С 1 июля 2026 года ЕС перевел управление импортом стали с временной «защитной меры» на то, что отрасль теперь называет постоянным режимом. Действующим законодательством является Регламент (ЕС) 2026/1384; квоты по странам и кварталам подробно изложены в Приложении I к Имплементационному регламенту (ЕС) 2026/1457. С виду это старая архитектура «тарифной квоты с пошлиной вне квоты» — но сразу затянуты три рычага: беспошлинный объем сокращен почти вдвое, пошлина вне квоты удвоена, а происхождение теперь определяется по месту первой плавки и разливки стали.

Этот материал не ограничивается кратким изложением. Он использует официальные распределения для ответа на вопросы, важные для любого экспортера: как именно разделены 18,35 млн тонн (Mt), сколько получает каждая страна и кто в итоге вытесняется за пределы квоты.

Смена режима: временная защитная мера уходит, вводится постоянная ТРК

Предыдущая защитная мера восходит к 2019 году (IR (EU) 2019/159). Это был временный инструмент против глобального избытка мощностей, и правила ВТО установили для нее жесткий срок действия — 30 июня 2026 года. На этот раз Брюссель не стал просто продлевать ее. Он начал заново с автономной торговой меры, которая отменяет встроенную ежегодную «либерализацию» (практику ежегодного увеличения квот) в пользу поддержания объемов на низком уровне в долгосрочной перспективе. Базовый уровень привязан к 13%-ной доле импорта на рынке от 2013 года в сочетании с данными о потреблении за 2024 год — что привязывает квоту к уровням импорта, наблюдавшимся при здоровой загрузке мощностей ЕС.

Результат: общая годовая беспошлинная квота по всем 26 товарным категориям составляет около 18,35 млн тонн (Mt) (точно 18 345 922 тонны) — примерно на 49% ниже 36,11 млн тонн беспошлинного объема при старом режиме и примерно на 47% ниже фактического импорта 2024 года.

Квота разделена на четыре «ящика». Специфичная для страны квота (CSQ) в объеме около 14,29 млн тонн (77,9%) составляет основную часть. Квота, связанная с соглашениями о свободной торговле (FTA–CSQ), составляет около 1,59 млн тонн; общий остаточный пул, открытый для всех остальных стран, — около 0,95 млн тонн; а меньшие транши FTA-other и для поставок из Великобритании в Северную Ирландию составляют оставшуюся часть. Остаточный пул, по сути, является общим котлом, за который борются все страны без собственной квоты — структура, критически важная для материкового Китая, Малайзии и Вьетнама.

Битва за продукцию: пирог в 18,35 млн т, где доминирует горячекатаный рулон

Квоты сильно сконцентрированы на нескольких основных видах плоского проката. На один лишь горячекатаный рулон (ГКР, категория 1A) приходится около 5,2 млн т — примерно 28% от общего объёма — поле битвы, на котором каждый экспортёр обязан сражаться. Далее следует лист с металлическим покрытием (4A 1,62 млн т; 4B 1,24 млн т), затем катанка (1,57 млн т), холоднокатаный рулон (ХКР, 1,54 млн т) и толстолистовая сталь (1,20 млн т). Длинномерный прокат — сортовой прокат 0,88 млн т, арматура 0,85 млн т, полые профили 0,50 млн т — меньше по объёму, но являются спасательным кругом для отдельных экспортёров.

Лагеря стран: сосредоточенные CSQ и нулевой остаточный пул

Суммируйте 283 записи о распределении по странам, и Турция лидирует с объёмом около 2,86 млн т — географическая близость и устоявшаяся доля дают ей самый крупный кусок — за ней следуют Южная Корея (2,07 млн т) и Индия (1,94 млн т). Вьетнам (1,10 млн т), Украина (1,05 млн т, по соглашению военного времени) и Великобритания (1,00 млн т) находятся в середине таблицы. Материковый Китай располагает примерно 0,80 млн т, Япония — 0,80 млн т, Тайвань (Китай) — 0,67 млн т, Египет — 0,67 млн т и Индонезия — 0,38 млн т.

Легко упускаемый из виду структурный факт: материковый Китай и Индонезия не имеют CSQ во многих основных категориях и вынуждены бороться за общий остаточный пул. В сегменте горячекатаного рулона материковый Китай почти полностью зависит от этого пула — однако его размер всего 0,95 млн т по всем категориям, а распределение осуществляется по принципу «первым пришёл — первым обслужен». Страна без собственной квоты, опоздавшая хотя бы на полшага, может мгновенно оказаться за бортом и остаться с 50-процентной пошлиной.

Стресс-тест: ежеквартальный «спринт» при системе «первым пришёл — первым обслужен»

Режим управляется поквартально: квартальная доля каждой CSQ составляет примерно четверть от годового показателя (например, ГКР Турции — 0,64 млн т/год, 0,16 млн т/квартал) и распределяется по принципу «первым пришёл — первым обслужен». В первый год неиспользованная квота может переноситься на следующий квартал (статья 3(3) IR (EU) 2026/1457), с более гибким переносом для категорий, использующих квоту более чем на 80%.

Что касается «объёмов использования»: режим начал действовать только 1 июля 2026 г. — примерно за пять недель до написания данного текста, — поэтому текущие остатки необходимо ежедневно отслеживать в консультационной системе таможенных квот ЕС, единственном официальном источнике данных в реальном времени. Однако история однозначна: при старом режиме популярные страновые квоты на горячекатаный и холоднокатаный рулон регулярно исчерпывались в первые дни — иногда в первый же день — квартала.

Чтобы оценить давление, SMM смоделировала на основе дореформенных темпов поставок: покрытие = новая квота ÷ дореформенный уровень, пересчитанное в количество дней, на которое хватило бы каждой квартальной квоты из расчёта 90 дней. Результат поразителен. Покрытие по горячекатаному рулону составляет лишь 35%, поэтому его квоты хватает примерно на 31 день; толстолистовой прокат — 34 дня, холоднокатаный рулон — 42 дня. Иными словами, по ключевым категориям пошлина за превышение квоты в 50% начинает действовать ещё до истечения половины квартала.

Проще говоря, номинальное распределение — это потолок; реальную себестоимость определяет то, насколько быстро вы успеете к воротам. Экспортёрам необходимо точно синхронизировать таможенное оформление, запасы в пути и даты открытия квартала.

Оперативные данные это подтверждают. На 42-й день III квартала (около 46% квартала) уже использовано 53,3% квоты, взвешенной по объёму, — темп выборки примерно в 1,17 раза быстрее хода времени. Из 283 порядковых номеров 59 (около 21%) достигли нуля; последующие поставки по этим линиям облагаются пошлиной в 50%. Ключевые показатели:

По категориям: лист с органическим покрытием использован на 92,7%, газовые трубы — на 90%, полые профили — на 89,6%, лист с покрытием 4B — на 68,5%, арматура — на 63,1% — средние категории выбираются первыми. По флагманской позиции — горячекатаному рулону — общий уровень использования составляет 48,3% (транш Турции обнулён, Индия — в жёлтой зоне), тогда как по холоднокатаному рулону при 35,1% ещё есть запас. Эти реальные цифры предельно жёстко воплощают принцип «первым пришёл — первым обслужен»: в одной категории те, кто поторопился, ещё видят зелёный свет, а опоздавшие на полшага уже в глубоком красном, — и когда 1 октября откроется IV квартал, гонка начнётся раньше и будет ещё жёстче.

Три барьера: объём уполовинен, пошлина удвоена, происхождение отслежено

Во-первых, внеквотная пошлина повышается с 25% до 50%. После исчерпания квоты адвалорная пошлина на излишек удваивается до 50% — и она суммируется с антидемпинговыми/компенсационными пошлинами и углеродными издержками CBAM. При базовой цене североевропейского горячекатаного рулона около 635 евро/т франко-завод (733 долл. США/т) выход за пределы квоты добавляет примерно 318 евро/т (367 долл. США/т) только защитной пошлины — достаточно, чтобы свести на нет всю торговую маржу.

Во-вторых, сокращения неравномерны; основной удар принимает плоский прокат. По оценкам SMM, квота на горячекатаный рулон сокращается примерно на 65%, на толстолистовой прокат — на 62% и на холоднокатаный рулон — на 53% — как раз те категории, по которым азиатские экспортёры отгружают в Европу больше всего и наиболее чувствительны к цене.

В-третьих, впервые вводится правило происхождения «плавка и разливка». Происхождение больше не определяется исключительно страной окончательной обработки; оно должно прослеживаться до страны, где жидкая сталь впервые затвердела, что подтверждается на таможне сертификатом заводских испытаний. Сбор данных начался 1 июля 2026 г.; правило формально регулирует распределение квот с 1 октября 2027 г., а к 30 июня 2028 г. будет проведён пересмотр для решения, станет ли оно основным критерием. Это непосредственно бьёт по модели «купить сляб, перекатать, экспортировать». Примечательно, что четыре производителя стали из АСЕАН — Таиланд, Малайзия и их соседи — находятся в фазе быстрого наращивания мощностей, однако их текущая модель сильно зависит от переката импортного азиатского сляба; они больше не смогут обходить квоту, меняя место обработки стали.

Пять флагманских продуктов: профиль за профилем

Рассмотрим по очереди основные торгуемые продукты с детализацией «квота — распределение — сокращение — дни — влияние» (квартальный транш = годовая ÷ 4, по принципу «первым пришёл — первым обслужен»; номер заказа используется в таможенных декларациях):

Не имея страновой квоты, Китай почти полностью зависит от того пула в 22 000 тонн по горячекатаному рулону — он может быть исчерпан за несколько часов после открытия квартала; Бразилия, Индонезия и Великобритания используют транши по соглашениям о свободной торговле (0,170, 0,127 и 0,154 млн т).

Длинномерный прокат сокращён мягче, чем плоский, и его остаточный пул просторнее — реальная квотная напряжённость остаётся сконцентрированной в трёх флагманских позициях плоского проката: горячекатаном рулоне, толстолистовом прокате и холоднокатаном рулоне.

Кто пострадает, по продуктам: горячекатаный и холоднокатаный рулон

Горячекатаный рулон (1A): Турция (0,64 млн т), Индия (0,60 млн т) и Япония (0,55 млн т) лидируют, за ними Украина, Корея, Вьетнам и Египет; Тайвань, Китай 0,28 млн т. Континентальный Китай почти не имеет здесь страновой квоты и зависит от остаточного пула — его уязвимость наибольшая.

Холоднокатаный рулон (2): Индия (0,27 млн т), Южная Корея (0,25 млн т) и Турция (0,24 млн т) лидируют; Тайвань, Китай 0,13 млн т, Япония 0,12 млн т. По данным CRU, около 374 000 тонн холоднокатаного рулона могут выпасть из квоты — из них Тайвань, Китай 106 000 тонн (10% его выпуска), Корея 57 000 тонн (7%), тогда как доля внеквотных поставок Турции и Малайзии может достичь 21–23% их выпуска холоднокатаного рулона, что является самой высокой относительной уязвимостью.

Краткий обзор по странам

1. Тайвань, Китай: зажат как по горячекатаному (0,28 млн т страновой квоты), так и по холоднокатаному рулону (0,13 млн т), при этом 106 тыс. т холоднокатаного рулона потенциально вне квоты (10% выпуска) — одна из наиболее пострадавших экономик в этом раунде.
2. Южная Корея: лидирует по толстолистовому прокату (0,32 млн т) и холоднокатаному рулону (0,25 млн т), хотя 57 000 тонн холоднокатаного рулона могут выпасть из квоты (7% выпуска).
3. Индия: входит в тройку крупнейших держателей квот со значительными страновыми квотами по горячекатаному, холоднокатаному рулону и прокату с покрытием — «относительный победитель» по квотной части.
4. Вьетнам: крупнейшая страновая квота по листовому прокату с покрытием (0,47 млн т), но правило «плавки и разливки» бьёт прямо по его модели переката импортного сляба — самая большая переменная в среднесрочной перспективе.
5. Турция: крупнейшее общее распределение (2,86 млн т) с явным географическим преимуществом; но внеквотный холоднокатаный рулон может достичь 22% её выпуска, так что проигрыш в гонке за квотой обходится дорого.
6. Континентальный Китай: не имеет страновых квот в большинстве основных категорий и полагается на остаточный пул в 0,95 млн т, с наибольшей уязвимостью по горячекатаному рулону (пул по этой категории всего 22 000 тонн) — слабейшая квотная позиция среди крупных экспортёров.
7. Индонезия: в основном страновая квота по толстолистовому прокату (0,21 млн т) и остаточный пул; в сочетании с самым высоким среди стран стандартным значением выбросов для стали в рамках CBAM (8,23) испытывает давление как по квотам, так и по углероду.

Наложение с CBAM: двойное сжатие

Квоты — лишь половина комбинированного торгово-климатического инструментария ЕС. С января 2026 года CBAM вступил в фазу взимания платы: импортёры стали должны покупать и сдавать сертификаты на воплощённые прямые выбросы. Одна партия азиатского холоднокатаного рулона может столкнуться с 50%-й внеквотной пошлиной плюс углеродными издержками CBAM — и оба набора правил указывают в одном направлении: «плавка и разливка» отслеживает происхождение жидкой стали, а стандартные значения CBAM для стран также наказывают длинную цепочку «доменная печь/кислородный конвертер» (BF/BOF) и путь с высокоуглеродистым никелевым чугуном (NPI).

Возьмём горячекатаный рулон со стандартными значениями на II квартал 2026 г.: Индонезия 581 евро/т, континентальный Китай 163 евро/т, Турция 100 евро/т, США всего 15 евро/т — тот же рулон, почти 40-кратный разрыв в углеродных издержках. Квоты ограничивают объём, пошлина — цену, CBAM — углерод — три сигнала, направляющие рынок ЕС к низкоуглеродным, коротким переделам и близким поставщикам. Одна оговорка: поскольку ожидается, что глобальное предложение лома будет оставаться в напряжённом балансе, а не в избытке в течение 2025–2030 гг., реальные темпы любого сдвига в сторону коротких переделов (электродуговых печей, EAF) будут существенно ограничены со стороны сырья.

Сценарий: четыре пути переформатирования глобальных потоков торговли сталью

Четырёхстороннее наложение — квота, пошлина, правило происхождения и углеродные издержки — переформатирует торговые потоки по четырём направлениям:

1. Гонка за квотой и авансирование: Принцип «первым пришёл — первым обслужен» плюс уполовиненные квартальные объёмы толкают экспортёров оформлять таможню в день открытия или даже до конца года, чтобы втиснуть товары в беспошлинный транш. Это усиливает импульс прибытий в начале квартала и делает «опоздавших на полтакта» более уязвимыми для внеквотной пошлины.
2. Четыре направления для сверхквотной стали: Когда 50%-я пошлина вступает в силу, излишки стали обычно идут по четырём маршрутам: перенаправление на другие рынки (Ближний Восток, Юго-Восточная Азия, внутреннее потребление) — что также означает, что, несмотря на политическое сжатие, активы BF/BOF Юго-Восточной Азии не будут вынуждены закрыться; их продукция будет перенаправлена на рынки вне ЕС; уплата 50%-й пошлины — нерентабельно для большинства стандартных марок; страны без страновой квоты переключаются на гонку за остаточным пулом (всего 0,95 млн т по всем категориям); или замещение продукцией внутриевропейских или низкоуглеродных комбинатов полного цикла.
3. «Плавка и разливка» блокирует арбитраж перевалки: Путь «азиатский сляб → перекат в третьей стране → ЕС» закрыт, что давит на модели переката Вьетнама, Турции и Малайзии и благоприятствует комбинатам полного цикла, способным проследить происхождение жидкой стали.
4. Внутренние цены ЕС находят поддержку: По мере ужесточения предложения европейские цены на сталь обретают нижний предел — североевропейский горячекатаный рулон держится около 630–640 евро/т франко-завод, укрепляя ценовую власть местных заводов. Для экспортёров, сильно зависящих от ЕС, квоты и правила происхождения становятся новым «потолочным ограничителем» объёмов.

Что касается ответных мер, во-первых, перетасовка неизбежна. Более жёсткие квоты плюс «плавка и разливка» ослабляют арбитраж «азиатский сляб → перекат в третьей стране → ЕС» — благоприятствуя комбинатам полного цикла, способным документально подтвердить происхождение жидкой стали, нанося ущерб чистым перекатчикам и загоняя страны без страновой квоты глубже в гонку за остаточным пулом.

Во-вторых, экспортёрам следует действовать по четырём направлениям: проверить свои продуктовые категории на соответствие страновым квотным балансам и оценить вероятность выпадения из квоты; усилить сертификаты заводских испытаний и прослеживаемость жидкой стали в преддверии «плавки и разливки»; включить 50%-ю защитную пошлину, антидемпинговую/компенсационную пошлину и CBAM в единую модель затрат с доставкой — наложив мониторинг волатильности валютных курсов для оценки конкретного влияния на ценообразование импорта/экспорта — и динамически пересчитывать котировки; а также ежедневно отслеживать балансы DDS, чтобы синхронизировать отгрузку и таможенную очистку с открытием кварталов.

Сроки и перспективы

Ключевые даты: 30 июня 2026 г. истекает старая защитная мера; 1 июля вступает в силу новый режим, открываются квоты на III квартал, начинается сбор данных «плавка и разливка»; 1 октября открывается IV квартал с поквартальным переносом остатков; 31 декабря 2026 г. первый пересмотр охвата; 30 июня 2027 г. оценка продуктов последующей переработки; 1 октября 2027 г. «плавка и разливка» формально определяет распределение квот; далее двухгодичные пересмотры.

От «временной защитной меры» к «постоянному режиму» ЕС превращает торговую политику в области стали в промышленную. Для азиатских поставщиков окно возможностей конкурировать только за счёт цены сужается. Поставщики, которые смогут одновременно продемонстрировать низкий углеродный след, прослеживаемое происхождение и дисциплинированную квотную стратегию — только у них есть шанс удержать этот высокоценный рынок.