[SMM Анализ] Расширение сети зарядных станций для электромобилей в Китае замедляется, акцент смещается на модернизацию электросетей

Зарядная сеть: замедление расширения, повышение мощности становится главной темой

По состоянию на конец июля 2026 года общее количество зарядной инфраструктуры для электромобилей (по пистолетам) в Китае достигло 23,683 млн единиц, что на 41,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что делает её крупнейшей зарядной сетью в мире. Из них количество частных зарядных устройств составило 18,584 млн (около 78%), увеличившись на 48,7% в годовом исчислении – это по-прежнему основа зарядной системы; общественных зарядных устройств насчитывалось 5,099 млн, рост на 21,3% в годовом исчислении. Примечательно, что количество новых общественных зарядных устройств в первом полугодии снизилось на 43,5% по сравнению с аналогичным периодом, что свидетельствует о том, что этап экстенсивного расширения в значительной степени завершён. В то же время средняя мощность зарядки на одно зарядное устройство на общественных станциях выросла примерно до 48,4 кВт, а у ведущих игроков количество зарядных устройств мощностью свыше 250 кВт достигло 200 000 единиц. Конкурентный фокус отрасли смещается с плотности зарядных устройств на эффективность зарядки. С точки зрения интенсивности использования, общенациональное потребление электроэнергии для зарядки и замены батарей в июле достигло 16,4 млрд кВт·ч, что на 50,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1,6 млрд кВт·ч больше по сравнению с предыдущим месяцем. Темпы роста потребления электроэнергии продолжали опережать темпы роста количества зарядных устройств (с января по июль количество зарядных устройств снизилось на 7,4% в годовом исчислении), а коэффициент использования одного зарядного устройства стабильно улучшался. С точки зрения потоков электроэнергии, основными потребителями зарядки стали тяжелые грузовики, такси и легковые автомобили. Быстрый рост спроса на зарядку тяжелых грузовиков согласуется с процессом электрификации коммерческих автомобилей. При этом сохраняется региональный дисбаланс: десять ведущих провинций, таких как Гуандун, Чжэцзян и Цзянсу, сосредоточили 66,2% общественных зарядных устройств, причем Гуандун занимает первое место в стране с 859 000 единиц.

Модель замены батарей: разделение автомобиля и батареи переопределяет активы батарей, коммерциализация в первую очередь в операционных сценариях

Модель замены батарей благодаря «разделению автомобиля и батареи» передает право собственности на батареи от пользователей компаниям по управлению активами батарей. Потребителям нужно лишь приобрести кузов автомобиля, используя батареи на условиях аренды, а в сочетании с политикой взимания налога на покупку на основе «цены автомобиля без учета батареи» порог покупки автомобиля значительно снижается. Замененные аккумуляторы заряжаются и циркулируют внутри станции замены, их стоимость постепенно амортизируется за счет арендных платежей, разницы цен на электроэнергию в часы пик и спада, вторичного применения и переработки. С точки зрения конкурентной среды, NIO сохраняет лидерство, имея около 4 000 станций замены батарей. Бренд CATL «Chocolate Battery Swapping» завершил строительство 2 000 станций в первом полугодии, используя стандартизированные блоки батарей, адаптированные для более чем 20 автопроизводителей, включая Changan, Geely, GAC и Chery, и планирует завершить строительство 4 000 станций к концу года. Его бренд замены для тяжелых грузовиков «Qiji» развернул более 305 станций вдоль магистральных линий в 26 провинциях. PetroChina и Sinopec, опираясь на более чем 50 000 автозаправочных станций по всей стране, модернизируют комплексные энергетические станции, объединяющие «заправку + зарядку + замену», обеспечивая инфраструктурную поддержку для масштабного развертывания сетей замены.

Однако модель замены еще не вышла на точку безубыточности. По оценкам, одна станция замены требует инвестиций около 1,5–3 млн юаней и нуждается в 60–70 заменах в день в среднем для достижения безубыточности. В настоящее время вся сеть ведущих игроков отрасли в среднем выполняет только около 25 замен в день, и лишь около 20% станций являются прибыльными. Относительно говоря, высокочастотные эксплуатационные сценарии, такие как такси, машины для поездок и тяжелые грузовики, очень чувствительны к эффективности зарядки. Стоимость замены в течение полного жизненного цикла показала свою осуществимость, и процесс коммерциализации идет значительно быстрее, чем на рынке частных легковых автомобилей.

Перспективы развития: слоистая структура постепенно проясняется, сверхбыстрая зарядка и замена конкурируют и сотрудничают в зависимости от сценария

SMM ожидает, что в будущем система зарядки будет иметь «трехслойную структуру»: частная медленная зарядка как базовый слой, покрывающий около 80% ежедневных потребностей в зарядке; мощная сверхбыстрая зарядка как опорный слой, доминирующий на рынке общественных зарядок — технология мегаваттной сверхбыстрой зарядки сократила время зарядки до 5 минут для запаса хода в 450 км, значительно сокращая разрыв во времени с заменой. Кроме того, инфраструктура сверхбыстрой зарядки не требует запаса батарей, не привязывает к активам батарей и совместима со всеми моделями автомобилей, имея меньше ограничений для расширения. Замена, как дополнительный уровень, сохраняет дифференцированные преимущества в операционных транспортных средствах, магистральных маршрутах тяжелых грузовиков и сценариях обслуживания высококлассных брендов. С 2026 по 2028 год сверхбыстрая зарядка и замена будут напрямую конкурировать в сегменте легковых автомобилей. Если твердотельные батареи достигнут массового производства и дополнительно улучшат запас хода и характеристики быстрой зарядки, рыночное окно для замены пассажирских автомобилей может еще больше сузиться.

Влияние на цепочку производства батарей

Расхождение маршрутов зарядки меняет структуру спроса на аккумуляторы: маршрут сверхбыстрой зарядки способствует ускоренному проникновению таких технологий, как 4C и выше быстрозарядных LFP-батарей, кремний-углеродных анодов, высоковольтных электролитов и LMFP. Производительность быстрой зарядки перешла от «дополнительного фактора» продукта к «порогу входа». Маршрут замены предъявляет более высокие требования к циклическому сроку службы и согласованности батарей, создавая пространство для роста моделей управления активами батарей. Отраслевые инсайдеры считают, что одновременное размещение топовых игроков на обоих маршрутах по сути является упреждающим блокированием спроса на аккумуляторы через инфраструктуру. Конкуренция в сетях зарядки переросла в борьбу за долю рынка батарей. SMM New Energy Industry Research