. После серии снижений цен на тигли и кварцевый песок цены постепенно перестали падать и стабилизировались. Ожидается, что в дальнейшем возможности для ещё одного значительного снижения цен будут относительно небольшими, и даже цены на крупноразмерные тигли с длительным сроком службы упали почти до уровня себестоимости.

Производство: в сентябре плановый объём производства кварцевого песка высокой чистоты в Китае сократился примерно на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, главным образом из-за избыточного предложения на заводах по производству тиглей, что побудило некоторые ведущие предприятия по выпуску тиглей рассчитывать спрос и соответствующим образом корректировать предложение, замедляя темпы закупок кварцевого песка. В последнее время потребление песка полупроводникового класса, кварцевых пластин для фотоэлектрической промышленности и других расходных материалов немного выросло.

Запасы: В сентябре запасы импортного песка продолжили расти. В IV квартале 2026 года предприятия по производству пластин будут рационально закупать тигли в соответствии с плановым объёмом производства, и общий уровень запасов кварцевого песка продолжит повышаться.

Фотоэлектрическое стекло

Цены

Однослойное покрытие 3,2 мм: цена на фотоэлектрическое стекло с однослойным покрытием 3,2 мм составляла 15,8–16,8 юаня/м², цены растут.

Двухслойное покрытие 3,2 мм: цена на фотоэлектрическое стекло с двухслойным покрытием 3,2 мм составляла 16,8–17,8 юаня/м², цены растут.

Однослойное покрытие 2,0 мм: цена на фотоэлектрическое стекло с однослойным покрытием 2,0 мм составляла 9,7–10,5 юаня/м². В начале сентябрьского цикла ценообразования большинство производителей стекла подняли котировки примерно до 10,5 юаня/м², и цены сделок по спотовым заказам в основном находились на этом уровне. Однако у ведущих игроков из-за больших объёмов и дополнительных преимуществ, таких как скидки, цены сделок составляли 9,7–10,3 юаня/м². В целом ожидается дальнейший рост цен на стекло.

Двухслойное покрытие 2,0 мм: цена на фотоэлектрическое стекло с двухслойным покрытием 2,0 мм составляла 10,7–11,5 юаня/м², цены растут.

Производство

На прошлой неделе ведущие отечественные игроки приступили к холодному ремонту, а некоторые предприятия второго эшелона начали следовать их примеру. Уже начался второй раунд сокращения производства, и риск дефицита предложения продолжает усиливаться.

Запасы

На прошлой неделе снижение запасов фотоэлектрического стекла в днях на внутреннем рынке начало ускоряться. Производители модулей увеличили объёмы закупок, и с учётом ожидаемого дальнейшего роста цен объём закупок, вероятно, продолжит увеличиваться в период после расчётов в этом месяце.