Накопление запасов солнечных элементов проявляется; сентябрьские котировки на новые заказы стекла повышены по всем позициям [SMM: утреннее совещание по кремниевой фотовольтаике]

SMM, 3 сентября:

Цены на солнечные элементы

Рыночная конъюнктура на рынке солнечных элементов сегодня продолжила вялое снижение, общие настроения остаются слабыми. Котировочный центр 210R продолжил смещаться вниз, ценовой диапазон пересмотрен до 0,303–0,313 юаня/Вт; диапазон 183 синхронно сузился до 0,305–0,315 юаня/Вт; 210N ускорил ослабление, ценовой диапазон пересмотрен до 0,298–0,304 юаня/Вт. Все три ценовых уровня продолжили синхронное снижение, при этом рыночные котировки и фактические сделки по 183 и 210R по-прежнему в основном сосредоточены в диапазоне 0,31–0,32 юаня/Вт. Нижестоящие модульные предприятия сохраняли низкие закупочные ожидания, психологические уровни цен сосредоточены на 0,30–0,31 юаня/Вт. Основные котировки 210N находились в диапазоне 0,3–0,31 юаня/Вт, однако уже появились низкие цены на уровне 0,295 юаня/Вт. Выжидательные настроения нижестоящих участников были сильными, общий объём закупок оставался недостаточным, предприятия по производству солнечных элементов столкнулись с дефицитом новых заказов, постепенно проявились признаки накопления запасов. В краткосрочной перспективе противостояние продавцов и покупателей сохранится, и цены, вероятно, будут консолидироваться на пониженном уровне. Для подтверждения поддержки снизу последующую динамику рынка необходимо отслеживать по реальным объёмным сделкам.

Производство

Ожидания по производственному графику на сентябрь незначительно снизились по сравнению с августом, при этом наблюдается явное расхождение между производителями. Некоторые недавно модернизированные линии на специализированных предприятиях по выпуску солнечных элементов постепенно вводятся в эксплуатацию, отмечаются локальные действия по наращиванию производства; интегрированные заводы под влиянием слабого спроса сокращали выпуск сильнее, чем наращивали специализированные предприятия. Совокупный эффект привёл к небольшому снижению общего сентябрьского производственного графика, однако фактические последующие условия предложения ещё предстоит отслеживать с учётом темпов реализации на каждом предприятии.

Запасы

На этой неделе появились признаки накопления запасов солнечных элементов. После того как трейдеры продолжили замедлять темпы закупок, отечественные модульные заводы закупали относительно мало на фоне выжидательных настроений. Общее замедление темпов отгрузок направило запасы в канал накопления, что соответственно ослабило фундаментальную поддержку фьючерсов.

Цены на модули

На этой неделе основные цены на модули в Китае оставались в основном стабильными. На распределенном рынке последние ориентировочные цены практически не изменились, а ранее наблюдавшиеся локальные снижения цен сделок пока не повлияли на общий уровень отрасли. При наличии эффективной поддержки издержек в краткосрочной перспективе цены на модули, как ожидается, в основном консолидируются. На централизованном рынке проектов мощностью более 1 ГВт в последнее время было относительно немного, а заявочные цены предприятий в основном находились в диапазоне 0,68–0,72 юаня/Вт, и в краткосрочной перспективе значительных изменений не ожидается, поскольку приоритетом остается поставка по существующим заказам. В целом в ближайшее время цены на модули, вероятно, останутся в основном на низком уровне, если не возникнут политические факторы. В настоящее время распределенные высокоэффективные модули Topcon 183, 210R и 210N котируются на уровне 0,711 юаня/Вт, 0,720 юаня/Вт и 0,726 юаня/Вт соответственно, а централизованные модули Topcon 182/183, 210N и 210R — на уровне 0,7005 юаня/Вт, 0,7105 юаня/Вт и 0,706 юаня/Вт соответственно.

Производство

В сентябре плановый объем производства отечественных модульных предприятий незначительно снизился на 1–2 ГВт, главным образом из-за ослабления закупочного спроса на распределенном рынке, тогда как поставки по централизованным проектам продолжали поддерживать общие производственные графики.

Запасы

На этой неделе запасы модулей на внутреннем рынке немного сократились. По мере снижения цен сделок покупатели, ранее проявлявшие сильное сопротивление, начали совершать закупки.

Фотоэлектрическая пленка

Цены:

EVA/POE фотоэлектрического класса:

В настоящее время основные спотовые цены сделок на отечественную смолу EVA фотоэлектрического класса находятся в диапазоне от 10 100 до 10 350 юаней за тонну, и общая ситуация на спотовом рынке остается стабильной. Со стороны издержек цены на этилен остаются стабильными или немного растут, что оказывает определенную поддержку стоимости смолы. Со стороны предложения возобновление производства на ведущих нефтехимических предприятиях идет стабильно, и в сентябре производители продолжают смещать производственные графики в сторону материала фотоэлектрического класса. Ожидается, что после середины месяца давление от высвобождения предложения станет более заметным. Спрос со стороны переработчиков вспененных материалов пока не восстановился значительно, и его недостаточно, чтобы побудить предприятия массово переключать производство с материала фотоэлектрического класса. Со стороны спроса производители пленки осуществляют обязательные закупки, что также поддерживает рынок. В целом в краткосрочной перспективе цены на EVA фотоэлектрического класса, вероятно, пока останутся в диапазоне боковой консолидации.

Пленка для фотоэлектрических модулей:

В настоящее время прозрачная пленка EVA плотностью 420 г/м² торгуется по 5,42–5,5 юаня/м², а пленка EPE плотностью 380 г/м² — по 5,28–5,36 юаня/м². Котировки на рынке пленки существенно не изменились. Сентябрьские месячные цены уже согласованы, а боковой тренд цен на исходную смолу EVA обеспечивает надежную поддержку себестоимости пленки. У предприятий по производству модулей в сентябре загрузка практически не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем, поставки пленки остаются в основном жесткими и следуют производственным графикам модулей. В краткосрочной перспективе резкие колебания цен маловероятны. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на фактическом выполнении производственных графиков модулей, а также на изменениях баланса спроса и предложения исходной смолы и их влиянии на сегмент пленки.

Производство

На этой неделе некоторые нефтехимические предприятия переключили производство на материал фотоэлектрического класса, и выпуск EVA фотоэлектрического класса немного вырос. Ожидается, что в сентябре производственные графики пленки несколько сократятся по сравнению с августом.

Запасы

В настоящее время запасы на нефтехимических предприятиях находятся на низком уровне, а рыночное обращение товаров несколько восстановилось по сравнению с предыдущим периодом. Запасы производителей пленки находятся в разумных и контролируемых пределах.

Фотоэлектрическое стекло:

Цены

Однослойное покрытие 3,2 мм: однослойное фотоэлектрическое стекло с покрытием 3,2 мм котируется по 15,8–16,8 юаня/м², цены на стекло растут.

Двухслойное покрытие 3,2 мм: двухслойное фотоэлектрическое стекло с покрытием 3,2 мм котируется по 16,8–17,8 юаня/м², цены на стекло растут.

Однослойное покрытие 2,0 мм: однослойное фотоэлектрическое стекло с покрытием 2,0 мм котируется по 9,7–10,5 юаня/м². На этой неделе стекольные предприятия повысили котировки, и новые отраслевые заказы в основном поднялись до 10,5 юаня/м². Поскольку сокращение производства со стороны предложения продолжает давать эффект, пространство для уступок по ценам на стекло остается небольшим, и заказы по низким ценам все чаще придерживаются от продажи. Что касается закупок модулей, поскольку большинство предприятий ранее практически исчерпали запасы стекла как сырья, в конце августа они начали выходить на рынок для закупок, и настроения по накоплению запасов в определенной степени выросли, что в целом оживило торговую атмосферу на рынке. Однако принятие цен все еще требует дальнейших переговоров.

2,0-мм двухслойное покрытие: котировочная цена на 2,0-мм двухслойное фотоэлектрическое стекло с покрытием составляет 10,7–11,5 юаня/м², цены на стекло выросли.

Производство

На этой неделе в Китае две печи прошли холодный ремонт, затронув мощность 2200 тонн в сутки. Ожидается, что в ближайшее время ещё две печи будут остановлены на холодный ремонт, и суммарное сокращение производства в этом раунде, как ожидается, превысит 6000 тонн в сутки.

Запасы

Уровень запасов стекла на внутреннем рынке начал снижаться. Выход модульных предприятий на рынок для пополнения запасов, а также сокращение предложения сделали отгрузки стекла относительно беспрепятственными, и запасы демонстрируют тенденцию к ускоренному снижению.