Цены на сырую нефть резко выросли, цветные металлы на LME опережают SHFE, олово на SHFE упало более чем на 1%, золото и серебро резко снизились, серебро на NY пробило уровень 4400 [Обзор ночных торгов]

SMM, 2 сентября:

На рынке металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь на SHFE упала на 0,83%, алюминий на SHFE вырос на 0,02%, свинец на SHFE вырос на 0,31%. Цинк на SHFE упал на 0,8%, олово на SHFE упало на 1,61%. Никель на SHFE упал на 0,75%. Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозем выросли на 1,3%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий упал на 0,19%.

За ночь черные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь упала на 0,69%. Железная руда выросла на 0,35%, арматура упала на 0,13%, горячекатаный рулон вырос на 0,21%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,33%, наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 1,29%.

За ночь на зарубежном рынке базовые металлы на LME в основном выросли. Медь на LME упала на 0,65%, алюминий на LME вырос на 0,94%. Свинец на LME вырос на 0,52%. Цинк на LME вырос на 0,64%. Олово на LME выросло на 0,01%. Никель на LME упал на 0,57%.

За ночь на рынке драгоценных металлов : Золото на COMEX упало на 2,36%, расчетная цена составила 4375,7 доллара за унцию; серебро на COMEX упало на 3,48%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 2,07%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 3,14%.

По состоянию на 7:12 2 сентября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Министерство коммерции и другие ведомства опубликовали Руководство по зарубежной конкуренции и соблюдению нормативных требований в автомобильной промышленности] Автомобильные предприятия должны следовать основным принципам законности, добросовестной конкуренции и взаимной выгоды при осуществлении зарубежной производственной и операционной деятельности, строго соблюдать соответствующие законы, нормативные акты и политику Китая в области зарубежных инвестиций, внешнеэкономического сотрудничества и внешней торговли, а также активно выполнять Руководство по выполнению социальных обязательств за рубежом, Руководство по добросовестности и соблюдению нормативных требований за рубежом и Руководство по антимонопольному соблюдению за рубежом. При установлении рекомендуемых розничных цен на автомобили на зарубежных рынках предприятия должны устанавливать четкие ценовые градации для различных комплектаций автомобилей в соответствии с законами и нормативными актами принимающей страны (региона), рыночными принципами и деловой практикой, чтобы избегать нанесения ущерба интересам зарубежных потребителей и имиджу бренда из-за частых и значительных колебаний цен. (Синьхуа)

[Два ведомства: с 1 сентября дивидендные доходы иностранных физических лиц больше не будут освобождаться от индивидуального подоходного налога] Министерство финансов и Государственное налоговое управление сегодня (1-го числа) совместно опубликовали объявление, в котором говорится, что с 1 сентября дивидендные доходы, получаемые иностранными физическими лицами от предприятий с иностранными инвестициями, больше не будут освобождаться от индивидуального подоходного налога. После корректировки политики, согласно Закону КНР об индивидуальном подоходном налоге, дивидендные доходы, получаемые иностранными физическими лицами от предприятий с иностранными инвестициями, подлежат обложению индивидуальным подоходным налогом по статье «проценты, дивиденды и бонусные доходы» по ставке 20%. Эксперты отметили, что крупные западные страны облагают своих резидентов налогом на доходы по всему миру. Когда иностранные акционеры-физические лица получают дивиденды от предприятий с иностранными инвестициями в Китае, даже если они пользуются освобождением от налога в Китае, им всё равно необходимо уплачивать соответствующий налог в своих странах. После отмены этой льготы индивидуальный подоходный налог, уплаченный иностранными физическими лицами в Китае, может быть зачтён в счёт налога, причитающегося их странам, поэтому их фактическое налоговое бремя не увеличится. (CCTV)

[Цуй Дуншу из CPCA: мировые продажи автомобилей достигли 56,11 млн единиц в январе-июле] Цуй Дуншу, генеральный секретарь CPCA, написал, что мировые продажи автомобилей достигли 56,11 млн единиц в январе-июле 2026 года, а продажи NEV достигли 13,52 млн единиц. Доля NEV достигла 24,1% в январе-июле 2026 года, при этом чистые электромобили составили 16,8%, а подключаемые гибриды — 7,3% автомобильного рынка. Гибриды показали хорошие результаты — 8,1%. (Из приложения Wallstreetcn)

По доллару США:

За ночь индекс доллара США вырос на 0,24% до 99,66. Член Совета управляющих ФРС Майкл Барр заявил, что ФРС должна быть готова повысить ставки, если инфляция не снизится. Он предупредил, что инфляция превышает целевой уровень уже более пяти лет, и существует риск закрепления ценового давления. Барр сказал, что политики могут проявить терпение, если предстоящие данные покажут охлаждение инфляции. В тексте выступления на мероприятии в Вашингтоне во вторник Барр сказал: «Если тенденция в данных даст мне уверенность в том, что инфляция замедляется к целевому уровню 2%, то, я думаю, мы сможем взять ещё немного времени для оценки направленности политики. Но если инфляция, судя по всему, не остывает в достаточной степени, тогда, я считаю, мы должны действовать решительно и повысить ставки». (Данные Jin10)

Что касается данных по США: производственный индекс ISM за август составил 54,6, что ниже ожиданий 55,2 и предыдущего значения 55,6, однако индекс уплаченных цен удержался на уровне 71,1, и ценовое давление не ослабевает. Число открытых вакансий JOLTS в июле составило 7,271 млн, что ниже ожидаемых 7,3 млн. Расходы на строительство в июле упали на 0,5%. Короткий конец кривой рос быстрее длинного, и кривая доходности сместилась по сценарию медвежьего уплощения. Рынок опционов уже закладывается на дальнейший рост ставок. Кросс-активный стратег Nomura Чарли Макэллиготт отметил, что хеджеры агрессивно скупают опционы с высокими страйками, делая ставку на повышение ставок, а волатильность волатильности поднялась до экстремальных уровней. (Wallstreetcn)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений к сентябрю составляет 33,1%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 66,9%. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до октября составляет 22,5%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 56,0%, вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 21,5%. (Данные Jin10)

Макроэкономический фон:

Сегодня ожидаются данные, включая годовую динамику ВВП Австралии за II квартал, решение Резервного банка Новой Зеландии по ставке до 2 сентября, изменение занятости ADP в США за август, решение Банка Канады по ставке до 2 сентября и месячную динамику производственных заказов в США за июль. Также в центре внимания: РБНЗ опубликует решение по ставке и заявление по денежно-кредитной политике; Банк Канады опубликует решение по ставке; управляющий Банка Канады Маклем и старший заместитель управляющего Роджерс проведут пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.

Рынок сырой нефти:

Оба фьючерса на нефть выросли за ночь: WTI подорожала на 5,74%, Brent — на 5,19%. Обострение напряжённости между США и Ираном вызвало скачок нефтяных цен.

Рынок нефтепродуктов ещё более напряжён, чем рынок сырой нефти. Ценовой спред между фьючерсами на печное топливо в США и нефтью взлетел выше 106 долларов за баррель, достигнув рекордного максимума, а розничные цены на дизельное топливо приблизились к 5,63 доллара за галлон. Дефицит на оптовом уровне будет передаваться вниз по цепочке, и первыми счёт получат грузоперевозки и логистика. (Wall Street Journal)

Оле Хансен, старший сырьевой стратег Saxo Bank, отметил, что забастовка усиливает опасения по поводу длительного нарушения поставок энергоносителей через Ормузский пролив. Рич Приворотски, руководитель отдела торговли деривативами первого порядка в Goldman Sachs, заявил, что дизельное топливо находится в центре этого ралли: мировые оптовые цены на нефтепродукты выросли на 40 долларов за баррель с февраля, и на дизельное топливо приходится более 40% этого роста. (Wall Street Journal)