Большинство металлов растет; SHFE олово, SHFE никель и кокс растут более чем на 1%; золото, серебро, платина и палладий все поднимаются; SHFE серебро растет почти на 5% [SMM обзор на середину дня]

20 августа, новости SMM:

Цветные металлы:

На полуденном закрытии большинство цветных металлов на внутреннем рынке выросли. Медь SHFE выросла на 0,36%, алюминий SHFE снизился на 0,57%. Свинец SHFE вырос на 0,28%. Цинк SHFE незначительно снизился. Олово SHFE выросло на 1,68%. Никель SHFE вырос на 1,19%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на чушковый алюминий незначительно вырос, а наиболее торгуемый контракт на глинозем снизился на 0,3%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 0,98%. Наиболее торгуемый контракт на кремний металлургический вырос на 0,57%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний выросли на 0,48%.

Черные металлы показали смешанную динамику. Железная руда снизилась на 2,17%, арматура — на 0,46%, горячекатаный рулон — на 0,27%. Нержавеющая сталь выросла на 0,63%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,25%, а наиболее торгуемый контракт на кокс — на 1,12%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:40, металлы на LME в целом выросли. Медь, свинец и цинк на LME прибавили менее 0,3% каждый. Алюминий на LME снизился на 0,79%. Олово на LME выросло на 0,73%. Никель на LME снизился на 0,64%.

Драгоценные металлы, по состоянию на 11:40, золото COMEX выросло на 0,11%, серебро COMEX выросло на 2,11%. Внутренние драгоценные металлы: золото SHFE выросло на 2,47%, наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE вырос на 4,93%.

Кроме того, на полуденном закрытии наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 4,52%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 2,44%.

На полуденном закрытии наиболее торгуемые фьючерсы на контейнерные перевозки Европы снизились на 1,46% до 1 716,5 пункта.

По состоянию на 11:40 20 августа, полуденные котировки некоторых фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Алюминий: Сегодня фьючерсный рынок продолжил снижение, однако спотовый рынок Южного Китая был стабилен с улучшением. Совокупное снижение абсолютных цен было значительным, явно пробив ниже среднемесячной скользящей. В сочетании со стабильным изъятием запасов и существенным однодневным падением, эти два позитивных фактора побудили продавцов в целом придерживать продажи более решительно...

Макрофон

Китай:

[15-й месяц подряд без изменений! Опубликованы августовские котировки LPR: 5-летняя ставка выше 3,5%, 1-летняя — 3%] Китайская августовская ставка LPR (прайм-рейт) была опубликована 20 августа, обе ставки — 1-летняя и 5-летняя — остались без изменений. Центральный банк Китая уполномочил Национальный центр межбанковского финансирования объявить, что 20 августа 2026 года ставка по кредитам (LPR) составляет: 1-летняя LPR — 3,0%, LPR на срок свыше 5 лет — 3,5%. Данная LPR действительна до следующего объявления LPR. Ставка по 7-дневным операциям обратного РЕПО, являющаяся основной политической ставкой, оставалась неизменной в течение 15 месяцев подряд после снижения в мае 2025 года. Таким образом, основа для котировок LPR в этом месяце не изменилась. Последний раз LPR корректировалась в мае 2025 года, когда 1-летняя и LPR на срок свыше 5 лет были снижены на 10 базисных пунктов.

[Шанхай опубликовал «Восемь мер по жилью» для рынка недвижимости: первоначальный взнос за второе жилье за пределами внешней кольцевой дороги снижен с 20% до 15%, введена временная политика субсидирования покупки жилья]Для лучшего удовлетворения потребностей жителей в первичном и улучшенном жилье, а также для содействия стабильному и здоровому развитию рынка недвижимости, 20 августа шесть ведомств, включая Шанхайскую комиссию по управлению жилищно-коммунальным хозяйством и городским развитием, Шанхайское управление жилищного фонда, Шанхайское финансовое бюро, Шанхайское отделение Народного банка Китая, Шанхайское управление финансового регулирования и Шанхайский центр управления жилищным накопительным фондом, совместно опубликовали «Уведомление об оптимизации местных мер политики в сфере недвижимости» (далее — «Уведомление»), вступающее в силу с 21 августа 2026 года. «Уведомление» в основном включает 8 мер политики по 5 направлениям: оптимизация изъятия жилищного накопительного фонда, оптимизация кредитования физических лиц на жилье, внедрение субсидий на обмен старого жилья на новое, продвижение размещения жилищных ваучеров и содействие приобретению вторичного жилья.

[Пекинский Ичжуан: ускорит массовое производство 100 000 единиц воплощённых ИИ-роботов]Согласно официальному аккаунту «Пекинский Ичжуан», 19 августа в Пекинском Ичжуане открылась Всемирная конференция по робототехнике 2026 года. На главном форуме «Открытое сотрудничество» Ли Цюань, член Партийного рабочего комитета и заместитель директора Комитета по управлению зоной экономического и технологического развития Пекина, представил «Пекинскую машинную область» — видение создания нового общества человеко-машинного интегрированного воплощённого ИИ. Пекинский Ичжуан ускорит разработку 100 характерных продуктов-роботов, пригодных для практического развертывания, и продвинет их применение в 1000 нишевых областях; ускорит массовое производство 100 000 единиц воплощённых ИИ-роботов и сформирует производственную мощность в 1 миллион комплектов ключевых основных деталей. (из приложения Wall Street News)

Народный банк Китая проводил нулевые 7-дневные операции обратного РЕПО в течение 8 рабочих дней подряд. Сегодня наступил срок погашения обратных РЕПО на сумму 327,4 миллиарда юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США вырос на 0,03% до 98,83. Протокол заседания Федеральной резервной системы США показал, что несколько чиновников в прошлом месяце склонялись к повышению ставок, в то время как многие заявили, что если инфляция не снизится, потребуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Однако на июльском заседании неопределенность продолжала сильно влиять на суждения чиновников ФРС. В протоколе говорится: «Что касается перспектив денежно-кредитной политики, участники подтвердили, что их интерпретация будущих данных будет ключевым компонентом обсуждения политики». FOMC проголосовал 9 голосами против 3 за сохранение базовой процентной ставки в диапазоне от 3,5% до 3,75%. Логан, Хаммак и Кашкари проголосовали против, выступив за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Два других президента региональных ФРБ, не имевших права голоса в июле — Шмид и Музалем — также позже заявили, что если бы они имели право голоса в то время, они поддержали бы повышение ставки на этом заседании. Большая часть дискуссий по политике на июльском заседании вращалась вокруг различных суждений о будущих тенденциях инфляции. В протоколе заседания говорится: «Большинство участников ожидали, что инфляция постепенно снизится в течение оставшейся части года по мере ослабления эффектов тарифов и более раннего роста цен на энергоносители, но многие участники отметили, что сохраняется вероятность сохранения инфляции на высоком уровне».

Согласно CME FedWatch: Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений к сентябрю, составляет 67,3%, а вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов — 32,7%. Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений к октябрю, составляет 58,3%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 37,3%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 4,3%.

Четыре сенатора-демократа в Сенате США во главе с Крисом Ван Холленом потребовали от председателя ФРС Уорша публично раскрыть содержание его разговоров с Трампом, после того как The Wall Street Journal сообщила, что они разговаривали несколько раз, хотя в графике Уорша такие звонки не значились. Сенаторы заявили, что без раскрытия контактной информации это может привести к тому, что общественность ошибочно поверит, что Белый дом управляет денежно-кредитной политикой. В прошлом месяце на допросе Ван Холлена Уорш не дал прямого ответа на этот вопрос. Сенаторы потребовали от Уорша письменно подтвердить, были ли у него контакты с Трампом после вступления в должность, или изменить свой график, чтобы раскрыть соответствующие звонки. В начале августа директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт преуменьшил значение этих звонков, заявив, что Трамп не оказывал давления на Уорша в отношении решений по ставкам; а сам Трамп сказал, что у него был только один короткий разговор с Уоршем. В отличие от этого, бывший председатель ФРС Пауэлл имел подробные записи своих звонков с Трампом и раскрыл несколько личных встреч.

Министерство финансов США выступило с заявлением, что как минимум удвоит объем операций обратного РЕПО для поддержки ликвидности, нацеленных на долгосрочные номинальные купонные ценные бумаги, охватывая два срока погашения: от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет. Текущий максимальный размер на одну операцию составляет 2 миллиарда долларов, будущие операции будут составлять не менее 4 миллиардов долларов каждая. Корректировка вступит в силу 9 сентября 2026 года и будет применяться в течение оставшейся части текущего квартала рефинансирования (до 4 ноября 2026 года). Министерство финансов предоставит дополнительную информацию о будущих объемах обратного РЕПО на следующем ежеквартальном заседании по рефинансированию, запланированном на 4 ноября 2026 года. Расширение масштаба операций обратного РЕПО отражает намерение Министерства финансов обеспечить более сильную поддержку ликвидности для рынка долгосрочных номинальных государственных облигаций. Министерство финансов объявит обновленные временные механизмы обратного РЕПО с государственными облигациями позднее.

Министр финансов США Бессент в этом году стал одним из самых интервенционистских министров финансов за последние десятилетия благодаря серии нетрадиционных операций, направленных на сдерживание роста стоимости заимствований США. На этой неделе Министерство финансов США объявило о «как минимум удвоении» первоначально запланированного выкупа облигаций сроком от 10 до 30 лет. Ранее Министерство финансов сигнализировало о возможном сокращении выпуска долгосрочного долга. 31 июля Бессент возглавил первую за 30 лет покупку иен правительством США. Бывший чиновник Министерства финансов Марк Собель прокомментировал, что Бессент является «абсолютно агрессивным интервенционистом», чей стиль напоминает его прошлое в хедж-фондах. Он считает, что Бессент и высокопоставленные правительственные чиновники явно обеспокоены ростом доходности долгосрочных казначейских облигаций США. Под влиянием инфляции, денежно-кредитной политики ФРС и бюджетного дефицита доходность 10-летних казначейских облигаций США росла, поднимая ипотечные ставки и замедляя экономический рост. Некоторые аналитики указывают, что Бессент пытается стабилизировать рынок с помощью интервенций на кривой доходности, но также предупреждают, что без решения проблемы высокого долга и бюджетного дефицита эта стратегия в долгосрочной перспективе неустойчива. (приложение Jinshi Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы следующие данные: сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии за июль, индекс цен производителей в Германии за июль месяц к месяцу, торговый баланс Швейцарии за июль, ожидания по промышленным заказам CBI в Великобритании за август, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 15 августа, производственный индекс ФРБ Филадельфии в США за август, индекс опережающих индикаторов Conference Board в США за июль месяц к месяцу, установленная мощность электростанций в Китае с начала года по июль, темп роста установленной мощности электростанций в Китае с начала года по июль год к году и другие. Кроме того, следует обратить внимание на: первую регулярную пресс-конференцию Министерства коммерции в августе; инетервью Муслема, члена FOMC с правом голоса в 2028 году и президента ФРБ Сент-Луиса, на CNBC; публикацию отчетности Alibaba.

Сырая нефть:

По сотоянию на 11: 40, обе марки нефти торгуются без динамики, WTI выросла на 0,05%, Brent — на 0,23%. В связи с патовой ситуцией в переговорах США и Ирана цены на нефть движутся боковиком.

По соообщению CCTV News: 19 августа по месному времени президент США Трамп опубликовал на своей социльной платформе «Truth Social», что Иран упустил возмоность закючить соглшение, поэому он обявил о «самых жестоких экономических санкциях, когда-лио вводимых проив какой-лио страны» проив Ирана, навав это беспрецедентной «экономической войной и экономической иоляцией».

Трамп заявил, что США строят рекордное количество нефтепровоов, чтобы снизить зависимость от Ормузкого пролива. Он сказал, что с появлением большего числа альтернативных маршрутов поставок и уилением контоля США над проливом значение Ормузкого пролива уменьшится. Трамп также сказал, что хотя некоторые пресказывали, что цены на нефть могут взлететь о 350 долларов, текущие цены на нефть остаются на уровне около 84-85 долларов за баррель.

Два чиновника США сообщили Axios, что военные США тихо создали судохный маршрут через Ормузкий пролив, перевозя ежедневно миллионы баррелей нефти. Хотя более широкая война остается в тупике, операция достила значительных резульатов. Операция проожлась уже несколько недель, и 15-20 танкеров уже прошли южным каналом у берегов Омана, чтобы войти или выйти из пролива. Чиновники заявили, что через пролив ежедневно перевозится окоо 10 милионов баррелей нефти, которые поступают на мировой энергетический рынок, но этот покаеель составляет окоо полвины от довооного объема. Эта операция под руковоство США смягчает одно из самых тяжелых последствий войны: срыв поставок нефти, который привел к резкому росту цен на сырую нефть. Чиновники заявили, что хтя текущий обем нефти, перевозимой через пролив, все ещ ние довоених уровней, он уже оазал заметное влияние на глобальное предложение нефти. (Jinshi Data)

Кроме того, миистр нефти Венеуэлы Паула Энао заявила инвесторам в Хьстоне, что Венеула надеется подписать соглашения о разеле продукции и уеличить добычу нефти в этой стране, облаающей крупнейшими в мире запасами сырой нефти. Энао сказала, что Венесула в настоящее время имеет 916 блоков, доступных для разведки и добычи. Она сказала, что Венеула известна тяжелой нефтью, но существуют также инвестиционные возмоности в легую и среднюю нефть и прироный газ. Она сказала: «Нам нужно закючить эти соглашения, чтобы войти в эти новые блоки». «Целый мир ждет, пока вы его иследуете». На этой неделе Венеула подписала соглашения с гигантом нефтесервисных услуг Schlumberger (SLB.N) и независимым нефтелобытчиком Hnt Oil, но страна надеется привлечь больше частных инвестиций для возрождения добычи нефти. За последние 20 лет добыча нефти в Венесуэле неуклонно соращлась. Энао сказала, что на собрании присутствовало окоо 140 компаний, а масштаб присутствующих инвесторов покаал заинтересованность рынка в инвестировании в Венеулу.

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►