[Анализ SMM] Мировые политики в области медного лома сблизятся к 2027 году: как изменятся торговые потоки?

2027 год может стать важным поворотным моментом для мировой торговли медным ломом. Это не означает, что страны одновременно запретят импорт или экспорт медного лома. Скорее, новые правила доступа ЕС для стран, не входящих в ОЭСР, меры США по удержанию ресурсов, система экспортных деклараций Южной Кореи и ужесточённые импортные стандарты в Юго-Восточной Азии, как ожидается, вступят в силу примерно в один и тот же период.

Хотя эти политики используют разные инструменты, они направлены в одну сторону: медный лом всё чаще рассматривается как стратегический вторичный ресурс, который страны стремятся удержать и перерабатывать внутри страны. Объём мирового производства может не сократиться, но объём соответствующего требованиям материала, свободно перемещаемого через границы, может уменьшиться.

Регламент ЕС о перевозке отходов (WSR) станет наиболее значимым политическим фактором

Пересмотренный Регламент ЕС о перевозке отходов (WSR) имеет самый чёткий график и потенциально наибольшее влияние.

К 21 ноября 2026 г. Европейская комиссия, как ожидается, опубликует первый список стран, не входящих в ОЭСР, одобренных для получения определённых категорий неопасных отходов ЕС. С 21 мая 2027 г. страны, не включённые в список, больше не смогут принимать соответствующие «green-listed» отходы ЕС.

Одобрение будет распространяться на конкретные потоки отходов, а не предоставлять общий доступ всей стране. Даже если страна одобрена, ей может быть не разрешено импортировать каждую категорию лома.

Текущие заявки включают крупные азиатские рынки переработки и потребления, такие как Индия, Индонезия, Малайзия, Сингапур, Таиланд и Вьетнам. Китай пока не фигурирует в публично доступном списке. Если Китай впоследствии не будет одобрен для соответствующих потоков отходов, медный лом ЕС, классифицированный как «green-listed», после 21 мая 2027 г. может больше не экспортироваться напрямую в материковый Китай по существующим каналам.

Экспорт в страны ОЭСР также будет подвергаться дополнительному контролю. Экспортёры ЕС обязаны организовать независимый аудит зарубежных приёмных объектов для подтверждения экологически безопасной обработки, а ЕС может мониторить или приостанавливать экспорт, создающий экологические риски.

В результате больше европейского медного лома может поступать в Турцию, Японию, Южную Корею и одобренные страны, не входящие в ОЭСР. Часть материала также может пройти дополнительную сортировку или переработку в Европе перед экспортом в виде более чистого сырья или переработанных металлических изделий.

Ограничит ли США экспорт высококачественного медного лома?

США, в настоящее время крупнейший в мире экспортер медного лома, остаются одной из самых важных — но пока неопределённых — политических переменных.

Политика США в отношении меди предусматривает, что как минимум 25 % произведённого внутри страны высококачественного медного лома должно продаваться внутри страны, и рекомендует лицензирование экспорта такого материала. Однако определение «высококачественного медного лома», метод расчёта, график внедрения и объём лицензирования пока не уточнены.

Требование о 25 % внутренних продаж не равнозначно запрету экспорта оставшихся 75 %. Его влияние будет зависеть от того, какие сорта охвачены и должны ли поставщики завершать внутренние продажи или лишь предлагать материал американским покупателям в первую очередь.

Если политика охватит высокосортный материал, такой как Millberry, экспорт в Китай, Юго-Восточную Азию и Европу может сократиться. Тем не менее, внутренние мощности переработки, региональные ценовые различия и возможные исключения определят реальный эффект. Поэтому эту политику следует рассматривать как потенциальный риск поставок, а не как подтверждённый запрет экспорта.

Япония и Южная Корея усиливают внутренний оборот ресурсов

Ни Япония, ни Южная Корея не запрещали экспорт медного лома, но обе страны переходят от общего экологического регулирования к более сильной внутренней ресурсной безопасности.

План действий Японии по циркулярной экономике 2026 г. предусматривает, что к 2030 г. переработанные материалы, включая электронные отходы и медный лом, составят около 30 % внутренне произведённого рафинированного меди. Он также направлен на привлечение примерно 1 трлн иен инвестиций в переработку критически важных минералов и металлов.

Вместо того чтобы полагаться на ограничения экспорта, Япония поддерживает инвестиции в оборудование для дробления, сортировки и переработки электронных отходов посредством субсидий, финансирования и упрощённых процедур лицензирования. Одновременно планируется ужесточить таможенные проверки и уточнить классификацию по Базельскому акту, чтобы предотвратить ненадлежащий отток перерабатываемых ресурсов.

Южная Корея, в свою очередь, планирует ввести требования экспортных деклараций для черного и цветного металлического лома, ранее освобождённого от них. Экспортёрам может потребоваться предоставлять отчёты о составе, контракты и иную документацию, чтобы предотвратить неверное декларирование медного лома и электронных отходов как обычного черного лома. Ожидается, что пересмотренные правила вступят в силу 1 января 2027 г.

Мера направлена на повышение прозрачности, а не на запрет экспорта. Хорошо определённый и надлежащим образом задекларированный медный лом должен продолжать перемещаться, тогда как смешанные или плохо документированные грузы могут столкнуться с более высокими затратами на тестирование и более длительным таможенным оформлением.

Усиление соответствия требованиям в Китае может увеличить зависимость от импорта

Китай не смягчал дальнейше свои стандарты импорта медного лома, но внутренние реформы налогообложения и выставления счетов меняют то, как компании оценивают эффективное предложение.

Система обратного выставления счетов позволяет квалифицированным перерабатывающим компаниям выставлять счета от имени отдельных продавцов лома, помогая создать прослеживаемую цепочку налогового и стоимостного учёта. В долгосрочной перспективе это должно привести к тому, что больше внутреннего медного лома попадёт на официальный рынок.

Однако в краткосрочной перспективе компании должны соответствовать квалификационным требованиям, вести учёт закупок и доказывать подлинность сделок. Следовательно, не весь неинвойсированный материал может сразу попасть в соответствующие каналы поставок.

Импортированное переработанное медное сырьё обычно сопровождается более полными таможенными, налоговыми и документальными записями, что облегчает его покупку соответствующим компаниям. Если регламент ЕС о перевозке отходов сократит прямые европейские поставки в Китай, а США, Япония и Южная Корея усилят внутреннее удержание и экспортный контроль, китайские покупатели могут стать более зависимыми от соответствующего материала из Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и других регионов.

Юго-Восточная Азия столкнётся с двойным барьером доступа

Юго-Восточная Азия поглотила значительные мощности сортировки и переработки медного лома, но регион движется к модели, принимающей чистое сырьё и ограничивающей смешанные и загрязнённые отходы.

Малайзия требует, чтобы импортируемый медный лом, включая материал HS 7404, получил одобрение SIRIM и прошёл предотгрузочные и приёмные проверки. Импорт также подлежит квотам и требованиям к квалификации компаний. В феврале 2026 г. Малайзия ввела полный запрет на импорт электронных отходов.

Таиланд аналогично расширил ограничения на электронные отходы и ужесточил проверки смешанного металлического лома, содержащего печатные платы. Вьетнам и Индонезия продолжают разрешать импорт квалифицированного металлического лома для промышленного использования, но вводят условия, охватывающие квалификацию импортёров, уровень примесей и конечное использование.

С 2027 г. медный лом ЕС, поступающий в Юго-Восточную Азию, может потребовать прохождения двух отдельных барьеров: одобрения по регламенту ЕС о перевозке отходов и соответствия собственным импортным стандартам страны‑получателя.

Регион может продолжать поглощать часть торговли, перенаправленной из Китая, но вряд ли станет неограниченным пунктом назначения для низкосортного или смешанного лома.

Другие рынки также удерживают больше ресурсов

Индия в апреле 2026 г. ввела систему расширенной ответственности производителя за лом цветных металлов, охватывающую медь, алюминий, цинк и их сплавы. Хотя это не ограничение импорта, оно будет стимулировать более формальную переработку и закупку сырья. По мере расширения мощностей переработки меди в Индии конкуренция за соответствующий лом из Европы, Ближнего Востока и США может усилиться.

Некоторые страны Ближнего Востока и Африки используют экспортные сборы, системы лицензирования и временные запреты для удержания материала. ОАЭ в настоящее время взимают 400 дирхамов за тонну экспорта медного лома, а Дубай также ввёл временные ограничения на экспорт определённых видов медного лома. Южная Африка давно использует экспортные налоги и разрешения для повышения стоимости экспорта металлического лома.

Эти меры могут быть не все новыми в 2027 г., но они отражают более широкий сдвиг к приоритету внутреннего плавления и производственного спроса.

Что произойдёт в 2027 г.?

SMM ожидает, что совокупные политики приведут к трём основным изменениям.

Во‑первых, мировое производство медного лома может оставаться стабильным, но эффективное трансграничное предложение сократится. Европейский материал может быть перенаправлен на рынки ОЭСР или одобренные страны, не входящие в ОЭСР, тогда как больше высококачественного лома США может оставаться внутри страны.

Во‑вторых, цены на высококачественный лом, вероятно, останутся высокими. Чистый, прослеживаемый и хорошо документированный материал столкнётся с усиленной конкуренцией со стороны покупателей из Китая, Индии, Японии, Южной Кореи и Юго-Восточной Азии, поддерживая устойчивые коэффициенты ценообразования.

В‑третьих, затраты на соответствие требованиям всё больше будут отражаться в ценах. Помимо содержания меди, коэффициентов извлечения и фрахта, трейдерам придётся учитывать аудиты объектов, тестирование состава, экспортные декларации, разрешения на пункт назначения, прослеживаемость и риски возвратных поставок. Одинаковые сорта могут, следовательно, иметь разные цены в зависимости от их происхождения, маршрута и принимающего предприятия.

SMM считает, что ключевой вопрос 2027 г. — не будет ли глобальная торговля медным ломом в целом запрещена, а какие страны, потоки отходов и сорта материала останутся в рамках соответствующих торговых каналов.

Первый список одобренных пунктов назначения ЕС, окончательные правила экспортных деклараций Южной Кореи и определение США «высококачественного медного лома» станут тремя наиболее важными политическими сигналами. Даже если общий объём торговли не сократится резко, более высокая концентрация предложения, более длинные торговые маршруты и растущие затраты на соответствие требованиям, вероятно, поддержат цены на высококачественный медный лом и увеличат региональные ценовые различия.