Новая кампания против инволюции поднимает цены на поликремний на 26,96% в августе — что дальше?

Новости SMM, 18 авг:

После опубликования в июле ориентиров энергопотребления для фотоэлектрической (PV) отрасли и проведения совещаний по ценообразованию на основе затрат, цены на поликремний, долгое время торговавшиеся в боковом тренде на циклических минимумах, наконец пошли вверх. По данным SMM, по состоянию на 18 августа средняя цена на отечественный плотный и перезаряжаемый поликремний составила 40,5 юаня/кг, что на 26,96% выше, чем 31 июля. Некоторые ведущие производители выставляли внешние котировки до 43 юаней/кг.

Какова реальная ситуация на рынке? Как реагируют игроки нижнего звена? И куда двинутся цены на поликремний дальше?

Во-первых, что касается текущего рынка поликремния, то хотя цены предложений и запросов продолжают расти, реальные объемы сделок остаются крайне ограниченными. Игроки нижнего звена, как правило, скептически относятся к тому, смогут ли текущие уровни цен удержаться. Более того, заводы по производству пластин в настоящее время имеют достаточно комфортные запасы: некоторые производители имеют запасы сырья, достаточные для трех-четырех месяцев производства. Эти производители вполне могут остаться в стороне и наблюдать за развитием рынка. Для тех, у кого запасы меньше или есть активные намерения по закупкам, SMM стало известно, что некоторые предпочли закупать кремниевый материал через трейдеров, при этом цены сделок ранее колебались в районе 38–39 юаней/кг.

С точки зрения спроса и предложения, учитывая, что сезон дождей еще продолжается, некоторые ведущие производители работают с относительно высокими уровнями загрузки. Следовательно, в ближайшей перспективе поликремний продолжит испытывать давление избыточного предложения — опасение, разделяемое некоторыми участниками рынка.

Однако стоит отметить, что этот раунд антиинволюционных мер — будь то обнародование ориентиров энергопотребления или проведение совещаний по ценообразованию на основе затрат — подкреплен надежными доказательствами. Выпуск нового национального стандарта и совместная подпись восьми крупных предприятий обеспечивают гарантию для последующего правоприменения. На четком фоне «целенаправленного правоприменения на примере избранных случаев» производители поликремния в настоящее время демонстрируют высокую степень соблюдения исполнительных директив и ярко выраженную готовность защищать уровни цен. Сегменты нижнего звена также зафиксировали значительный рост цен.

Что касается текущих профилей затрат предприятий, SMM стало известно, что некоторые производители, использующие передовые технологии или лидирующие производственные мощности, способны снизить полные затраты ниже 40 юаней/кг. У большинства производителей затраты находятся в диапазоне 40–45 юаней/кг, а у некоторых операторов с более высокими затратами — выше 45 юаней/кг.

SMM считает, что в ближайшей перспективе, на фоне политики по Разделу 232, цены на ячейки уже значительно выросли, что улучшило общие настроения в отрасли. Ожидается, что цены на поликремний в августе и сентябре останутся относительно оптимистичными.

Забегая вперед относительно дальнейшей траектории цен на поликремний, SMM считает крайне важным внимательно следить за результатом переговоров между сегментом модулей и конечным рынком. Иными словами, окончательная цена модуля определит динамику перекладывания затрат по всей отраслевой цепочке, что, в свою очередь, определит конечную цену на поликремний. Имеет решающее значение, сможет ли конечный рынок повысить приемлемость более высоких цен на модули без ущерба для текущих целей по установке.