Южнокорейский рынок лития постепенно отошел от осторожной закупочной позиции, наблюдавшейся в начале 2026 года, при этом рыночная активность повышалась в течение июля. Новые закупки оставались ограниченными в первом полугодии на фоне неопределенности в отношении спроса на электромобили и относительно низкой загрузки мощностей в отечественном секторе тройных материалов. Однако во втором квартале производство и отгрузки некоторых компаний по производству материалов и аккумуляторов улучшились, а планы на второе полугодие по выпуску ESS и LFP стали более конкретными.
Восстановление варьируется в зависимости от продукта. Карбонат лития привлекает растущий интерес со стороны спроса на LFP, ESS и конверсионные процессы, в то время как гидроксид лития восстанавливается более избирательно в сегменте высоконикелевых заказчиков и проектов. Это указывает на то, что корейский рынок лития движется к более диверсифицированной структуре спроса, а не к равномерному восстановлению.
Цены скорректировались после майского ралли, вернув покупателей на рынок
По данным SMM, цены CIF Южная Корея на карбонат лития и гидроксид лития оставались относительно стабильными в марте и апреле, после чего резко выросли в мае. Затем импульс ослаб, и с конца июня начала проявляться более четкая коррекция. К июлю оба продукта опустились ниже предыдущих пиков.
Коррекция также изменила поведение закупок. Во время быстрого роста цен покупатели сохраняли осторожность, балансируя риск дальнейшего роста с более высокими затратами на закупку. По мере снижения цен с конца июня некоторые компании, готовящиеся к производству во втором полугодии, начали пересматривать необходимые объемы и сроки закупок.
Масштабное накопление запасов пока не наблюдается. Закупки по-прежнему носят поэтапный характер и привязаны к фактическим производственным графикам и существующим запасам. Таким образом, сдвиг в июле отражает постепенную нормализацию закупочной активности, а не агрессивное пополнение запасов.
Карбонат лития получает поддержку со стороны спроса на LFP, ESS и конверсионный спрос
В июле закупочный интерес к карбонату лития усилился относительно быстро. Ранее в текущем году спрос оставался ограниченным, поскольку внутреннее производство LFP все еще находилось на ранней стадии. Однако по мере приближения второго полугодия подготовка к выпуску катодов LFP и аккумуляторов ESS на основе LFP стала более конкретной, что повысило интерес к обеспечению сырьем.
Переработчики лития, использующие карбонат в качестве сырья для конверсии в гидроксид, также обеспечивают дополнительный источник спроса. В результате база покупателей карбоната лития в Южной Корее постепенно расширяется за пределы традиционных областей применения катодов.
Учитывая все еще ограиченные масштабы внутереннего производтва LFP, массовые закупки вряд ли появятся немедленно. Закупки, скорее всего, останутся постепенными и тесно связанными с производственными графикамы. Тем не менее, недавная коррекция цен сниила давление на закупки и предоставила покупателям более благоприятные возмоности для подготовки к потребностям второго полугодия.
Гидроксид лития улучшается, во главе с отдельными высоконикелевыми проектами
Рынок гидроксида лития также улучшился по сраавнению с уровнями первого квартала. Закупки и отгрузки грузов некоторыми клиентами увеличились по сраавнению со вторым кварталом, в то время как отдельные проекты по высоконикелевым катодам и новым цилиндрическим аккумуляторам поддержали спрос.
Однако структура закупок остается отличной от карбоната лития. Крупные производители высоконикелевых материалов и аккумуляторов обеспечивают значительную часть потребностей за счет существующих долгосрочных контрактов, что ограничвает необходимость дополнительных спотовых закупок дае при увеличении производства.
Трансграничные потоки также стали более активными в июне, включая увеличение поставок гидроксида лития из Китая в Южную Корею. Однао ежемесячные объемы торговли отражают графики контрактных поставок, движения запасов и квалификацию клиентов, а также конечный спрос. Поэтому их лучше рассматривать как признак более активных закупок и логистики, а не как прямую меру внутреннего потребления.
В будущем рост спроса, вероятно, останется сосредоточенным среди клиентов и проектов с фактическим наращиванием производства, а не равномерно расширяться по всему рынку.
Результаты компаний по производству материалов и ячеек указывыают на более широкий микс спроса
Результаты первого полугодия южнокорейских компаний по производству аккумуляторных материалов также показали растущий разрыв между клиентами и продуктовыми сегментами. Некоторые производители выиграли от увеличения поставок отдельным клиентам и новых проектов цилиндрических аккумуляторов, в то время как другие наблюдали более ограниченный рост объемов из-за корректировок в планах производства электромобилей.
Это говорит о том, что загрузка производственных мощностей в секторе отечественных тройных материалов становится все более зависимой от конкретных клиентских программ, а не движется в одном направлении по всей отрасли.
Аналогичный сдвиг заметен среди производителей аккумуляторных ячеек. В дополнение к традиционному спросу на электромобили, все большее значение приобетают системы хранения энергии (ESS), ИБП для центров обработки данных и BBU-приложения, электроинструменты и цилиндрические аккумуляторы. Рост ESS и подготовка к внутреннему производству LFP особенно важны для будущего спроса на карбонат лития.
В то же время цилиндрические аккумуляторы для электромобилей и другие устройства с высокой мощностью продолжают поддерживать отдельные высоконикелевые продукты. Структура спроса на литий в Южной Корее постепенно расширяется от традиционной ориентации на электромобили и высоконикелевые продукты к структуре, в которой сосуществуют LFP/накопители энергии и высокопроизводительные аккумуляторы.
Закупки во втором полугодии будут больше зависеть от фактического наращивания производства.
В целом, после осторожного начала года рынок лития в Южной Корее стал более активным к июлю. Условия закупок улучшились после того, как цены скорректировались с майских максимумов, а источники спроса стали более диверсифицированными.
Во втором полугодии при определении активности закупок фактические производственные графики, вероятно, станут более важными, чем краткосрочные колебания цен. Запуск отечественного производства LFP, расширение батарей для систем накопления энергии, новые проекты с высоконикелевыми клиентами и повышение загрузки литиевых перерабатывающих предприятий станут ключевыми индикаторами для наблюдения.
Таким образом, период с января по июль 2026 года можно рассматривать как этап, в котором выжидательные настроения постепенно ослабели, а закупочная деятельность нормализовалась, в то время как следующий этап роста спроса стал все более связан с конкретными применениями и наращиванием производства.
