Металлы в целом снизились; медь, цинк, олово на SHFE и железная руда лидировали в падении. Карбонат лития упал более чем на 3%, в то время как золото, серебро, платина и палладий резко снизились. [Комментарий SMM к середине дня]

Новости SMM, 2 сентября:

На рынке металлов:

По состоянию на полуденное закрытие торгов, цветные металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь на SHFE упала на 1,52%, алюминий на SHFE незначительно снизился. Свинец на SHFE вырос на 0,25%. Цинк на SHFE упал на 1,78%. Олово на SHFE упало на 2,19%. Никель на SHFE упал на 0,84%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий незначительно снизился, тогда как наиболее торгуемый контракт на глинозём вырос на 1,27%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 3,29%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний упал на 1,25%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний незначительно вырос.

Чёрные металлы в основном снизились. Железная руда упала на 1,32%, арматура упала на 0,91%, горячекатаный рулон упал на 0,29%. Нержавеющая сталь упала на 0,51%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 0,47%, тогда как наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,75%.

На зарубежных рынках цветных металлов, по состоянию на 11:41, металлы на LME снизились по всем позициям. Цинк на LME упал на 1,11%. Медь на LME упала на 0,56%, алюминий на LME упал на 0,32%. Свинец на LME упал на 0,26%. Олово на LME упало на 0,5%. Никель на LME упал на 0,3%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:41, золото на COMEX упало на 1,31%, серебро на COMEX упало на 1,86%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE упало на 3,04%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 4,34%.

Кроме того, по состоянию на полуденное закрытие, наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 4,2%, наиболее торгуемый фьючерс на палладий упал на 5,85%.

По состоянию на полуденное закрытие, наиболее торгуемый фьючерс на европейские судоходные перевозки вырос на 5,52% до 1932 пунктов.

По состоянию на 11:41 2 сентября, некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спотовые цены и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовые цены на катодную медь №1 в Гуандуне относительно контракта с ближайшим месяцем: высококачественная медь котировалась с премией 260 юаней за тонну, что на 30 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества котировалась с премией 180 юаней за тонну, что на 10 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день; медь SX-EW котировалась с премией 110 юаней за тонну, что на 20 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Средняя цена катодной меди Guangdong #1 составила 108 665 юаней за тонну, что на 1 595 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день, а средняя цена меди SX-EW составила 108 555 юаней за тонну, что на 1 595 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Спотовый рынок: запасы в провинции Гуандун снижаются уже 12 торговых дней подряд и сейчас упали ниже 10 000 тонн...

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому изъятию 598,5 млрд юаней за день] Сегодня НБК не проводил операции обратного РЕПО. С учётом погашения 239,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО и 359 млрд юаней овернайт обратных РЕПО, за день было достигнуто чистое изъятие 598,5 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

[Сегодня официально начались торги опционами на кокс] Сегодня (2-го числа) на Даляньской товарной бирже официально начались торги опционами на кокс. Кокс является незаменимым базовым сырьём для выплавки стали и коксохимической промышленности. После листинга опционов на кокс они сформируют согласованный набор инструментов вместе с фьючерсами на кокс, фьючерсами и опционами на коксующийся уголь, а также фьючерсами и опционами на железную руду, создавая более полную систему инструментов управления рисками, охватывающую стальное сырьё и лучше удовлетворяющую потребности предприятий по всей производственной цепочке в тонком и комбинированном хеджировании цен. (Новости CCTV)

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США вырос на 0,12% до 99,78. Цены на нефть выросли, и рынок делает ставку на то, что ФРС США, возможно, потребуется повысить ставки для сдерживания инфляции, что поддерживает доллар. Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений к сентябрю, составляет 33,1%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 66,9%. Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений к октябрю, составляет 22,5%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 56,0%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 21,5%.

Член Совета управляющих ФРС США Майкл Барр заявил, что если инфляция не снизится, ФРС США должна быть готова повысить ставки. Он предупредил, что инфляция превышает целевой уровень уже более пяти лет, и существует риск того, что ценовое давление стало устойчивым. Барр сказал, что если предстоящие данные покажут охлаждение инфляции, политики могут сохранять терпение. В подготовленной для выступления в Вашингтоне во вторник речи Барр сказал: «Если динамика данных даст мне уверенность в том, что инфляция замедляется к целевому уровню 2%, то, я думаю, мы можем взять ещё немного времени для оценки политической позиции. Но если инфляция, судя по всему, не остывает в достаточной степени, то, я считаю, нам следует действовать решительно и повысить ставки». (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Резервный банк Новой Зеландии единогласно решил повысить официальную денежную ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 2,75%. РБНЗ заявил, что инфляция выросла до 4,1% в июньском квартале из-за повышения цен на топливо, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке. Базовая инфляция, ожидаемый рост заработной платы и инфляционные ожидания по-прежнему соответствуют возвращению инфляции в целевой диапазон от 1% до 3% к середине 2027 года и к целевому среднему уровню 2% позднее в следующем году. Экономика Новой Зеландии, вероятно, возобновила восстановление после слабого роста в июньском квартале, однако восстановление остаётся неравномерным. Ожидается, что экономическое восстановление ещё более укрепится и расширится. Мировая экономика сталкивается со значительными рисками, которые могут повлиять на цены на сырьевые товары и экспортный спрос. Сила восстановления экономики Новой Зеландии может оказаться сильнее или слабее ожидаемой, а ценовое давление также может привести к тому, что инфляция сохранится дольше, чем ожидалось. Комитет будет сохранять бдительность и действовать по мере необходимости, чтобы обеспечить устойчивое возвращение инфляции к целевому среднему уровню 2% в среднесрочной перспективе. Комитет считает, что постепенное сворачивание стимулирующей денежно-кредитной политики способствует возвращению инфляции к целевому среднему уровню 2% при одновременной поддержке экономического роста и занятости. Это решение снижает риск необходимости дальнейшего значительного повышения ставок в будущем. Будущие политические решения будут зависеть от оценки комитетом баланса среднесрочных инфляционных рисков. (Приложение Jin10 Data)

Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что будет учитывать риски роста цен при принятии решений по денежно-кредитной политике, — заявление, которое может ещё больше подогреть рыночные спекуляции о повышении ставки на заседании Банка Японии позднее в этом месяце. Выступая после встречи министров финансов и управляющих центральными банками стран G20, Уэда сказал, что Банк Японии полностью обсудит денежно-кредитную политику на своём следующем заседании, как он делает на каждом заседании. Уэда отказался комментировать сильные ожидания рынка относительно повышения ставки в сентябре. Но он сказал, что последние экономические данные соответствуют прежнему прогнозу Банка Японии. Эта ключевая формулировка указывает на то, что Банк Японии продолжит повышать ставки. Ранее Банк Японии заявлял, что будущие обсуждения политики будут сосредоточены на рисках роста цен. Замечания Уэды прозвучали на фоне того, что министр финансов США Скотт Бессент на этой неделе вновь призвал Банк Японии принять надлежащие меры политики, что ещё больше укрепило ожидания рынка относительно скорого повышения ставки Банком Японии. Индексные свопы овернайт показывают, что рынок оценивает вероятность повышения ставки Банком Японии в сентябре примерно в 99%. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по ВВП Австралии за второй квартал в годовом исчислении, решение Резервного банка Новой Зеландии по процентной ставке по состоянию на 2 сентября, изменение занятости в частном секторе США от ADP за август, решение Банка Канады по процентной ставке по состоянию на 2 сентября, объём производственных заказов в США за июль в месячном исчислении и другие данные. Кроме того, следует обратить внимание на: решение РБНЗ по ставке и заявление о денежно-кредитной политике; решение Банка Канады по ставке; пресс-конференцию управляющего Банка Канады Маклема и старшего заместителя управляющего Роджерса по денежно-кредитной политике.

Нефть:

По состоянию на 11:41 цены на нефть выросли на обоих рынках: нефть WTI подорожала на 0,54%, нефть Brent — на 0,82%. Опасения по поводу перебоев с поставками, вызванных эскалацией конфликта на Ближнем Востоке, поддерживали цены на нефть.

Предварительные данные по судоходству показали, что во вторник через Ормузский пролив прошли четыре товарных судна, что меньше десяти днём ранее и ниже среднесуточного показателя примерно в 13 судов за последние 10 дней. Предварительные данные, опубликованные агентством по отслеживанию судов Kpler в среду, показали, что среди четырёх судов, прошедших через пролив, были один очень крупный нефтяной танкер, один танкер типа Panamax, один балкер типа Kamsarmax и один среднетоннажный танкер. Из четырёх судов одно входило в Ормузский пролив, а три выходили из него. Данные могут ещё измениться, поскольку некоторые суда обычно отключают транспондеры во время прохода. Тем временем во вторник через Баб-эль-Мандебский пролив, ещё один ключевой морской узкий проход на Ближнем Востоке, прошли 18 товарных судов: семь входили и 11 выходили. Для сравнения, среднесуточное количество судов, проходивших через Баб-эль-Мандебский пролив за последние 10 дней, составляло около 24. Среди судов, прошедших через пролив, были два танкера типа Aframax и один танкер типа Suezmax.

Министр финансов США Бессент в беседе у камина на встрече G20 заявил, что план «3-3-3» для энергетического сектора США ориентирован на эквивалент сырой нефти, и что суточная добыча нефти в США увеличилась на 1,6–2,2 миллиона баррелей с момента вступления Трампа в должность. Он заявил, что риски необходимо снижать, и что Ормузский пролив в течение двух лет получит «обходной проход», после чего пролив станет «бесполезными водами», а нефть будет транспортироваться по сухопутным трубопроводам, а не через Ормузский пролив. По Ирану он отметил, что 85–90% иранских заводов обладают потенциалом восстановления, и Иран, возможно, располагает третьими по величине энергетическими ресурсами в мире. Кроме того, США могут объявить о банковских санкциях на этой и следующей неделе и получили решительную поддержку от ЕС, Европейского центрального банка, Великобритании, ОАЭ и Бахрейна, с нулевой терпимостью к Ирану и планом экономического удушения его развития; США также сосредоточат внимание на авиационных лизинговых компаниях, связанных с Ираном. Бессент сказал: «Нам известно о счетах на Британских Виргинских островах, связанных с Ираном. Средства, украденные у иранского народа, могут быть возвращены ему, а иранские средства также могут быть использованы для помощи жертвам терроризма». (Приложение Jin10 Data)

Министр энергетики США Райт заявил во вторник по прибытии в Венесуэлу, что соглашения, которые подпишут в Каракасе в среду нефтяные компании США и других стран, позволят более чем удвоить добычу сырой нефти в Венесуэле в ближайшие годы. В конце 1990-х годов добыча сырой нефти в Венесуэле превышала 3 миллиона баррелей в сутки, но с тех пор резко упала из-за недостаточных инвестиций, неэффективного управления и санкций США. В последние месяцы добыча сырой нефти в стране составляла около 1,1–1,2 миллиона баррелей в сутки. Райт отметил, что инвестиции, предусмотренные этими соглашениями, «значительно увеличат» объёмы нефти, доступные для поставок, и окажут понижательное давление на цены на нефть. Он также отметил, что главным узким местом, сдерживающим сейчас цены на бензин и дизельное топливо, являются нефтеперерабатывающие мощности. Райт также сказал, что благодаря мерам администрации Трампа по смягчению регулирования нефтепереработки цены на бензин в США, как ожидается, снизятся в ближайшие недели. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

Полуденные обзоры спотовых рынков других металлов будут обновлены позже. Пожалуйста, обновите страницу для просмотра~