SMM, 20 августа:
Согласно таможенным данным, импорт и экспорт вольфрамовой продукции Китая в июле продолжили тенденцию роста импорта сырья и снижения экспорта. Импорт вольфрамового концентрата из таких стран, как Мьянма и Казахстан, значительно вырос, в результате чего общий накопленный импорт вольфрамового концентрата Китая увеличился на 107,7% г/г, до 19,4 тыс. т. При этом общий экспорт продукции выплавки вольфрама и вольфрамовых материалов снизился на 13% г/г, примерно до 7 781 т.
На импортном рынке:
За январь — июль 2026 года общий импорт вольфрамовой продукции Китая составил примерно 20,2 тыс. т, что на 82,1% г/г больше; в пересчёте на металл — около 10,5 тыс. т, на 74% г/г больше. Из них импорт вольфрамового концентрата составил 19,4 тыс. т, на 107,7% г/г больше. Общий импорт резко вырос: импорт вольфрамового концентрата Китая в 2026 году значительно увеличился, главным образом из Казахстана, Мьянмы и Северной Кореи. Кроме того, в небольших объёмах импортировались продукты первичной переработки, такие как вольфрамат натрия и вольфрамат кальция.
Экспортный рынок: в условиях жесткого контроля экспорт вольфрамовой продукции Китая постепенно смещается в сторону глубокой переработки. В июле экспорт вольфрамовой продукции Китая вырос на 5,5% к предыдущему месяцу, примерно до 1 360 т, при этом основной рост обеспечили товары, не подпадающие под двойное назначение, такие как гексафторид вольфрама, метавольфрамат аммония и ферровольфрам. С января по июль совокупный экспорт вольфрамовой продукции Китая составил 7 781 т, снизившись на 13% год к году. Среди них наибольшее снижение в годовом выражении показали APT, вольфрамовый порошок, необработанные вольфрамовые прутки и стержни и другая продукция. Наибольший рост экспорта показали вольфрамовая кислота, гексафторид вольфрама, вольфрамовые прутки и стержни и другая продукция.
В разрезе продукции основные товары демонстрировали разнонаправленную динамику:
- APT : в июле экспорт составил 0 т по сравнению с 0,8 т в июне, внешние поставки практически отсутствовали два месяца подряд; совокупный экспорт за январь–июль составил 22,8 т, снизившись на 88,8% год к году. APT подпадает под контроль товаров двойного назначения, и каждый заказ требует отдельной проверки. Более строгий порядок выдачи лицензий напрямую привел к почти полной остановке экспорта продукции первичной выплавки, из-за чего зарубежным клиентам стало значительно труднее получать китайское сырье APT.
- Вольфрамовый порошок : в июле экспорт составил 188,7 т, снизившись на 25,8% к предыдущему месяцу и увеличившись на 12,6% год к году; совокупный экспорт за январь–июль составил 610,3 т, снизившись на 26,2% год к году. Из-за экспортных ограничений, связанных с лицензированием в рамках контроля, рассмотрение экспортных заказов на рынке вольфрамового порошка идет медленно, и между таможенными данными и фактическим размещением заказов существует определенный лаг. Согласно таможенным данным, экспортная цена вольфрамового порошка в июле достигла $260/кг; в основном исполнялись заказы, размещенные до мая. В тот период внутренняя цена ФОБ на вольфрамовый порошок составляла примерно $230–260/кг. При зарубежной цене APT $3 000/м.т.е. себестоимость производства вольфрамового порошка у зарубежных предприятий составляла около $300/т, и китайский вольфрамовый порошок и изделия из карбида вольфрама были весьма конкурентоспособны за рубежом с ценовой точки зрения.
- Карбид вольфрама (неспечённый, контролируемый товар) : экспорт в июле составил 1 090,0 т, рост на 16,3% м/м и снижение на 70,3% г/г; совокупный экспорт за январь–июль составил 1 209,7 т, рост на 26,6% г/г. Июльский рост по сравнению с предыдущим месяцем был обусловлен концентрированными поставками по части одобренных лицензионных заказов, в основном в Южную Корею и другие страны и регионы.
- Вольфрамовые прутки, стержни, профили и специальные профили : экспорт в июле составил 87,3 т, рост на 15,6% м/м и рост на 150,1% г/г; совокупный экспорт за январь–июль составил 354,3 т, рост на 53,3% г/г. Под контроль товаров двойного назначения подпадают только вольфрамовые профили определённых размеров и спецификаций; вольфрамовые прутки обычных спецификаций не контролируются. Высвобождение спроса на жаропрочные сплавы и специальную выплавку за рубежом стало главным позитивным фактором экспорта промежуточной продукции.
- Ферровольфрам : экспорт в июле составил 150,5 т, рост на 93,0% м/м и рост на 20,4% г/г; совокупный экспорт за январь–июль составил 841,4 т, снижение на 44,2% г/г. Ферровольфрам не включён в текущий перечень вольфрамовых товаров двойного назначения. Июльский рост по сравнению с предыдущим месяцем обусловлен поэтапным пополнением запасов зарубежными предприятиями специальных сталей, однако низкие заказы в отдельные месяцы первого полугодия ухудшили накопленный показатель.
- Вольфрамовый лом: экспорт в июле составил 9 т, снижение на 52,6% м/м и на 77,9% г/г; совокупный экспорт за январь–июль составил 102,9 т, снижение на 57,1% г/г, поскольку спрос на вторичное сырьё за рубежом оставался слабым.
- Гексафторид вольфрама: экспорт в июле составил 79,7 т, рост на 77,1% м/м и на 118,4% г/г; совокупный экспорт за январь–июль составил 335,6 т, рост на 39,1% г/г. Два ведущих японских производителя в июле навсегда покинули мировой рынок мощностей по гексафториду вольфрама, сократив мировое предложение, при этом китайский экспорт гексафторида вольфрама выиграл от перевода заказов из-за рубежа и устойчивого роста средних цен в таможенных декларациях; средняя цена в июле составила около 1,57 млн юаней/т.
По твердосплавным пластинам конечного применения совокупный экспорт Китая за январь–июль сократился на 15% в годовом выражении, до 1 724 т, тогда как совокупный импорт вырос на 25% в годовом выражении, до 874 т. Снижение экспорта было обусловлено главным образом двумя факторами: во-первых, слабая производственная активность за рубежом сдерживала внешние заказы; во-вторых, рост стоимости отечественного вольфрамового сырья привел к повышению внутренних цен на пластины, что подорвало их ценовую конкурентоспособность на зарубежных рынках, а экспортный контроль товаров двойного назначения, связанных с вольфрамом, косвенно ограничивал отгрузки промежуточной продукции. Примечательно, что, несмотря на сокращение физических объемов экспорта, удельные цены заметно выросли, что отражает перенос издержек на зарубежные рынки и сдвиг в сторону продукции с более высокой добавленной стоимостью. Резкий рост импорта в годовом выражении указывал на сохранение высокой зависимости от зарубежных пластин в высокотехнологичных областях обработки: импортные бренды по-прежнему доминируют в аэрокосмической отрасли, производстве прецизионных пресс-форм и других секторах. Зарубежные производители инструмента отставали в корректировке цен от отечественных, что создало временное ценовое преимущество и повысило готовность отечественных предприятий пополнять запасы импортных пластин. Это сформировало расхождение между снижением экспорта и ростом импорта, при этом отечественные пластины низкого и среднего ценового сегмента испытывают давление при выходе на внешние рынки, тогда как в высокотехнологичном сегменте сохраняется значительный потенциал импортозамещения. К ключевым направлениям для дальнейшего мониторинга относятся изменение ценовой конкурентоспособности на фоне продолжающегося повышения цен зарубежными производителями инструмента и восстановление внутренних и внешних заказов на пластины по мере сезонного оживления обрабатывающей промышленности Китая.
В целом вольфрамовая отрасль Китая в январе–июле 2026 года продемонстрировала отчетливую внешнеторговую модель: существенное расширение импорта сырья, ограничение экспорта первичной продукции, прорыв в экспорте продукции высокого передела и расхождение в структуре конечной продукции. В части импорта Китай диверсифицировал каналы поставок, опираясь на дополнительные объемы руды из Казахстана и Мьянмы, что позволило эффективно закрывать дефицит отечественного вольфрамового концентрата, компенсировать давление от сокращения внутренней добычи сырья и постепенно оптимизировать структуру источников импорта. В части экспорта жесткий контроль товаров двойного назначения привел к резкому сокращению экспорта первичной металлургической продукции, такой как паравольфрамат аммония (APT) и вольфрамовый порошок, что ускоряет уход низкорентабельных мощностей по экспорту сырья и темпы трансформации и модернизации отрасли. В то же время экспорт не подпадающих под ограничения вольфрамовых профилей, ферровольфрама и высокочистого гексафторида вольфрама электронного класса резко вырос вопреки общей тенденции благодаря перетоку заказов на фоне ухода зарубежных производств, что подчеркивает растущую глобальную конкурентоспособность Китая в продукции глубокой переработки вольфрама и очевидную тенденцию оптимизации экспортной структуры. Разнонаправленная динамика импорта и экспорта твердосплавных пластин конечного назначения наглядно отражает текущую ситуацию в производственной цепочке вольфрамовой промышленности Китая: «избыточная конкуренция в нижнем сегменте и дефицит предложения в верхнем». Продукция нижнего и среднего сегментов испытывает давление при выходе на внешние рынки, тогда как высокоточная продукция по-прежнему зависит от импорта, что оставляет значительный потенциал для импортозамещения. В среднесрочной и долгосрочной перспективе по мере нормализации экспортного контроля Китая в отношении вольфрамовой продукции отрасль продолжит фокусироваться на секторах глубокой переработки с высокой добавленной стоимостью и высокими техническими барьерами. Дополнительные закупки сырья будут и впредь обеспечивать стабильность поставок в производственной цепочке Китая. В то же время импортозамещение высококачественных твердых сплавов и прецизионной вольфрамовой продукции, а также расширение рынков за пределами Китая станут ключевыми направлениями повышения качества и эффективности и раскрытия потенциала роста вольфрамовой промышленности Китая.
