Восстановление предложения приводит к высвобождению отгрузок, слабый спрос сохраняет консолидацию рынка магния на слабой ноте [SMM: еженедельный обзор рынка магния]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена EXW без НДС на доломит фракции 1–3 см (Утай) составляла 128 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей, а цена EXW без НДС на доломит фракции 2–4 см (Утай) составляла 158 юаней/т, также без изменений.

На этой неделе цены на поставленный доломит в целом оставались стабильными. Из-за продолжающейся остановки производства на крупных доломитовых рудниках в районе Утай локальное предложение высокосортного сырья было ограниченным, что вынудило производителей первичного магния переориентировать закупки на внешние источники, такие как Хэби (Хэнань), Датун (Шаньси) и Шиянь (Хубэй). Благодаря непрерывным поставкам по нескольким каналам рыночное предложение было достаточным, цены пока не демонстрировали существенных колебаний, сохраняя устойчивость.

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму – основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний находились в застое. На момент публикации котировки магниевого слитка чистотой 99,90% в основных производственных районах составляли 15 750–15 850 юаней/т, с понижением на 50 юаней/т за неделю.

На этой неделе на рынке магниевого слитка наблюдалось острое противостояние продавцов и покупателей, а цены демонстрировали медленное, пошаговое снижение. В начале недели производители первичного магния по-прежнему воздерживались от продаж, в то время как переработчики в основном выжидали, опасаясь высоких цен. В условиях тупиковой ситуации торговля шла вяло, и в первой половине недели давление запасов на заводах росло. Примерно в середине недели предприятия, вышедшие из ремонтов, постепенно возобновили производство, ослабив напряжённость на спотовом рынке. В сочетании с давлением растущих запасов некоторые заводы начали активно идти на уступки, чтобы стимулировать сбыт. Однако благодаря поддержке со стороны затрат уступки в целом оставались сдержанными, и цены на магний не обвалились, а лишь медленно откатывались шаг за шагом.

1.2.2 Магниевый слиток (порт Тяньцзинь – FOB Китай)

На этой неделе котировки FOB Китай составляли 2 240–2 340 долл. США/т, в среднем 2 290 долл. США/т. Цены FOB на магниевый слиток находились в застое, снизившись на 10 долл. США/т за неделю.

На этой неделе рынок внешней торговли магниевым слитком пребывал в застое. Со стороны предложения китайский рынок располагал достаточными объёмами и относительно высокими запасами, в то время как внутренние покупатели совершали закупки лишь по мере текущей необходимости; чётких сигналов о концентрированном пополнении запасов в конце месяца пока не наблюдалось. Издержки сформировали уровень поддержки, но не были плавно перенесены вниз, из-за чего цены FOB во внешней торговле снизились на $10/т за неделю вместе с внутренними ценами EXW, а диапазон котировок в целом сместился вниз. Со стороны спроса зарубежные клиенты продолжали в основном распродавать собственные запасы. Хотя количество зарубежных запросов выросло, рост заказов был ограниченным, и снижение цен было очевидным. Под влиянием множества факторов, включая новые правила экспортного лицензирования, обменные курсы и ставки морского фрахта, трейдеры также проявляли осторожность при приеме заказов. В настоящее время рынку не хватало восходящего импульса, и в краткосрочной перспективе цены, вероятно, будут консолидироваться на слабом уровне. По мере постепенного завершения летних каникул за рубежом рынок может немного восстановиться.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена EXW с учетом налога на магниевый порошок фракции 20-80 меш в Китае составляла 17 000-17 100 юаней/т; цена FOB Китай составляла $2 400-2 500/т.

На этой неделе центр сделок на рынке магниевого порошка сместился вниз вслед за ценами на магниевые слитки. Со стороны сырья предложение магниевых слитков было достаточным, а плата за переработку магниевого порошка оставалась под давлением. Спрос на десульфурацию со стороны отечественных металлургических заводов по-прежнему был ориентирован на закупки "точно вовремя", а торговая активность на рынке в целом была низкой. В экспортном сегменте заказы по-прежнему сдерживались влиянием летних каникул за рубежом и соответствующих экспортных политик. В краткосрочной перспективе рынку все еще трудно избавиться от ограничений рынка магниевых слитков, и ожидается слабая консолидация. В дальнейшем внимание следует уделять темпам возобновления производства за рубежом и пополнению запасов отечественными металлургическими заводами.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена EXW с учетом налога на магниевый сплав в Китае составляла 17 650-18 000 юаней/т, а основная цена FOB — $2 565-2 645/т.

Ключевой особенностью рынка магниевого сплава на этой неделе было то, что плата за переработку оставалась под давлением на фоне слабого спроса и предложения. На уровне цен магниевый сплав консолидировался на устойчивой ноте вслед за магниевыми слитками, но это было скорее пассивным ростом, вызванным затратной стороной, без собственной фундаментальной поддержки. Со стороны предложения, хотя некоторые производители останавливали работу для технического обслуживания, спотовые запасы, накопленные ранее в отрасли, оставались относительно большими, рынок был хорошо обеспечен, а конкуренция между участниками была жесткой. Давление со стороны спроса было более выраженным: литейные предприятия нижнего звена запланировали остановки производства для техобслуживания из-за высокой температуры, при этом коэффициент загрузки снизился. В сочетании с широким замещением пластиковыми деталями в индустрии двухколесных транспортных средств фактическое потребление магниевого сплава напрямую сократилось. При одновременном ослаблении как предложения, так и спроса давление на стоимость обработки было значительным.

2 Еженедельная сводка

Основные котировки магниевых чушек 99,90% в основных производственных регионах на этой неделе составляли 15 750–15 850 юаней/т, снизившись на 50 юаней/т нед/нед, при этом цены FOB котировались на уровне 2 240–2 340 долл./т, в среднем 2 290 долл./т. Цены на магниевые чушки в течение недели постепенно снижались, поскольку возобновление производства на предприятиях, вышедших из ремонта, увеличило предложение, усиливая давление на складские запасы. Некоторые производители продавали с пониженной маржой, но сторона затрат ограничивала масштабы снижения. Зарубежные запросы во внешней торговле несколько выросли, хотя клиенты по-прежнему в основном распродавали собственные запасы, рост заказов был ограничен, и снижение цен было очевидным. В сочетании с перебоями из-за новых экспортных правил, валютных курсов и морских перевозок торговцы проявляли осторожность при приеме заказов. Цены на исходный доломит были стабильны, а в условиях остановки рудников предприятия закупали сырье из нескольких каналов, поддерживая достаточное общее предложение. Магниевый порошок и магниевые сплавы нижнего звена следовали за слабостью магниевых чушек, при этом плата за обработку магниевого порошка испытывала давление, так как сталелитейные заводы производили закупки лишь по мере необходимости; спотовые запасы магниевых сплавов были достаточны, а конкуренция среди производителей — жесткой, в то время как остановки литейных предприятий из-за высокой температуры и замена пластиками в двухколесной технике еще больше подавляли спрос, сохраняя давление на стоимость обработки. В краткосрочной перспективе поддержка затрат и слабый спрос находятся в состоянии перетягивания каната, удерживая цены на магний в застое в ожидании восстановления заказов после окончания летних каникул за рубежом.