Сельскохозяйственные данные США за август значительно превзошли ожидания, цены на цинк на LME выросли [Утреннее совещание SMM]

Протокол утреннего совещания SMM по рынку цинка за 4 сентября

Фьючерсы: В прошлую пятницу LME цинк открылся на уровне $3903/т, кратковременно консолидировался в начале торгов и опустился до минимума $3902,5/т. Затем быки нарастили позиции, быстро подтолкнув LME цинк вверх, и на ночной сессии цена достигла максимума $3957/т. К закрытию рост сократился, и в итоге котировки выросли до $3940,5/т, прибавив $43/т, или 1,10%. Объём торгов снизился до 13 878 лотов, а открытый интерес вырос на 2884 лота, до 265 000 лотов. В прошлую пятницу наиболее торгуемый контракт SHFE цинк 2610 открылся на уровне 26 710 юаней/т, в начале торгов кратковременно опустился до минимума 26 675 юаней/т, затем быки нарастили позиции, быстро подтолкнув SHFE цинк вверх, и ближе к закрытию цена достигла максимума 27 040 юаней/т, а в итоге выросла до 27 005 юаней/т, прибавив 260 юаней/т, или 0,97%. Объём торгов снизился до 87 928 лотов, а открытый интерес вырос на 1009 лотов, до 158 000 лотов.

Макроэкономика: Число рабочих мест вне сельского хозяйства в США за август значительно превысило ожидания, однако Трамп усилил давление на ФРС США с требованием снизить процентные ставки; Хаммак из ФРС США: инфляция остаётся слишком высокой, необходимы действия; национальные золотые резервы Франции полностью возвращены в отечественные хранилища; суверенный фонд благосостояния Норвегии планирует сократить вложения в казначейские облигации США примерно на $80 млрд; США возобновили челночную дипломатию, Россия и Украина достигли «трёхдневного прекращения огня»; Иран заявил, что в ближайшие дни объявит «запретную зону» в Ормузском проливе; центральный банк в понедельник проведёт операции прямого обратного РЕПО на 500 млрд юаней; восемь центральных финансовых предприятий планируют привлечь 360 млрд юаней для пополнения капитала.

Спотовый рынок:

Шанхай: Готовность к закупкам рафинированного цинка в Шанхае составила 1,84, а настрой на продажу — 2,53. Утром фьючерсы SHFE на цинк консолидировались на высоких уровнях, заказы у перерабатывающих предприятий оставались слабыми, и спотовые сделки в основном совершались по мере необходимости. В целом спотовая торговля была умеренной, трейдеры продавали в спокойном темпе, а спотовые премии почти не изменились.

Гуандун: Готовность к закупкам рафинированного цинка в Гуандуне составила 1,73, а настрой на продажу — 2,45. Цены на цинк продолжали консолидироваться на высоких уровнях, закупки downstream в основном осуществлялись по мере необходимости, а высокие цены по-прежнему сдерживали рыночный спрос. В прошлую пятницу сделки на спотовом рынке оставались вялыми.

Тяньцзинь: готовность к закупке рафинированного цинка в Тяньцзине составила 1,62, а настроение продавцов — 2,41. Фьючерсы продолжали консолидироваться на высоких уровнях, downstream закупал небольшие объёмы по мере необходимости, тогда как большинство покупателей по-прежнему ожидали подходящих ценовых уровней. Премии продавцов незначительно выросли, в целом рыночные сделки в прошлую пятницу были слабыми.

Нинбо: в прошлую пятницу утром фьючерсы на цинк консолидировались на высоких уровнях. Заводы downstream по производству сплавов проявляли низкую готовность к закупкам при запросах, спотовые сделки в основном представляли собой пополнение запасов по мере необходимости. В целом торговля была вялой, трейдеры продавали в спокойном темпе, спотовые премии оставались на уровне предыдущего дня.

Запасы: 4 сентября запасы цинка на LME увеличились на 1 675 тонн до 112 175 тонн, рост на 1,52%. По данным SMM, по состоянию на четверг этой недели (3 сентября) суммарные запасы цинковых слитков в семи регионах, отслеживаемых SMM, составили 232 800 тонн, что на 37 100 тонн меньше, чем 27 августа, и на 18 200 тонн меньше, чем 31 августа. Внутренние запасы снизились.

Прогноз цен на цинк: в прошлую пятницу LME цинк сформировал крупную бычью свечу. Прирост занятости вне сельского хозяйства в США за август значительно превысил рыночные ожидания, и рынок оценивал вероятность снижения процентной ставки ФРС США в сентябре почти в 60%. Однако Трамп продолжал оказывать давление в пользу снижения ставок, а доллар США резко вырос, после чего откатился. В сочетании с высокой концентрацией позиций на LME цинк продолжал колебаться на высоких уровнях. Сегодня ожидается, что LME цинк будет в основном консолидироваться на высоких уровнях. В прошлую пятницу SHFE цинк сформировал небольшую бычью свечу. Хотя макроэкономические настроения были нестабильными, в Китае продолжалось сокращение запасов, тарифы на переработку продолжали снижаться, плавильные заводы начали сокращать производство, а внутренние запасы продолжали уменьшаться благодаря экспорту. Ограниченное предложение подтолкнуло ценовой центр SHFE цинка вверх. Сегодня ожидается, что SHFE цинк будет консолидироваться на высоких уровнях.

Заявление об источниках данных: за исключением общедоступной информации, все прочие данные получены из открытых источников и рыночных коммуникаций, обработаны SMM на основе внутренних моделей баз данных и предназначены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.