Под двойным давлением восстановления мощностей в Северной Америке и расширения ценового соотношения SHFE/LME экспорт алюминиевых плит/листов и полос в июле достиг пика и снизился [Анализ SMM]

SMM 24 августа 2026 г.:

По данным таможни, экспорт алюминиевых плит, листов и лент (включая алюминиевые плиты, листы, ленты и алюмопластиковые композитные панели) из Китая в июле 2026 г. составил 321 900 т. По сравнению с июнем (354 000 т) июльский экспорт снизился на 9,1%, что на 32 100 т меньше, прервав трехмесячный рост. В годовом исчислении экспорт в июле вырос на 24%, а совокупный экспорт за январь–июль 2026 г. достиг 2,1113 млн т, что на 19,5% больше, чем годом ранее.

По структуре продукции в июле в экспорте алюминиевых плит, листов и лент преобладали листы из алюминиевого сплава. Среди них прямоугольные листы из алюминиевого сплава толщиной 0,2–0,28 мм (в основном материал для банок) составили 139 100 т, что эквивалентно 43,2% от общего объема июльского экспорта, но на 9,5% меньше, чем в июне (153 700 т), то есть сокращение примерно на 14 600 т. Совокупный экспорт этой категории за январь–июль достиг 916 400 т, что составляет 43,4% от общего объема экспорта, оставаясь ключевым продуктом. Вторыми по величине были другие прямоугольные листы из алюминиевого сплава толщиной 0,35–4 мм: в июле экспортировано 62 500 т, что на 10,7% меньше, чем в предыдущем месяце, а за январь–июль – 424 200 т. Третьими — другие прямоугольные листы из нелегированного алюминия (толщина >0,2 мм): в июле экспорт составил 32 600 т, сократившись всего на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует об относительной устойчивости. Наибольшее снижение показали прямоугольные листы из алюминиевого сплава толщиной >4 мм: июльский экспорт – 27 800 т, что на 17,4% меньше, чем в июне, что отражает более высокую чувствительность цен на толстый лист и большее влияние на экпорт толстых листов сужения арбитража после восстановления котировок SHFE/LME. В целом всеохватывающее снижение по всем категориям подтверждает вывод о том, что экспортный спрос вступил в фазу сокражения.

По странам в июле первое место заняла Мексика с 34 900 т, но это на 22,8% меньше, чем в июне (45 300 т), что составило 10,8% от общего месячного экспорта. Совокупный экспорт в Мексику за январь–июль достиг 257 400 т, что уверенно делает ее главным направлением. США заняли пятое место: июльский экспорт составил всего 16 200 т, резко упав на 37,8% по сравнению с июнем (26 100 т), а совокупный экспорт в США за январь–июль составил 200 300 т. Устойчивое резкое снижение экспорта в США напрямую связано с полным возобновлением производства в июле на производственной линии крупного североамериканского завода, которая вернула все заказы на банку и автомобильный лист, ранее переданные китайским предприятиям из-за пожара. Только около 2 000 тонн остаточных объемов осталось в августе. Экспорт в США постепенно вернется к низкому уровню в 3 000-5 000 тонн в рамках нового тарифного реима во втором полугодии. Юо-Восточная Азия продемонстрировала сильную устойчивость: Вьетнам (25 000 тонн, -3,8%), Таиланд (17 300 тонн, +0,3%) и Индонезия (12 100 тонн, +3,8%) в совокупности сотавили экспорт в 54 400 тонн, что сотавило 16,9% от обзчего объема месяца. Как традиционный основной рынок для экспорта алюминиевого листа/полосы, спрос в Юго-Восточной Ази оставался стабильным. Среди развивающихся рынков значительный рост по сравнению с предыдущим месяцем показали Нигерия (10 300 тонн, +16,9%), Турция (9 500 тонн, +12,8%) и Казахстан (5 400 тонн, +180,0%).

Ранее соотношение цен SHFE/LME находилось в диапазоне, благоприятном для экспорта, что обеспечило устойчивый рост объемов во втором квартале. Однако с конца июля по начало августа соотношение цен SHFE/LME значительно расширилось, существенно сжав маржу экспортной прибыли. На этом фоне, чтобы сохранить экспортную конкурентоспособность, китайским алюминиевым плавильным заводам необходимо повышать перерабатывающие сборы для компенсации потерь от разницы цен между китайским и зарубежными рынками, но повышение перерабатывающих сборов еще больше снизит готовность зарубежных клиентов размещать заказы — это противоречие уже впервые проявилось в категории толстых листов. Заглядывая вперед на второе полугодие, экспорт в США снизится до низких уровней, расширение соотношения цен SHFE/LME продолжит подавлять новые заказы, и ожидается, что экспорт начнет снижаться с августа, а среднемесячный экспорт во втором полугодии упадет в пределах 260 000-300 000 тонн. Объединяя солидную базу в 2,11 млн тонн за январь-июль, при нейтральной оценке на оставшиеся месяцы 2026 года (в среднем 70 000 тонн в месяц, около 1,35 млн тонн за пять месяцев), общий годовой экспорт все равно ожидается на уровне 3,4-3,5 млн тонн, что будет выше, чем 3,07 млн тонн в 2025 году, и может также превысить уровень 3,43 млн тонн в 2024 году, но бум экспорта во втором квартале будет сложно повторить во втором полугодии.