Вверх по течению воздерживается от продажи, в то время как вниз по течению ждет; Слиток магния медленно снижается на фоне переговоров [SMM Еженедельный обзор магния]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена EXW без НДС на доломит (Утай) фракции 1-3 см составила 128 юаней/т, без изменений к прошлой неделе, а цена EXW без НДС на доломит (Утай) фракции 2-4 см — 158 юаней/т, без изменений к прошлой неделе.

На этой неделе цены на доломит с поставкой в целом оставались стабильными. Из-за продолжающейся приостановки производства на крупном месторождении доломита в районе Утая предложение высококачественного сырья в регионе было ограниченным, что вынудило производители первичного магния переключить закупки на Хэби (Хэнань), Датун (Шаньси), Шиянь (Хубэй) и другие источники. Благодаря непрерывным поставкам из нескольких каналов общее предложение доломита на рынке было достаточным, цены не демонстрировали значительных колебаний, сохраняя устойчивый и стабильный тренд.

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний оставались низкими. На момент сдачи материала основная котировка на магниевый слиток 99,90% в основных производственных районах составляла 15 800–15 900 юаней/т, что на 100 юаней/т ниже по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе цены на магниевый слиток демонстрировали понижательный тренд с постепенным снижением, при этом наблюдалась активная борьба между нежеланием покупателей приобретать по высоким ценам и нежеланием продавцов продавать по низким. В начале недели производители первичного магния были склонны придерживать продажи, в то время как downstream-компании в основном заняли выжидательную позицию, что привело к низкому общему объему сделок. В первую половину недели у производителей росло давление накопления запасов. При этом производители, ранее приостанавливавшие производство, к началу недели в основном возобновили выпуск, что привело к достаточному спотовому предложению со стороны поставщиков. Под давлением спотовых запасов некоторые производители последовательно снижали цены, чтобы стимулировать сделки. Однако благодаря поддержке себестоимости производители в целом были рациональны в снижении цен, что ограничило падение цен на магний, и они демонстрировали медленный понижательный тренд.

1.2.2 Магниевый слиток (Тяньцзиньский порт — FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай была указана на уровне 2 250–2 350 долл./т, в среднем 2 300 долл./т. Цены FOB на магниевый слиток на этой неделе оставались в целом стабильными, без значительных изменений по сравнению с предыдущей неделей.

На этой неделе внешнеторговый рынок магниевого слитка в целом работал стабильно. С точки зрения предложения, цены на отечественные магниевые слитки колебались в ограниченном диапазоне, а рыночные сделки в основном осуществлялись за счет закупок по мере необходимости. В условиях двойной игры издержек и запасов магниевые плавильные заводы проявляли низкую готовность продавать по уступочным ценам, а дешевый товар был дефицитен, что заставляло трейдеров занимать выжидательную позицию. Со стороны спроса летние каникулы за пределами Китая постепенно заканчивались. Хотя количество запросов восстановилось, реальные заказы оставались низкими, а конечные клиенты активно настаивали на снижении цен. В сочетании с такими факторами, как колебания обменного курса, энтузиазм трейдеров в отношении котировок и принятия заказов заметно снизился, и внешнеторговый рынок в целом работал вяло. В краткосрочной перспективе ожидается, что к концу месяца, с высвобождением спроса на закупки по контрактам и дальнейшим увеличением количества запросов, внешнеторговый рынок может увидеть поэтапное восстановление.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена EXW с налогом на китайский магниевый порошок фракции 20-80 меш составила 17 050-17 150 юаней за тонну; цена FOB Китай составила $2 410-2 510 за тонну.

На этой неделе центр тяжести сделок на рынке магниевого порошка незначительно сместился вниз. Основная цена EXW на обычный магниевый порошок фракции 20-80 меш составила 17 050-17 150 юаней за тонну. Рентабельность переработчиков магниевого порошка сузилась, и многие предприятия сосредоточились на поддержании заказов и стабилизации уровня загрузки мощностей, проявляя слабую готовность активно корректировать цены. Со стороны спроса закупки по мере необходимости для десульфурации стали были относительно низкими, в основном выполнялись предыдущие контракты, а пополнение запасов производилось по мере необходимости, без какого-либо роста. Запросы на экспортный магниевый порошок оставались вялыми, поскольку летние каникулы за пределами Китая еще не полностью закончились, и зарубежные клиенты в основном откладывали крупномасштабные закупки. Кроме того, на текущем этапе цены на сырьевые магниевые слитки ослабли, что заставило потребителей сохранять выжидательную позицию и откладывать темпы пополнения запасов. В краткосрочной перспективе резких колебаний цен на магниевый порошок не ожидается, и рынок, вероятно, продолжит следовать за тенденциями цен на магниевые слитки.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена EXW с налогом на китайский магниевый сплав составила 17 750-18 100 юаней за тонну, а основная цена FOB на китайский магниевый сплав составила $2 580-2 660 за тонну.

На этой неделе цены на магниевые сплавы консолидировались на высоком уровне вслед за ростом цен на магниевый чушку, однако плата за переработку испытывала заметное давление. Со стороны предложения, хотя некоторые производители магниевых сплавов приостановили производство на техобслуживание, ранее накопленные спотовые запасы отрасли оставались относительно значительными, что обеспечило достаточное рыночное предложение и острую конкуренцию среди участников. Со стороны спроса давление было более выраженным: предприятия по литью под давлением организовали остановку производства и техобслуживание из-за высоких температур, что привело к снижению загрузки мощностей. Кроме того, массовая замена магниевых деталей пластиковыми в сегменте двухколёсных электромобилей напрямую сократила фактическое потребление магниевых сплавов. Одновременное ослабление как предложения, так и спроса составило ключевую характеристику рынка магниевых сплавов на этой неделе, при этом плата за переработку продолжала находиться под давлением.

2 Краткое содержание недели

На этой неделе цены на магний находились в застое. На момент написания отчёта преобладающая котировка на магниевый чушку марки 99,90% в основных производственных районах составляла 15 800–15 900 юаней/т, что на 100 юаней/т ниже по сравнению с прошлой неделей. Продукция магниевого ряда в целом демонстрировала разнонаправленную динамику. Цены на доломит были стабильны; продолжающаяся остановка производства на ключевых рудниках в Утае вынудила плавильщиков перенаправить закупки на внешние источники, а достаточное предложение за счёт пополнения из нескольких каналов поддерживало цены на твёрдом уровне. Магниевый чушка показал пошаговое снижение на фоне интенсивной игры между сдерживанием со стороны поставщиков и выжиданием со стороны потребителей. Давление от накопления запасов в сочетании с возобновлением производства после техобслуживания сделало спотовое предложение обильным; плавильщики снижали цены для стимулирования сделок, но поддержка со стороны себестоимости ограничивала падение. Рынок внешней торговли находился в застое, ожидается поэтапное восстановление к концу месяца за счёт высвобождения спроса по контрактам. Центр тяжести сделок с магниевым порошком незначительно сместился вниз: как внутренний спрос, так и экспорт были слабыми, и рынок следовал за магниевым чушкой. Магниевый сплав консолидировался на высоком уровне вместе с магниевым чушкой, но плата за переработку оставалась под давлением на фоне слабого предложения и спроса. В целом, в краткосрочной перспективе ожидается, что рынок магниевой продукции продолжит консолидироваться на слабом уровне, при этом ключевым фактором остаётся противостояние между поддержкой со стороны себестоимости и вялым спросом.