Металлы в целом выросли, карбонат лития и серебро SHFE лидировали по росту, свинец SHFE и цинк SHFE вошли в число лидеров, а золото COMEX ненадолго превысило отметку 4 600 внутридневно [SMM Midday Review].

SMM, 21 августа –

Рынок металлов:

К полуденному закрытию цены на основные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,36%, алюминий на SHFE – на 0,11%. Свинец на SHFE вырос на 1,22%. Цинк на SHFE – на 1,38%. Олово на SHFE – на 0,92%. Никель на SHFE снизился на 0,67%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на алюминиевый сплав выросли на 0,17%, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозем – на 0,82%. Наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития выросли на 3,61%. Наиболее торгуемые фьючерсы на кремний подорожали на 0,23%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний выросли на 2,28%.

Черные металлы показали смешанную динамику. Железная руда незначительно снизилась, арматура выросла на 0,43%, горячекатаный рулон – на 0,18%. Нержавеющая сталь упала на 1,18%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,35%, наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 1,57%.

Что касается цветных металлов на зарубежных рынках, по состоянию на 11:40 все металлы на LME выросли. Медь на LME подорожала на 0,51%, алюминий на LME – на 0,64%. Свинец на LME вырос на 0,29%, цинк на LME – на 0,8%. Олово на LME подорожало на 0,36%. Никель на LME незначительно вырос.

По драгоценным металлам, по состоянию на 11:40 золото на COMEX выросло на 0,34%, достигнув нового максимума с мая на уровне $4 600,3 за унцию в ходе торгов; серебро на COMEX подорожало на 1,06%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE выросло на 1,22%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE – на 4,07%.

Кроме того, к полуденному закрытию наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 3,58%, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий – на 1,79%.

К полуденному закрытию наиболее торгуемые фьючерсы на контейнерные перевозки по европейскому маршруту выросли на 8,96%, до 1 910 пунктов.

По состоянию на 11:40 21 августа, частичные полуденные котировки фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Серебро: Расширение Минфином США программы обратного выкупа долгосрочных облигаций ослабило доллар, цены на серебро восстановились, но рост доходности казначейских облигаций США и ястребиные сигналы ограничили рост. Высокие цены на серебро продолжают подавлять спрос на спотовом рынке, торговля вялая...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Минфин: Министерство оперативно разработает и внедрит практичные и эффективные дополнительные меры во втором полугодии] Заместитель министра финансов Ляо Минь заявил на пресс-конференции 21 августа в рамках серии мероприятий «Начало 15-й пятилетки», проводимых Госсоветом, что с начала года министерство приняло множество мер для продолжения поддержки и стимулирования потребления. Оно выделило 187,5 млрд юаней на программу обмена потребительских товаров, что стимулировало продажи соответствующих товаров примерно на 1,32 трлн юаней, затронув 178 млн человеко-раз. Инновационно запущен пакет скоординированных фискально-финансовых мер для стимулирования внутреннего спроса, ориентированный на потребительские расходы населения и операторов потребительского сектора, задействуя как сторону предложения, так и спроса. Эта политика уже принесла пользу 113 млн человеко-раз. В 50 пилотных городах запущена кампания по лотерее чеков, что стимулировало продажи в соответствующих секторах на сумму, превышающую 370 млрд юаней. Во втором полугодии фискальная политика будет продолжать фокусироваться на ускорении использования средств, стимулировании внутреннего спроса и усилении фискальных реформ и управления для достижения ощутимых результатов. Что касается дополнительных мер, Министерство финансов своевременно разработает и внедрит практичные и эффективные дополнительные меры, исходя из макроэкономической ситуации во втором полугодии, обеспечив прочную поддержку для достижения эффективного улучшения качества экономики и разумного роста объема. (Агентство Синьхуа)

[Национальное энергетическое управление: Общее потребление электроэнергии в Китае выросло на 4,7% в годовом исчислении в январе-июле 2026 года] 21 августа Национальное энергетическое управление опубликовало данные об общем потреблении электроэнергии за июль и первые семь месяцев. С января по июль общее потребление электроэнергии достигло 6 139,9 млрд кВт·ч, что на 4,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По секторам: потребление в первичном секторе составило 87,7 млрд кВт·ч (+3,5% г/г). Потребление во вторичном секторе – 3 917,3 млрд кВт·ч (+4,7% г/г), в том числе промышленное потребление – 3 881,5 млрд кВт·ч (+4,9% г/г), потребление в высокотехнологичном производстве и производстве оборудования – 722,8 млрд кВт·ч (+9,7% г/г). Потребление в третичном секторе – 1 210 млрд кВт·ч (+7,4% г/г), из которых потребление услуг по зарядке и замене аккумуляторов и услуг интернет-данных составило 97,4 млрд и 59,3 млрд кВт·ч соответственно, с темпами роста 55,8% и 43,3%. Потребление в жилищном секторе городских и сельских территорий – 924,9 млрд кВт·ч (+1,3% г/г). (Национальное энергетическое управление)

[НБК проводит операции обратного РЕПО, чистый приток сегодня составил 95 млрд юаней, чистый отток за неделю – 272 млрд юаней] НБК провел сегодня операции обратного РЕПО на сумму 95 млрд юаней (овернайт), без погашения обратных РЕПО, что привело к чистому притоку в 95 млрд юаней. На этой неделе НБК провел операции обратного РЕПО на общую сумму 1 457,6 млрд юаней. С учетом погашения 18 млрд юаней по 7-дневным обратным РЕПО и 1 711,6 млрд юаней по обратным РЕПО овернайт на этой неделе чистый отток составил 212 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

По доллару США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США снизился на 0,11% до 98,76. Стратеги валютного рынка Citigroup заняли медвежью позицию по краткосрочным перспективам доллара США, поскольку рынок готовится к более мягкой политике ФРС США, промежуточным выборам в США и дальнейшему расширению масштабов обратного выкупа казначейских облигаций США Минфином США. Группа стратегов Citigroup во главе с Даниэлем Тобоном заявила, что снизила прогноз индекса доллара США на следующие три месяца с 102,12 до 98,34. Ранее Citigroup отмечала, что недавний шаг министра финансов США Бессента по снижению долгосрочных затрат по займам за счет расширения обратного выкупа казначейских облигаций США со сроком погашения от 10 до 30 лет может быть осуществлен за счет доллара США. Индекс доллара США, упав в среду до самого низкого уровня с мая, в четверг оставался в основном стабильным около 98,9. Команда Citigroup заявила, что их взгляд на доллар в последние месяцы был «относительно нейтральным», но они предупреждали, что риски для доллара в ближайшие месяцы могут возрасти.

Министр финансов США Бессент заявил об обратном выкупе облигаций, что масштаб одного обратного выкупа (верхний предел) может превысить $4 млрд, отчасти для подачи сигнала. Он сказал: «Мы хотим показать, что доходность не отражает фундаментальные показатели». Тем временем он заявил, что правительство может объявить об усилении усилий по консолидации бюджета, и весьма вероятно, что пик дефицита уже пройден. Что касается показателей долга, число $40 трлн не имеет особого значения. Рынок немного поспешил. Если произойдут какие-либо изменения в балансе, Казначейство и ФРС будут сотрудничать. Необходимо четко понимать, что процентные ставки не связаны с решением о выкупе. Что касается прогноза инфляции, Бессент сказал, что рыночные индикаторы указывают на снижение инфляции в будущем. Относительно экономических санкций против Ирана Бессент заявил, что в следующий понедельник состоится пресс-конференция для обсуждения соответствующих действий.

Использование механизма обратного РЕПО ФРС (RRP), доступного для иностранных центральных банков и других денежно-кредитных органов, продолжает расти, причем остаток увеличивается вторую неделю подряд, что отражает продолжающееся увеличение запасов долларовой наличности иностранными официальными учреждениями. По состоянию на 19 августа объем средств иностранных организаций, размещенных в пуле обратного РЕПО ФРС, вырос до $373 млрд с $357 млрд неделей ранее. С 5 августа использование этого механизма увеличилось в общей сложности примерно на $56 млрд, что является самым большим двухнедельным приростом с октября 2022 года. Рынок внимательно следит за изменениями в иностранных остатках RRP на предмет признаков того, восстанавливает ли Япония долларовую ликвидность после вмешательства на валютном рынке для поддержки иены в прошлом месяце.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений в сентябре, составляет 63,8%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов – 36,2%. Вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений в октябре, – 51,8%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов – 41,4%, вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов – 6,8%. (Приложение Jin Shi Data)

Со стороны данных:

Сегодняшние публикации включают: чистое заимствование государственного сектора Великобритании за июль, розничные продажи Великобритании за июль (месяц к месяцу, с учетом сезонных колебаний), предварительный индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности Франции за август, предварительный PMI обрабатывающей промышленности Германии за август, предварительный PMI обрабатывающей промышленности еврозоны за август, предварительный PMI обрабатывающей промышленности Великобритании за август, предварительный PMI сферы услуг Великобритании за август, розничные продажи Канады за июнь (месяц к месяцу), предварительный PMI обрабатывающей промышленности США от S&P Global за август, предварительный глобальный PMI сферы услуг, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за август, общее потребление электроэнергии в Китае за июль (в годовом исчислении) и установленная мощность электростанций в Китае нарастающим итогом. Кроме того, обратите внимание: компания Hang Seng Indexes объявит результаты проверки серии индексов Hang Seng за второй квартал 2026 года.

Нефть:

По состоянию на 11:40 цены на нефть на обоих рынках незначительно снизились: WTI упала на 0,43%, Brent – на 0,27%.

Поскольку мирные переговоры между США и Ираном остаются в тупике, ситуация с безопасностью на Ближнем Востоке становится все более серьезной, и в четверг судоходство через Ормузский пролив сократилось по сравнению с предыдущим днем. Предварительные данные компании-отслеживателя судов Kpler показали, что в четверг через Ормузский пролив прошло в общей сложности семь грузовых судов по сравнению с 14 в среду; среди них четыре судна вошли в пролив, а три вышли. Данные показали, что в четверг ни один очень крупный нефтяной танкер (VLCC) или танкер для сжиженного природного газа (СПГ) не прошел через этот узкий морской путь. Однако очень крупный газовоз, перевозящий пропан и бутан, вышел из пролива по иранскому маршруту. (Приложение Jin10 Data)

Моментальный снимок спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►