[SMM Computing Power Daily] H200 Спотовый товар: 256 единиц оценены в 5,35 млн, высококлассные карты отгружены крупными партиями

SMM сообщила 26 августа:

H200: 256 единиц спотовой партии на складе в Шэньчжэне с котировкой 5,35 млн юаней; годовой контракт H200 PCIE — 126 000 юаней

SMM стало известно, что один из дистрибьюторов по серверному каналу централизованно выставил 256 единиц спотовой партии H200 на складе в Шэньчжэне по цене 5,35 млн юаней за единицу (включая НДС 13%). Закупка требовала оформления заказа пакетами по 32, 64, 128 или 256 единиц. Процедура включала предоставление бизнес-лицензий, проверку средств и товара на месте, онлайн-подписание контракта, повторную проверку перед входом на склад и схему «оплатил одну — забрал одну», при посредничестве продавца. По лизингу: в Центральном Китае три сервера H200 PCIE предлагались по годовому контракту с ежемесячной арендой 126 000 юаней за единицу. По сравнению с предыдущим трёхлетним закрытым контрактом на спотовые H200 в Восточном Китае по 128 000 юаней и пятилетним закрытым контрактом в Центральном Китае по 123 000 юаней, цена годового контракта на версию PCIE оказалась посередине; диапазон котировок по серии сохранялся выше 120 000 юаней. Канал также сообщил о спотовых источниках, таких как 40 штук оригинальных карт H200-141G, упакованных вместе, и 32 единицы совершенно новых комплектных машин H200.

Высококлассные комплектные машины: 256 единиц спотовой партии Dell 3T с котировкой 14,02 млн юаней

SMM стало известно, что ресурсная группа «охотничьих угодий» вычислительных мощностей выставила 256 единиц высококлассных комплектных машин (спот Dell 3T) с котировкой 14,02 млн юаней за единицу (включая 10 000 юаней ребейта от продавца). Для сделки требовалась проверка наличия средств на 5 млрд юаней (допускается скриншот) и закупка с оформлением печатей; самовывоз товара на месте в Шэньчжэне. Ранее градация спотовых цен на высококлассные комплектные машины была следующей: HP 3T — 14,02 млн юаней, Supermicro 4T — 14,32 млн юаней, Dell 2T с жидкостным охлаждением — 13,5 млн юаней. По фьючерсам: Dell 3T — 8,93 млн юаней, Supermicro 3T — 11,78 млн юаней, квази-фьючерсы Dell 3T — 12,25 млн юаней, что дало премию спота к фьючерсам примерно 57%. Кроме того, встречались разрозненные котировки на высокопроизводительные «головы» вычислительных мощностей (Supermicro/ASUS/Quanta) и комплектные машины H800.

H100: 96 единиц во Внутренней Монголии по трёхлетнему закрытому контракту за 76 000 юаней; спот на юго-западе Китая — 102 000 юаней

SMM стало известно, что оператор во Внутренней Монголии выставил 96 единиц H100 в лизинг по трёхлетнему закрытому контракту с ежемесячной арендой 76 000 юаней за единицуВ юго-западном Китае аренда 10 единиц H100 по спотовым ставкам составляла 102 000 юаней за единицу в месяц. Также сообщалось о наличии кастомных карт H100 96G и спотового груза H100/H200, при этом канал искал 20 комплектов модулей H100. Спотовый груз H100 в основном циркулировал мелкими партиями, в то время как крупные кластеры оставались заблокированными в закрытых долгосрочных контрактах, с диапазоном котировок от 76 000 до 102 000 юаней.

5090: как покупка, так и аренда активны; версия с большим объемом памяти имеет премию в 16 500 юаней.

SMM стало известно, что покупатель 5090 в Южном Китае выделил бюджет на закупку в размере 39 500 юаней за карту, с минимальным заказом в 100 карт. Текущая розничная цена 5090 вентиляторных карт на рынке составляла около 41 000 юаней за карту, что практически без изменений по сравнению с ценой турбо-карт в 40 800 юаней в середине августа. В юго-западном Китае 32 сервера RTX 5090 с восемью картами имели годовую контрактную месячную аренду в 13 500 юаней за единицу, при этом цена годового контракта стандартной версии оставалась в диапазоне 13 000–13 500 юаней в течение нескольких дней подряд. На западе 50 единиц версии с памятью 1 ТБ имели годовую контрактную месячную аренду в 16 500 юаней за единицу, что на 22%–27% выше, чем у стандартной версии. Со стороны аренды одна машинная комната в Цзянсу предлагала закрытый контракт на один год по цене 13 000 юаней, в то время как другой канал предлагал 13 300 юаней. Один канал предложил 500 единиц 5090 512G в спотовом наличии для аренды или продажи, с минимальной арендой 128 единиц на три года и более по закрытому контракту. Глобальные запросы на вентиляторные карты/PCB 5090 были активными, в то время как со стороны предложения постоянно сообщалось о спотовом наличии турбо/вентиляторных карт 5090 нескольких брендов в Шэньчжэне.

910B/отечественные вычислительные мощности: пространство для роста 910B2 сужается до 12 000 юаней; 910B4 на юго-западе — 16 000 юаней

SMM стало известно, что цены аренды серии Huawei Ascend 910B демонстрируют бычий тренд. Ранее 910B2 в дельте реки Янцзы был фиксирован на уровне 12 000 юаней в месяц в долгосрочной перспективе и оставался стабильным более месяца. В настоящее время пространство низких цен постепенно исчезает, поскольку улучшенная адаптивность отечественных вычислительных мощностей в сценариях вывода стимулирует спрос. В юго-западном Китае было выпущено 40 единиц «голых» металлических серверов вывода 910B4 с месячной арендой 16 000 юаней за единицу (включая налог). Каждая машина оснащена 8×Ascend 910B4 (64 ГБ HBM), 4×Kunpeng 920, 2 ТБ DDR4 и межплатным соединением HCCS, что свидетельствует о повышении уровня вывода национальных вычислительных мощностей.

A100: 32 единицы в Восточном Китае по трёхлетнему закрытому контракту за 34 000 юаней; вторичная проверка

SMM узнала, что в Восточном Китае было выпущено 32 единицы серверов A100 с ежемесячной арендной платой по трёхлетнему закрытому контракту в размере 34 000 юаней за единицу, что идентично выборке того же региона, модели и срока от 20 августа. Вторичная проверка подтвердила якорную точку в 34 000 юаней. Кроме того, поставщик вычислительных услуг в Восточном Китае недавно завершил закупку и поставку полноценных восьмикарточных машин A100-80G по цене сделки 1,2–1,3 млн юаней за единицу (включая трёхлетнюю гарантию). Ежемесячная арендная плата находилась на нижнем уровне диапазона 33 000–38 000 юаней за единицу в месяц, примерно 34 000 юаней, для масштаба около 50 единиц, использовавшихся для анализа видео, обучения алгоритмов и мультимодальных сценариев ИИ. В Восточном Китае 20 единиц облачных машин A100 40G имели ежемесячную арендную плату 7 000 юаней и были доступны для немедленного использования.

4090/Pro6000: 4090 за карто-час по 1,92 юаня; Pro6000D низкоценовой массовый выпуск

SMM узнала, что новая облачная платформа на юго-западе Китая развернула 16 единиц вычислительных мощностей NVIDIA 4090, взимая 1,92 юаня за карто-час (включая налог). Цена оставалась стабильной, обеспечивая прозрачный ценовой ориентир для эластичных вычислительных мощностей потребительских карт. Со стороны предложения Pro6000D продолжался массовый выпуск, каналы упаковывали по 71 000 юаней за штуку. Спотовый товар был плотно зафиксирован в Шэньчжэне, Пекине и других местах, ранее цена за единицу снизилась до 73 700 юаней за штуку (включая налог). За выходные сообщения об отгрузках и выкупе превысили 90. Кроме того, было заявлено о 200 единицах спотовых серверных версий PRO6000 и полноценных машинах Pro6000 PCIE. Со стороны спроса наблюдались лишь единичные запросы на аренду, наблюдался значительный дисбаланс между спросом и предложением.

Анализ SMM: Основной линией рынка сегодня стало концентрированное высвобождение высококлассных типов карт наряду с крупными долгосрочными контрактами. Партия H200 из Шэньчжэньского склада из 256 единиц по 5,35 млн юаней за целые кластеры образовала эхо спроса и предложения с сигналом спроса с прошлых выходных на 256 единиц высококлассных вычислительных мощностей по пятилетним закрытым контрактам по 270 000 юаней в месяц. Различные форматы поставки H200 (спот/PCIE/закрытый контракт/годовой контракт) удерживали котировки уверенно выше 120 000 юаней, при премии за поколение около 60% к H100. По топовому готовому серверу Dell 3T: спот по 14,02 млн юаней против фьючерсов по 8,93 млн юаней сформировал ценовой разрыв около 57%, при этом спотовые поставки смещались от единичных к пакетным отгрузкам. По H100: 96 единиц во Внутренней Монголии по трёхлетним закрытым контрактам по 76 000 юаней и спот на юго‑западе по 102 000 юаней показали сосуществование долгосрочных фиксированных цен и эпизодически высоких ставок аренды. По 5090 наблюдались активные поставки и закупки: годовой контракт на стандартную версию стабилизировался выше 13 000 юаней, а у версии с большим объёмом памяти премия выражена явно. Нижестоящие клиенты могли в приоритетном порядке задействовать ресурсы прямых поставок. Серия 910B оставалась в восходящем тренде: пространство для низких цен на 910B2 в дельте Янцзы сузилось до 12 000 юаней, а 910B4 начала выходить на рынок заметными объёмами. Ценовой центр отечественных вычислительных мощностей может в целом подняться. Цена по долгосрочным контрактам на A100 сильно сблизилась к 34 000 юаней, по имеющимся моделям спрос и предложение сбалансированы. Pro6000D продолжала выходить в объёмах в нижнем ценовом диапазоне 71 000–73 700 юаней, при этом дисбаланс спроса и предложения сохранялся.