Сокращение производства приносит выгоду, поскольку фьючерсные и спотовые тренды расходятся; цены на металлический кремний остаются в патовой ситуации [Еженедельный обзор кремниевой промышленности SMM]

SMM, 3 сентября: Кремний металлический: На этой неделе спотовые цены на металлический кремний консолидировались на высоком уровне. По состоянию на 3 сентября кислородно-дутьевой кремний SMM #553 в Восточном Китае стоил 9 400–9 500 юаней за тонну, что на 50 юаней за тонну выше по сравнению с прошлой неделей, кремний #441 — 9 500–9 700 юаней за тонну, рост на 50 юаней за тонну, а кремний #3303 — 10 100–10 300 юаней за тонну, рост на 50 юаней за тонну. На фьючерсном рынке контракт SI2611 на этой неделе двигался в боковом диапазоне 8 650–8 865 юаней за тонну, в начале недели резко вырос до 8 865 юаней за тонну, затем откатился и в конце торгов в четверг закрылся на отметке 8 735 юаней за тонну, что на 70 юаней за тонну ниже по сравнению с прошлой неделей. Что касается рыночных котировок и сделок, после сокращения производства на крупных заводах в Синьцзяне кремниевые предприятия проявили более сильное стремление удерживать цены, количество дешёвого товара на рынке уменьшилось, кремниевые предприятия выставляли твёрдые котировки, а некоторые поставщики слегка повысили цены. Под влиянием фиксации прибыли длинными позициями и выхода из них, а также макроэкономических настроений фьючерсные цены на металлический кремний слабо откатились, выжидательные настроения на рынке усилились, сделки оставались в основном по потребности, а ценовой центр консолидировался на высоких уровнях.

Со стороны спроса недельные производственные графики предприятий по выпуску поликремния в целом были стабильными. Поскольку некоторые поликремниевые предприятия повысили загрузку мощностей, ожидается, что в сентябре производство поликремния вырастет по сравнению с августом, а значит, сентябрьский спрос поликремниевой отрасли на металлический кремний увеличится по сравнению с августом. Недельная загрузка мощностей предприятий по выпуску силикона оставалась на уровне около 60%. В традиционный пиковый сезон спрос на силикон со стороны перерабатывающих отраслей несколько вырос, и ожидается, что поддержка спроса сохранит сентябрьское потребление металлического кремния в силиконовом секторе в целом на уровне августа. Загрузка мощностей предприятий по выпуску алюминиево-кремниевых сплавов была в основном стабильной. По мере окончания высокотемпературного сезона и приближения «пикового сезона сентября-октября» конечный спрос имеет ожидания умеренного улучшения, однако улучшение, как ожидается, будет незначительным, а закупки переработчиков останутся в основном заказами по потребности.

Со стороны предложения данные SMM показали, что в августе производство металлического кремния в Китае составило 356 300 тонн, что на 8,2% ниже по сравнению с предыдущим месяцем и на 7,6% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В сентябре загрузка мощностей у разных кремниевых предприятий будет как расти, так и снижаться. На конец августа на крупных заводах в Синьцзяне были реализованы сокращения производства, тогда как небольшое число кремниевых предприятий во Внутренней Монголии и Нинся ожидают увеличения выпуска. В целом сокращение больше, и в сентябре производство металлического кремния, как ожидается, продолжит снижаться. Со стороны издержек цены на кремниевый уголь в Ганьсу, Нинся и Шэньси недавно выросли в разной степени, усилив поддержку себестоимости производства металлического кремния. В целом в сентябре предложение металлического кремния сократится, а спрос вырастет, теоретический баланс сместится в сторону снижения запасов, и фундаментальные показатели действительно улучшились. В сочетании с ростом цен на сырьё, такое как кремниевый уголь, цены на металлический кремний имеют относительно сильную поддержку снизу, тогда как для роста необходимо подтверждение масштабами последующего увеличения производства кремния. В краткосрочной перспективе цены на металлический кремний, как ожидается, будут консолидироваться на высоких уровнях. В дальнейшем следует обращать внимание на реализацию изменений предложения, а также на готовность и темпы отгрузок кремниевых предприятий.

Поликремний: На этой неделе индекс цен на поликремний составил 40,72 юаня/кг, котировки поликремния N-типа для подпитки — 38,8–42,5 юаня/кг, гранулированного поликремния — 39–40 юаня/кг. Рыночные котировки на этой неделе в целом были стабильными, крупных сделок не заключалось, соответствующие совещания ещё продолжаются. На этой неделе проверки прошли во Внутренней Монголии, Синьцзяне и других регионах. В субботу состоялось ещё одно самоорганизованное совещание, что дополнительно усилило выжидательные настроения на рынке. В настоящее время котировки ведущих игроков остаются слишком высокими для принятия downstream-покупателями, настроения downstream слабые, а общая торговая активность невысокая.

Пластины: На этой неделе цены на пластины продолжили умеренно снижаться. Пластины N-типа 183 котировались по 1,089–1,114 юаня/шт., пластины 210R — по 1,096–1,119 юаня/шт., пластины 210 мм — по 1,174–1,232 юаня/шт. Со стороны издержек цены на поликремний выше по цепочке оставались относительно устойчивыми, оказывая некоторую поддержку ценам на пластины, но ограниченной силы. Со стороны предложения выпуск пластин в сентябре немного вырос по сравнению с предыдущим месяцем, при этом объём производства по-прежнему превышает downstream-спрос, сохраняя давление предложения. Некоторые трейдеры стремились избавиться от ранее накопленных запасов, дополнительно усиливая понижательное давление на цены. Со стороны спроса китайский рынок оставался стабильно слабым. Хотя накопление запасов в Индии и спрос на реэкспорт оказали некоторую поддержку экспортному рынку, их было недостаточно, чтобы полностью компенсировать негативное влияние слабого внутреннего спроса. Ожидается, что в ближайшей перспективе цены на пластины продолжат снижаться.

Для получения более подробной информации о рынке и обновлений, а также по другим вопросам звоните по телефону 021-51666820.