В августе 2026 года отраслевая цепочка литиевых аккумуляторов вступила в цикл предварительного накопления запасов перед пиковым сезоном сентября-октября. Спрос со стороны секторов тяговых аккумуляторов и накопителей энергии продолжал реализовываться, способствуя устойчивому росту загрузки и объёмов производства в электролитной отрасли. В целом по отрасли сохранялись достаточные номинальные мощности по выпуску готового электролита при ограниченном предложении ключевого сырья, такого как LiPF6 и VC, что создавало структурную картину. Цены на литиевые химикаты и добавки выросли, подталкивая цены на готовый электролит; однако этот рост ещё не был полностью перенесён на клиентов ниже по цепочке. Дальнейшая динамика цен по-прежнему требует постоянного отслеживания изменения цен на сырьё и ситуации с переносом затрат.
В этом месяце цены на LiPF6 постепенно повышались. В нижнем сегменте цепочки по мере пополнения запасов тяговых аккумуляторов и накопителей энергии рыночный спрос устойчиво рос. Со стороны предложения общая загрузка отрасли уже находилась на относительно высоком уровне, большинство предприятий работали на полной мощности. Хотя у отдельных компаний ещё оставались незагруженные мощности, их готовность быстро наращивать дополнительное предложение была слабой из-за отладки производства и оценки затрат и выгод, а производители предпочитали удерживать цены и повышать их. В целом эластичность предложения была недостаточной, спотовое предложение на рынке сокращалось, а баланс спроса и предложения ужесточался. На этом фоне производители были уверены в удержании цен и последовательно повышали рыночные котировки, дополнительно подталкивая спотовые цены на LiPF6 вверх.
В сегменте добавок сохранялся дефицит спотового предложения на рынке VC, и цены оставались высокими. Из-за опасных химических свойств VC цикл согласования, строительства и выхода на полную мощность новых производств VC был относительно длительным. В краткосрочной перспективе был обеспечен лишь ограниченный новый эффективный объём предложения, напряжённый баланс спроса и предложения было трудно ослабить, а рыночные ожидания повышения цен были сильными. Цены на FEC также следовали этой динамике и оставались высокими. Рост цен на VC напрямую увеличил общие производственные затраты на электролит, при этом давление внутри электролитной отрасли существенно различалось: ведущие предприятия по производству электролита, имеющие собственные мощности по выпуску VC или сырьё, законтрактованное по долгосрочным контрактам, испытывали умеренное давление, тогда как малые и средние предприятия без собственных обеспечивающих мощностей, зависящие от спотовых закупок, сталкивались с заметно большим давлением издержек.
В сегменте растворителей ранее происходившие геополитические конфликты на Ближнем Востоке подтолкнули цены на нефть вверх, и затраты на растворители соответственно выросли. Поскольку сами растворители были близки к уровню безубыточности, ценовое давление было трудно поглотить внутри отрасли, и его можно было только переложить вниз по цепочке, поэтому отпускные цены несколько выросли.
В сегменте готового электролита нижестоящие производители ячеек для тяговых аккумуляторов постепенно начали пополнение запасов к пиковому сезону, а спрос в сегменте накопителей энергии оставался очень высоким, что способствовало увеличению производственных планов производителей ячеек по сравнению с предыдущим месяцем. Производители электролита в основном придерживались стратегии производства исходя из продаж, а загрузка отрасли росла вслед за заказами нижестоящих потребителей. Однако технический барьер при приготовлении готового электролита был относительно низким. В предыдущий период было введено большое количество новых и расширенных мощностей, в результате чего номинальные совокупные мощности отрасли значительно превышали фактический рыночный спрос. Конкурентная ситуация на рынке готовой продукции была относительно острой, что в определённой степени ограничивало пространство для повышения цен на готовую продукцию. Хотя рост цен на LiPF6, VC и растворители значительно повысил общие издержки производства электролита, перенос затрат на производителей аккумуляторных ячеек происходил с определённым временным лагом. В настоящее время цены на электролит демонстрировали лишь лёгкий пробный повышательный тренд, и дальнейшая динамика цен по-прежнему будет зависеть от дальнейшего переноса сырьевых затрат вниз по цепочке.
Примечание: если у вас есть дополнения или исправления к деталям, упомянутым в этой статье, пожалуйста, свяжитесь с нами. Контактная информация:
Тел.: 021-20707858 Ху Сюэцзе, спасибо!
Исследовательская группа SMM по новой энергетике
Ван Цун 021-51666838
Ма Жуй 021-51595780
Фэн Дишэн 021-51666714
Люй Яньлинь 021-20707875
Чжан Хаохань 021-51666752
Ван Цзыхань 021-51666914
Ван Цзе 021-51595902
Сюй Ян 021-51666760
Сюй Мэнци 021-20707868
Ху Сюэцзе 021-20707858
