1.0 Политика импорта и экспорта угля в Юго-Восточной Азии

Введение:

Юго-Восточная Азия в последние годы стала одним из самых быстрорастущих регионов мировой экономики. Значительный приток капитала способствовал расширению её промышленной базы, а продолжающаяся индустриализация привела к стремительному росту спроса на электроэнергию. На угольном рынке регион играет двойную роль: здесь расположены одни из крупнейших мировых экспортёров энергетического угля, а также несколько быстрорастущих импортирующих рынков. В странах-экспортёрах сырья, таких как Индонезия, экспорт необработанных ресурсов долгое время оставался важным источником валютных поступлений и бюджетных доходов. Однако, когда ресурсы вывозятся в необработанном виде, отечественные электростанции, металлургические и перерабатывающие производства могут испытывать трудности с обеспечением стабильных и предсказуемых поставок сырья, что неоднократно задерживало процесс модернизации промышленности. Это противоречие особенно заметно в Индонезии. Будучи крупнейшим производителем угля в регионе, Индонезия вынуждена сохранять объёмы экспорта, одновременно стремясь вывести свои перерабатывающие отрасли за рамки роли, долгое время сводившейся в основном к поставкам сырья.

В ответ на это противоречие меры государственной политики по всему региону постепенно смещаются в сторону удержания большей доли ресурсов для внутреннего использования. Правительства принимают такие меры, как экспортные пошлины, экспортные квоты, квоты на добычу, обязательства по поставкам на внутренний рынок (DMO) и контрольные экспортные цены, чтобы регулировать объёмы продукции, доступные для зарубежных рынков, и одновременно гарантировать поставки сырья для отечественной промышленности. Впервые такой подход проявился в секторах никеля и бокситов, а затем, хотя и с разной степенью интенсивности, распространился и на уголь. Однако в угольной отрасли вмешательство государства, как правило, направлено на обеспечение внутренних поставок и поддержание ценовой стабильности, а не на полный запрет экспорта.

На другом полюсе регионального рынка такие страны, как Вьетнам, Филиппины и Таиланд, демонстрируют стремительный рост спроса на электроэнергию, при этом угольная генерация по-прежнему играет важную роль в их энергосистемах, поддерживая сохраняющийся спрос на импортный уголь. Одновременно глобальные цели декарбонизации, национальные планы энергетического перехода и ужесточение требований к утверждению новых угольных энергопроектов постепенно меняют политическую среду, в то время как задачи по переходу на чистую энергию последовательно внедряются в практику. В результате страны — импортёры угля сталкиваются с фундаментальным противоречием политики в сфере баланса спроса и предложения: в краткосрочной перспективе им необходимо обеспечить достаточные поставки угля для поддержания надёжности энергосистемы, тогда как в средне- и долгосрочной перспективе они стремятся постепенно снижать зависимость от угля и высвобождать пространство для энергетического перехода. Эти конкурирующие цели создают явное напряжение в темпах и траектории будущего импорта угля.

Юго-Восточная Азия также не располагает значительными запасами высококачественного коксующегося угля, из-за чего её сталелитейная промышленность в значительной степени зависит от импортного сырья от таких поставщиков, как Австралия. Поэтому торговля энергетическим углём и закупки коксующегося угля функционируют как в основном раздельные рыночные системы, каждая из которых формируется различными механизмами ценообразования и политико-регуляторной средой. Их совместный анализ может скрывать базовые рыночные драйверы. Поэтому далее анализ сосредоточен на двух параллельных торговых потоках: во‑первых, как регуляторные меры на стороне экспорта влияют на региональные модели предложения; и во‑вторых, как давление энергетического перехода на стороне импорта меняет темпы и структуру спроса на уголь.

1.1 Экспортная политика Индонезии в отношении угля

Обязательство по поставкам на внутренний рынок (DMO)

В рамках индонезийского DMO производители угля обязаны направлять 25% фактического годового объёма добычи на внутренний рынок. Эти поставки используются для общественной и собственной генерации электроэнергии, а также для обеспечения потребностей отечественных отраслей в сырье и топливе. Правительство также устанавливает конкретные обязательства по поставкам исходя из фактической потребности PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) в угле, качества угля и производственных планов, утверждённых в рамках Rencana Kerja dan Anggaran Biaya (RKAB) каждой компании. В 2026 году спрос PLN на уголь оценивался примерно в 154 млн т, тогда как правительство назначило совокупное обязательство по внутренним поставкам на уровне около 212 млн т для горнодобывающих компаний с утверждёнными RKAB, обеспечив больший буфер предложения, чтобы повысить вероятность того, что законтрактованные и фактически поставленные объёмы полностью покроют потребности электростанций.

Наряду с DMO, обязательство по внутренней цене (DPO) в Индонезии продолжает ограничивать эталонную цену угля, поставляемого PLN для общественной генерации, максимумом 70 долл. США/т с корректировками с учётом фактического качества угля. На практике DMO контролирует объём угля, который производители могут свободно экспортировать, тогда как DPO ограничивает стоимость угля, поставляемого в отечественный электроэнергетический сектор. Обе политики направлены на предотвращение приоритетного экспорта горнодобывающими компаниями при росте мировых цен на уголь, что в противном случае могло бы привести к дефициту угля на внутреннем рынке, росту стоимости электроэнергии или увеличению государственных субсидий на электроэнергию.

Эта система поддерживает энергетическую безопасность страны, но также увеличивает альтернативные издержки для горнодобывающих компаний, поставляющих продукцию на внутренний рынок. Чем выше мировые цены на уголь, тем больше разрыв между экспортными ценами и ориентиром DPO, что увеличивает финансовое бремя выполнения требований DMO. Компании, не выполнившие обязательства по DMO, сначала обязаны выплатить компенсацию. Если выплата не произведена, наказания могут последовательно ужесточаться: запрет на экспорт до 30 дней, приостановка производства до 60 дней и, в конечном итоге, отзыв лицензии на добычу. Таким образом, DMO не только сокращает теоретический объем, доступный для экспорта, но и напрямую связывает способность производителя экспортировать уголь с выполнением им обязательств по внутренним поставкам.

Harga Batubara Acuan (HBA)

HBA — это справочная цена на уголь, периодически публикуемая правительством Индонезии. Цена угля эталонная (Harga Patokan Batubara, HPB) рассчитывается на основе HBA с поправкой на фактическое качество угля: теплотворную способность, влажность, содержание серы и золы. Другими словами, HBA служит стандартной справочной ценой, а HPB представляет собой конкретный ценовой ориентир для угля различного качества.

Согласно действующему Kepmen ESDM № 268.K/MB.01/MEM.B/2025, HPB по-прежнему описывается как минимальный ориентир для продажи угля, при этом контракты, заключенные ниже HPB, могут признаваться. Если фактическая цена сделки ниже HPB, производитель учитывает выручку по договорной цене продажи, но соответствующие налоговые обязательства и роялти за добычу рассчитываются исходя из HPB. Таким образом, HPB не полностью запрещает сделки ниже ориентировочной цены; вместо этого он гарантирует, что компании не могут снизить налоговую и роялти-базу государства, просто заключая контракты по более низким ценам.

Политика в первую очередь направлена на предотвращение занижения счетов-фактур при экспорте угля и практик трансфертного ценообразования, которые могут сократить доходы государства. В отличие от DMO, она не ограничивает напрямую объемы экспорта, но может снизить рентабельность низкоценового экспорта. Когда международные рыночные цены опускаются ниже HPB, производители могут попытаться пересмотреть контрактные цены, отложить продажи или сократить экспорт, обеспечивающий недостаточную маржу. Однако когда рыночные цены превышают HPB, политика, как правило, оказывает более ограниченное влияние на экспортные решения.

Постановление министра торговли Индонезии (Peraturan Menteri Perdagangan, Permendag) № 15 от 2026 года

Permendag № 15 от 2026 года был издан 29 мая 2026 года и вступил в силу 1 июня 2026 года. Период с 1 июня по 31 декабря 2026 года является переходным, в течение которого зарегистрированные экспортёры угля могут продолжать экспорт, но обязаны представлять экспортные контракты, таможенные документы и записи о сделках государственному экспортному предприятию PT Danantara Sumberdaya Indonesia (DSI). С 1 января 2027 года DSI, как ожидается, в принципе возьмёт на себя ответственность за предтаможенное оформление, таможенную очистку и послетаможенные процедуры при экспорте угля.

Централизуя экспортную деятельность и данные о сделках, политика усиливает государственный надзор за ценами на экспортный уголь, контрактами и валютной выручкой. Её основные цели также включают сокращение занижения экспортных счетов-фактур, практик трансфертного ценообразования и удержания экспортной выручки за рубежом. Ключевое отличие от системы HBA/HPB заключается в том, что HBA и HPB определяют ценовую базу, используемую правительством для расчёта доходов, тогда как система DSI определяет, кто отвечает за проведение экспорта и как правительство получает и контролирует данные о сделках.

Поскольку 2026 год остаётся переходным периодом, наиболее заметным последствием на данный момент является увеличение требований к отчётности и соблюдению нормативов; этого самого по себе недостаточно, чтобы сделать вывод о том, что объёмы экспорта угля уже снизились. После полного внедрения системы в 2027 году объёмы экспорта не обязательно значительно сократятся, если DSI сможет беспрепятственно перенимать существующие контракты, сохраняя эффективные процессы оплаты, таможенной очистки и погрузки судов. Однако если возникнут задержки в согласовании систем или передаче контрактов, эффективность погрузки может снизиться, что временно ограничит поставки экспортного угля из Индонезии.

Политика в отношении экспортной выручки от природных ресурсов (Devisa Hasil Ekspor Sumber Daya Alam, DHE SDA)

Политика DHE SDA в первую очередь регулирует валютную выручку, полученную от экспорта природных ресурсов, включая доходы от экспорта угля, а не напрямую ограничивает объёмы экспорта. Действующая система была введена Постановлением правительства (PP) № 36 от 2023 года и впоследствии изменена PP № 8 от 2025 года, PP № 2 от 2026 года и PP № 21 от 2026 года. Для экспорта в сфере добычи полезных ископаемых (кроме нефти и газа), где стоимость одной экспортной таможенной декларации составляет 250 000 долл. США и более, от экспортёров, как правило, требуется репатриировать 100% экспортной выручки в финансовую систему Индонезии и удерживать средства внутри страны не менее 12 месяцев.

Удержание не означает полного замораживания средств. Выручку по-прежнему можно использовать, в частности, для уплаты налогов, выплаты дивидендов в иностранной валюте, закупки сырья и капитального оборудования, оплаты услуг и погашения соответствующих кредитов. Экспортёры также могут конвертировать до 50% заявленной экспортной стоимости в индонезийские рупии. По общему правилу соответствующие счета должны быть открыты в государственных банках, уполномоченных на операции с иностранной валютой. Однако для соответствующих двусторонних торговых соглашений могут применяться более гибкие условия, по которым экспортёры обязаны удерживать не менее 30% выручки минимум три месяца и могут пользоваться другими валютными банками, назначенными Банком Индонезии.

Политика направлена на повышение внутренней ликвидности в иностранной валюте, поддержку валютных резервов Индонезии и содействие поддержанию стабильности курса рупии. Для производителей угля её основной эффект заключается в ограничении возможности свободно переводить экспортную выручку за рубеж при потенциальном росте затрат на оборотный капитал, финансирование и соблюдение требований. Если экспортёр не репатриирует или не удерживает требуемую валютную выручку в соответствии с правилами, правительство может приостановить предоставление ему экспортных услуг. Поэтому, хотя режим DHE SDA напрямую не устанавливает экспортную квоту, он всё же может косвенно влиять на экспорт угля через требования по соблюдению валютных правил.

1.2 Политика Вьетнама в области импорта и экспорта угля

1.2.1 Политика импорта

Национальное энергетическое планирование и стратегия импорта угля

Решение № 55 и Решение № 363 призывают Вьетнам укреплять развитие внутренней угольной отрасли, одновременно обеспечивая энергоснабжение за счёт целесообразного импорта и большей диверсификации источников поставок. Они также подчёркивают развитие вспомогательной инфраструктуры для импорта угля, хранения, транспортировки, смешивания угля и портовой обработки угляТаким образом, основная задача импортной политики Вьетнама состоит не в ограничении ввоза угля, а в создании стабильной, долгосрочной и конкурентоспособной по цене системы снабжения.

Это отражает структурное несоответствие между внутренним производством угля во Вьетнаме и объемом и качеством угля, необходимыми для энергетического и промышленного секторов. В результате импортный уголь превратился из дополнительного источника в неотъемлемую часть системы энергоснабжения страны. Поэтому стратегия закупок Вьетнама во все большей степени определяется такими факторами, как концентрация поставщиков, долгосрочные контракты, транспортные маршруты и совместимость импортного угля с требованиями отечественных конечных потребителей.

Импортные пошлины и налог на добавленную стоимость

Ставка режима наибольшего благоприятствования (РНБ) Вьетнама на уголь по коду ТН ВЭД 2701 в настоящее время в целом установлена на уровне 2%, а не 0%. Индонезийский уголь, соответствующий применимым правилам происхождения и сопровождаемый необходимой документацией, может претендовать на ставку 0% в соответствии с Соглашением о торговле товарами АСЕАН (ATIGA), что дает ему преимущество в 2 процентных пункта по сравнению со ставкой РНБ. Однако уголь, импортируемый в рамках некоторых других соглашений о свободной торговле, также может претендовать на преференциальный тарифный режим, а это означает, что беспошлинный доступ не является преимуществом исключительно для индонезийского угля.

В соответствии с Указом № 174/2025/ND-CP, ставка налога на добавленную стоимость (НДС) на соответствующий уголь была снижена с 10% до 8% на период с 1 июля 2025 года по 31 декабря 2026 года. Сниженная ставка применяется ко всем видам деятельности: импорту, производству, переработке и коммерческим продажам. Поскольку компании, как правило, могут зачитывать входящий НДС, снижение с 10% до 8% не приводит напрямую к уменьшению конечной стоимости импортируемого угля на 2%. Более непосредственный эффект заключается в сокращении объема оборотного капитала, замороженного в платежах по НДС в процессе импорта и торговли.

Специальный механизм, позволяющий угольным шахтам превышать лицензионный объем добычи до 15%

Постановление № 28/2026/NQ-CP разрешает угольным шахтам, отвечающим техническим, безопасным и экологическим требованиям и продолжающим иметь действующие лицензии на добычу, увеличивать добычу до 15% сверх лицензионной мощности без формального изменения утвержденной мощности. Данный механизм действует с 9 июня 2026 года по 31 декабря 2027 года. Любая дополнительная добыча должна оставаться в пределах утвержденных резервов и может направляться только на производство электроэнергии.

Механизм призван быстро высвободить дополнительную продукцию с действующих шахт при возникновении дефицита энергетического угля, избегая задержек, связанных с длительными процедурами изменения лицензий. Дополнительное внутреннее предложение может сократить часть потребностей Вьетнама в маржинальном импорте. Однако его эффект ограничен качеством угля, производственной мощностью шахт и требованием использовать прирост добычи исключительно для генерации. Таким образом, механизм усиливает внутренний буфер предложения, но не устраняет структурную зависимость страны от импортного угля.

1.2.2 Экспортная политика

Нормативная база экспорта угля

Циркуляр № 15/2013/TT-BCT остается частью регулирования экспорта угля во Вьетнаме, хотя в силе сохранились лишь отдельные его положения. Первоначально циркуляр обязывал экспортируемый уголь соответствовать установленным стандартам качества, иметь законное происхождение и сопровождаться документацией, включая отчеты об анализе качества и подтверждение происхождения. Однако Циркуляр № 13/2020/TT-BCT отменил пункт 2 статьи 4 и статью 5 Циркуляра № 15/2013/TT-BCT. Поэтому теперь эти документы неверно называть обязательной специализированной таможенной документацией в рамках текущего режима.

Действующая база в основном сохраняет нормы, регулирующие категории и качественные характеристики угля, разрешенного к экспорту, а также нормативную основу для государственного контроля. Каждая экспортная сделка по-прежнему должна соответствовать общим таможенным процедурам Вьетнама, нормам регулирования минеральных ресурсов и другим применимым требованиям. Цель политики — дать правительству гибкость корректировать виды угля, допущенные к экспорту, в зависимости от внутреннего спроса и предложения, предотвращая чрезмерный вывоз дефицитных марок. Таким образом, для угольных компаний экспорт не является полностью неограниченным, но акцент в действующем регулировании смещен с полного набора специализированных документарных требований 2013 года на управление разрешенными категориями угля и ежегодные меры государственного контроля.

План экспорта угля ТКВ на 2026–2030 гг.

Согласно экспортному плану, утвержденному в 2025 году, ТКВ может экспортировать до примерно 3 млн т угля ежегодно в период с 2026 по 2030 год. Это годовой лимит экспорта, установленный специально для ТКВ, а не национальная квота на общий экспорт угля Вьетнама.

Вьетнамский экспорт угля в основном состоит из высококачественных антрацитов, внутренний спрос на которые относительно ограничен, но их стоимость на внешнем рынке остается привлекательной. Эта политика позволяет Вьетнаму продолжать получать экспортную выручку от премиального угля, который не полностью поглощается внутренним рынком, при этом используя ежегодный контроль объемов, чтобы приоритет отдавался потребностям в угле со стороны энергетического и промышленного секторов.

Таким образом, подход Вьетнама лучше охарактеризовать как избирательную экспортную политику в отношении угля: экспорт разрешен для определенных марок угля, но только в контролируемых объемах и без ущерба для безопасности внутреннего снабжения.

Экспортная пошлина на уголь

Согласно Постановлению № 26/2023/ND-CP, экспортная пошлина на антрацит, коксующийся уголь и другие угольные продукты, классифицируемые по коду ТН ВЭД 2701, обычно составляет 10%. Постановление № 201/2026/ND-CP, вступившее в силу в 2026 году, не изменило ставки экспортной пошлины, применимые к ТН ВЭД 2701.

Экспортная пошлина служит двум основным целям: получение бюджетных доходов для правительства и увеличение стоимости прямого экспорта угля без его предварительного использования на внутреннем рынке. Когда разница между ценами на внутреннем и международном рынках относительно невелика, 10-процентная пошлина может существенно снизить привлекательность экспорта. Поэтому производители, скорее всего, будут экспортировать только тогда, когда международные цены, премии за качество угля и ожидаемая чистая выручка достаточны для покрытия пошлины и связанных с ней логистических затрат.

Вместе с экспортным планом ТКВ экспортная пошлина служит дополнительным механизмом управления объемами экспорта угля, отдавая приоритет внутренним поставкам.

1.2.3 Долгосрочное воздействие энергетического перехода

Партнерство по справедливому энергетическому переходу (JETP) было создано в 2022 году с целью мобилизовать не менее 15,5 млрд долларов США государственного и частного финансирования для энергетического перехода Вьетнама на начальном этапе реализации. Финансирование в основном направляется на такие направления, как возобновляемая энергетика, развитие сетей, хранение энергии и повышение энергоэффективности. JETP не является ограничением на импорт угля и не запрещает банкам предоставлять аккредитивы для обычной торговли углём.

Его основное влияние связано с долгосрочными перспективами спроса. По мере того как государственная политика и международный капитал всё больше смещаются в сторону низкоуглеродных проектов, условия финансирования и согласования новых угольных электростанций могут стать более жёсткими, что ограничит рост будущего спроса на уголь. Однако, поскольку действующие угольные электростанции продолжают обеспечивать базовую нагрузку и балансировку пиков, ожидается, что Вьетнам в кратко- и среднесрочной перспективе по-прежнему будет зависеть от импортного угля для поддержания достаточного топливного обеспечения выработки электроэнергии.

1.3 Политика Филиппин в области импорта и экспорта угля

Филиппины являются нетто-импортёром угля, поскольку внутреннего производства недостаточно для удовлетворения спроса как со стороны электроэнергетики, так и промышленности. Поэтому политика страны сосредоточена не на ограничении объёмов импорта угля, а на обеспечении поставок, отслеживании происхождения угля и регулировании сделок. Со стороны спроса правительство стремится сдерживать будущий рост потребления угля, приостанавливая выдачу разрешений на новые проекты угольных электростанций.

В целом угольную политику Филиппин можно резюмировать следующим образом: импорт в целом остаётся открытым, операции с углём регулируются по каждой отдельной партии, на уголь распространяется единый налоговый режим, а долгосрочный рост спроса на уголь сдерживается за счёт ограничений на развитие новых угольных электростанций.

1.3.1 Импортная политика

Торговля углём и сертификация импорта по каждой партии поставки

В рамках той же нормативной системы торговые компании, конечные потребители и поставщики логистических услуг обязаны получить аккредитацию в DOE до начала деятельности, связанной с углём. Кроме того, торговые компании и конечные потребители должны получать Сертификат соответствия для импорта угля (CoC-CI) на каждую партию импортируемого угля. Вместо ограничения общего объёма импорта система сочетает аккредитацию участников рынка с требованиями одобрения по каждой партии, что позволяет правительству отслеживать происхождение, качество, транспортировку и конечное использование импортируемого угля.

Таким образом, импорт угля на Филиппины остаётся открытым, хотя процесс соблюдения требований стал более централизованным. Компании должны заранее подготовить контракты на поставку, информацию о качестве угля и логистическую документацию, а также предусмотреть достаточное время для получения разрешений регулирующих органов. Неполная документация или задержки в получении разрешений могут привести не только к увеличению административных расходов, но и к сбоям в графике судов, более длительному ожиданию в портах и росту стоимости угля с доставкой.

Политика в отношении импортных пошлин на уголь

В настоящее время Филиппины применяют нулевую ставку пошлины в режиме наибольшего благоприятствования (РНБ) к основным категориям импортируемого угля. Указ № 10 продлил действие нулевой пошлины на уголь после 2023 года, а Указ № 62 установил общую тарифную политику страны на 2024–2028 годы. Нулевая пошлина введена для снижения импортных барьеров, диверсификации источников поставок и сдерживания затрат на топливо для электрогенерации, что отражает сохраняющуюся зависимость Филиппин от зарубежных поставок угля из-за недостаточной внутренней добычи.

Тем не менее, нулевая импортная пошлина не означает, что импортируемый уголь освобождается от налогов. Согласно Закону о налоговой реформе для ускорения и инклюзивности (TRAIN; RA № 10963), с 2020 года как уголь, так и кокс, произведенные внутри страны или импортированные, облагаются акцизом в размере 150 песо за метрическую тонну. Импортируемый уголь также, как правило, облагается НДС по ставке 12%. Отдельные операции в рамках конкретных контрактов на добычу угля (COC) могут сохранять особый налоговый режим, однако такой режим должен быть прямо предусмотрен соответствующим контрактом и не должен толковаться как автоматическое освобождение от налогов для всего угля внутреннего производства или всех операторов COC.

Эти налоги означают, что импортерам необходимо оценивать полную стоимость угля с доставкой и уплатой пошлин, а не ориентироваться только на цену FOB и нулевую импортную пошлину. Акциз прямо увеличивает удельную стоимость закупок угля, в то время как НДС может создавать нагрузку на оборотный капитал. Однако, если компании имеют право на зачет входящего НДС, их конечное налоговое бремя может быть ниже 12% от стоимости импорта.

1.3.2 Экспортная политика

Сертификация соответствия для экспорта угля

В настоящее время действуют Руководящие принципы по торговле и использованию угля, циркуляр министерства № DC2025-11-0027, опубликованный 27 ноября 2025 года. Согласно этим правилам, операторы, имеющие контракт на добычу угля (COC), достигший стадии освоения или добычи, должны перед каждой экспортной отгрузкой обращаться в Бюро развития энергоресурсов (ERDB) при Министерстве энергетики (DOE) за получением Сертификата соответствия для экспорта угля (CoC-CE).

Система сертификации предназначена для подтверждения того, что экспортируемый уголь происходит из законно разрешённых производственных операций, а также для того, чтобы DOE мог отслеживать качество угля, покупателей и продавцов, транспортные схемы и конечный пункт назначения каждой партии. Она не вводит общенациональную экспортную квоту и не назначает единственную государственную компанию для осуществления экспорта угля. Поэтому экспорт угля из Филиппин корректнее характеризовать как разрешённый при условии получения сертификации соответствия для каждой конкретной отгрузки, а не как в целом запрещённый.

Основной практический эффект — дополнительная документация и время на согласование. Если экспортёры не учитывают процесс сертификации при планировании графика судов, задержки с одобрением могут привести к переносу погрузки и потенциально более высоким расходам на демередж.

1.3.3 Энергетическая политика, косвенно влияющая на спрос на импорт угля

Мораторий на одобрение новых угольных электростанций

С 27 октября 2020 года DOE поддерживает мораторий на государственные одобрения новых проектов угольных электростанций «с нуля», и эта политика была подтверждена в мае 2026 года. Мораторий не требует закрытия действующих угольных электростанций и не распространяется на проекты, которые до вступления политики в силу уже получили исключения, взяли твёрдые обязательства или достигли существенного прогресса. Ряд проектов, включая автономные энергобъекты и проекты, поддерживающие переработку критически важных минералов, также могут претендовать на исключения в рамках последующих механизмов разъяснения.

Политика направлена на снижение долгосрочной зависимости электроэнергетического сектора от дополнительной угольной генерации и создание большего пространства для возобновляемой энергетики, накопителей энергии и гибких источников мощности. Поэтому она не приводит к немедленному снижению спроса на импорт угля со стороны действующих электростанций, но ограничивает будущий ввод угольных мощностей и постепенно сужает потенциал дальнейшего роста спроса на энергетический уголь на Филиппинах. В краткосрочной перспективе импорт угля по-прежнему будет определяться главным образом спросом на электроэнергию, коэффициентами использования действующих угольных станций, внутренним предложением угля и международными ценами на уголь.

1.4 Политика Малайзии в области импорта и экспорта угля

Режим торговли углём в Малайзии относительно прост. Со стороны импорта общенациональной импортной квоты или требования о лицензировании импорта, специфичного для угля, для угля, классифицируемого по HS 2701, нет; основные регуляторные аспекты — налог с продаж и стандартные таможенные процедуры. Экспорт угля, напротив, подлежит лицензированию. В то же время Национальная дорожная карта энергетического перехода (NETR) и последующие цели по отказу от угля, как ожидается, введут долгосрочные ограничения на спрос на уголь для выработки электроэнергии.

В целом угольную политику Малайзии можно резюмировать следующим образом: поддержание надёжного импортного предложения в краткосрочной перспективе, применение лицензионного контроля в отношении экспорта и постепенный отказ от угольной электрогенерации в долгосрочной перспективе.

1.4.1 Политика в области импорта

Тарифы на импорт угля и политика налога с продаж

Согласно действующему Приказу о таможенных пошлинах 2025 г. (P.U. (A) 384/2025), вступившему в силу 1 ноября 2025 г., импортная пошлина на основные угольные продукты, классифицируемые по коду ТН ВЭД 2701, установлена на уровне 0%. Эта ставка является частью национальной структуры таможенных тарифов Малайзии, а не специальной субсидией, введённой для импорта угля, хотя на практике она снижает торговые барьеры для угля, поставляемого из-за рубежа.

В то же время Приказ о налоге с продаж (ставка налога с продаж) 2025 г. (P.U. (A) 170/2025) с 1 июля 2025 г. включил уголь, классифицируемый по коду 2701, в сферу действия 5%-го налога с продаж. Данное изменение стало частью более широкого расширения базы налога с продаж и услуг (SST) и было главным образом направлено на увеличение доходов государства, а не на ограничение импорта из какой-либо конкретной страны-поставщика угля.

Таким образом, импортируемый Малайзией уголь в настоящее время облагается импортной пошлиной 0% и установленным законом налогом с продаж в размере 5%. Налог с продаж увеличивает налоговую составляющую стоимости угля после ввоза, однако импортёры, имеющие право на освобождение в зависимости от конкретных субъектов или целей конечного использования, могут нести более низкое фактическое бремя, чем предусмотрено законом. Поэтому при принятии решений о закупке угля по-прежнему необходимо сравнивать полную стоимость с учётом доставки, включая цену FOB, морской фрахт, налог с продаж, портовые сборы и соответствие качества угля.

Импортное лицензирование и квоты

В соответствии с действующим Приказом о таможенном запрете на импорт 2023 г. (P.U. (A) 117/2023) и его общедоступными поправками, уголь, классифицируемый по коду ТН ВЭД 2701, не подлежит общенациональному требованию о лицензировании импорта угля или количественным ограничениям. Таким образом, Малайзия в настоящее время не устанавливает импортные квоты на уголь, специальные импортные разрешения или годовые ограничения по объёму, сопоставимые с обязательствами по внутреннему рынку (DMO) Индонезии.

Это не означает, что уголь можно импортировать без соблюдения нормативных процедур. Импортеры по-прежнему должны соблюдать стандартные таможенные требования, включая таможенное декларирование, классификацию товаров, уплату применимого налога с продаж и услуг (SST) и другие соответствующие процедуры. Однако эти требования не являются количественными ограничениями, специфичными именно для угля.

1.4.2 Экспортная политика

Лицензирование экспорта угля и режим экспортных пошлин

В соответствии с Приказом о таможне (запрет экспорта) 2023 года (P.U. (A) 122/2023) уголь, классифицируемый по коду ТН ВЭД 2701, рассматривается как условно запрещенный к экспорту, что означает, что перед отправкой в любую страну необходимо получить экспортную лицензию. С 1 февраля 2026 года ответственность за выдачу разрешений на экспорт соответствующих полезных ископаемых и горных пород передана Департаменту минералов и геонаук Малайзии (JMG).

Цель лицензионного режима — дать правительству возможность отслеживать экспортеров, экспортируемую продукцию и движение минеральных ресурсов, а не контролировать экспорт с помощью фиксированных квот или регулируемого государством ценообразования. При этом действующий таможенный тариф предусматривает нулевую экспортную пошлину на уголь по коду 2701. Таким образом, режим экспорта угля в Малайзии можно резюмировать следующим образом: экспортная пошлина не взимается, но требуется экспортная лицензия.

1.4.3 Энергетическая политика, косвенно влияющая на спрос на импорт угля

Национальная дорожная карта энергетического перехода (NETR) и цель по отказу от угля к 2044 году

Национальная дорожная карта энергетического перехода (NETR) была принята в 2023 году, после чего правительство уточнило направление развития угольной генерации. Политическая программа предусматривает отказ от строительства новых угольных электростанций, сокращение примерно наполовину существующих угольных генерирующих мощностей к 2035 году и полный отказ от угольной генерации к 2044 году. Малайзия также стремится увеличить долю возобновляемых источников энергии в установленной мощности до 70% к 2050 году. Дату 2044 года следует понимать как политическую цель, а не как требование одновременного закрытия всех существующих угольных электростанций в ближайшей перспективе.

В краткосрочной перспективе существующим угольным электростанциям по-прежнему потребуется импортный энергетический уголь для поддержания работы, в то время как Малайзия также должна сохранять надежность и доступность энергосистемы в процессе энергетического перехода. В более долгосрочной перспективе ожидается структурное снижение импорта энергетического угля по мере постепенного вывода из эксплуатации угольных блоков. Однако темпы этого снижения будут зависеть от того, удастся ли своевременно ввести в строй возобновляемые источники энергии, сетевую инфраструктуру, системы хранения энергии и замещающие газовые мощности. Если развитие альтернативной генерации пойдет медленнее запланированного, снижение спроса на уголь может задержаться, при этом Малайзия может постепенно перейти от зависимости от импортного угля к большей зависимости от природного газа и импортного сжиженного природного газа (СПГ).

2.0 Торговые потоки угля в Юго-Восточной Азии

2.1 Региональная система поставок угля с центром в Индонезии

Торговля углем в Юго-Восточной Азии характеризуется явной концентрацией как предложения, так и спроса. Хотя Вьетнам, Филиппины, Таиланд и Малайзия имеют собственные объемы добычи угля разного уровня, Индонезия остается основной страной, способной на постоянной основе поставлять на региональный рынок большие объемы морского энергетического угля.

Добыча угля в Индонезии сосредоточена главным образом в Восточном Калимантане, Южном Калимантане и Южной Суматре, причем в структуре добычи преобладает энергетический уголь со средней и низкой теплотворной способностью. Калимантан географически близок к Филиппинам, Малайзии и Вьетнаму, что дает индонезийскому углю относительно сильное преимущество с точки зрения дальности перевозок и стоимости поставки. Однако Индонезия также является одним из крупнейших рынков потребления угля в регионе. Растущий спрос со стороны угольной генерации, выплавки никеля и других промышленных секторов сокращает объем угля, доступного для экспорта.

Источник данных: Badan Pusat Statistik (BPS)

2.2 Основные импортные рынки и торговые маршруты

Поставки угля на Филиппины состоят из собственной добычи корпорацией Semirara Mining and Power Corporation (SMPC) и импортного угля. SMPC в основном добывает суббитуминозный уголь, однако отдельные электростанции имеют разные требования к теплотворной способности, зольности, влажности и содержанию серы. Поэтому отечественный уголь не может полностью заменить импорт. В 2025 году около 37,70 млн т импортного угля поступило из Индонезии, что свидетельствует о высокой концентрации импорта. В результате сокращение добычи, экспортные ограничения или перебои с погрузкой в портах Индонезии могут, как правило, достаточно быстро отражаться на филиппинском рынке.

Малайзия имеет ограниченную собственную добычу угля, и ее угольные электростанции зависят в основном от импорта. В 2025 году Малайзия импортировала приблизительно 36,32 млн т энергетического угля, из которых 27,62 млн т, или 76%, поступило из Индонезии. Австралия и Россия выступали дополнительными источниками. Таким образом, маршрут Индонезия-Малайзия не является крупнейшим в регионе по объему, но остается одним из самых стабильных маршрутов поставок энергетического угля в Юго-Восточной Азии.

Вьетнам обладает ресурсами отечественного антрацита, сосредоточенными в провинции Куангнинь, но структура и качество внутренних поставок угля не полностью соответствуют требованиям его электростанций. Поэтому в стране сложилась модель снабжения, сочетающая собственную добычу с масштабным импортом. Общий объем импорта угля Вьетнамом в 2025 году достиг 65,43 млн т, включая энергетический уголь, коксующийся уголь и другие угольные продукты; таким образом, эту цифру не следует приравнивать только к импорту энергетического угля. Имеющиеся предварительные данные показывают, что в первом квартале 2025 года Вьетнам импортировал из Индонезии около 6,98 млн т угля, а за первые девять месяцев — около 19,71 млн т. Исходя из годовой экспортной статистики Статистического управления Индонезии (BPS), в 2025 году Индонезия экспортировала во Вьетнам примерно 26,15 млн т угля. Предварительные цифры не следует просто экстраполировать для оценки годовых объемов торговли.

Таиланд обладает ресурсами бурого угля (лигнита), сосредоточенными вокруг месторождения Мае Мох (Mae Moh), однако объем добычи и качество угля недостаточны для удовлетворения всех потребностей электроэнергетики и промышленности. В 2025 году Таиланд импортировал около 17,74 млн т угля, из которых примерно 17,65 млн т составил энергетический уголь, то есть подавляющую часть всего импорта. Индонезия является одним из крупнейших источников импортного угля для Таиланда, при этом, по данным экспортной статистики BPS, в 2025 году объем поставок индонезийского угля в Таиланд составил примерно 14,44 млн т. По сравнению с Вьетнамом, Малайзией и Филиппинами, объем морского импорта угля в Таиланде заметно меньше, поэтому его можно рассматривать как второстепенного импортера угля в Юго-Восточной Азии.

2.3 Второстепенные и новые торговые маршруты

Филиппины также имеют некоторый экспортный потенциал по углю. Экспорт угля SMPC направлен в основном в Китай, а меньшие объемы поставляются во Вьетнам и Бруней. Таким образом, Филиппины можно одновременно охарактеризовать как страну, добывающую уголь, как крупного импортера и как второстепенного экспортера.

Маршрут Лаос-Вьетнам представляет собой новый дополнительный канал поставок. Ранее две страны предлагали увеличить двустороннюю торговлю углем до 20 млн т в год, однако эта цифра является целевым показателем сотрудничества, а не уже достигнутым годовым объемом. В 2025 году TKV продолжила продвигать соглашения о поставках угля с лаосскими компаниями, планируемый импорт угля из Лаоса на 2026 год составляет около 2,5 млн т. Это свидетельствует о том, что маршрут начинает переходить от сотрудничества на уровне политики к реальным коммерческим поставкам, хотя его масштаб по-прежнему намного уступает индонезийско-вьетнамской торговле.

Австралия и Россия также являются важными внешними поставщиками угля для Вьетнама, Малайзии и Таиланда, поставляя в основном энергетический уголь с более высокой теплотворной способностью. Сталелитейная промышленность Вьетнама дополнительно зависит от импорта коксующегося угля. Таким образом, торговля углем в Юго-Восточной Азии — это не только внутрирегиональные потоки, но и значительное влияние поставщиков из-за пределов региона, особенно из Австралии и России.

2.4 Качество угля и риски поставок

Торговля углем в Юго-Восточной Азии определяется не только объемами добычи, но и такими факторами, как теплотворная способность, содержание летучих веществ, влажность, зольность, содержание серы и совместимость с котлами. Отечественный антрацит Вьетнама не может полностью заменить импортный энергетический и коксующийся уголь, а уголь, добываемый на месторождении Семирара на Филиппинах, также не способен удовлетворить требования всех электростанций по качеству. Поэтому покупатели оценивают уголь не только по цене за тонну, но сравнивают общую стоимость поставки с учетом фрахта, энергетической ценности и требований к смешению углей.

В целом, маршруты Индонезия-Филиппины, Индонезия-Малайзия и Индонезия-Вьетнам являются важнейшими потоками в торговле углем в Юго-Восточной Азии, тогда как Таиланд можно рассматривать как второстепенный импортный рынок. Маршруты Филиппины-Вьетнам, Филиппины-Бруней и Лаос-Вьетнам являются менее масштабными или только формирующимися. Таким образом, изменения в добыче угля в Индонезии, внутреннем спросе, экспортной политике и условиях погрузки в портах Калимантана остаются одними из ключевых факторов, влияющих на доступность угля в регионе и импортные затраты.