Котировки пластин и солнечных элементов резко выросли; рынок PV-плёнки консолидируется и стабилизируется [Протокол утреннего совещания SMM по кремниевой фотоэлектрике]

Новости SMM, 18 августа:

Цены на

пластины: рыночная цена пластин 18X составила 1,097–1,12 юаня/шт., пластин 210RN — 1,132–1,157 юаня/шт., пластин 210N — 1,235–1,258 юаня/шт. Пластины всех типоразмеров заметно подорожали, при этом 18X выросли почти на 30%. В настоящее время большинство компаний второго и третьего эшелона в целом уже последовали за повышением цен. Цены на 210RN и 210N по-прежнему находились в «перетягивании каната» в пределах около 0,05 юаня/шт., а общий объём сделок на рынке постепенно расширялся.

Производство: по данным последнего опроса SMM, выпуск в августе снизился на 1–2 ГВт м/м. Хотя производство сокращают уже второй месяц подряд, общий объём выпуска по-прежнему относительно высок по сравнению со спросом. В последнее время, когда цены на пластины опустились ниже денежных затрат, ведущие игроки, столкнувшиеся с чрезмерным давлением из-за запасов, решили сократить выпуск в ответ. Кроме того, были скорректированы общий объём и доля распределения услуг давальческой переработки.

Запасы: накопление запасов у производителей пластин демонстрировало разнонаправленную динамику. Запасы у ведущих игроков уже превысили разумный диапазон. Индия начала последовательно наращивать запасы, при этом спрос на экспортные заказы P-типа 18X резко вырос. Кроме того, увеличился спрос на перевалку, и несколько африканских стран вошли в число лидеров по экспорту.

Цены на

солнечные элементы: сегодня цены на полноразмерные солнечные элементы продолжили резко расти. Диапазон цен на 210R достиг 0,31–0,345 юаня/Вт, 183 вырос до 0,31–0,35 юаня/Вт, а 210N был скорректирован до 0,31–0,336 юаня/Вт. На фоне экспортных заказов на фьючерсном рынке уже фиксировались высокие цены 0,38 юаня/Вт для 210R и 183. Однако на этом уровне большинство котировок были лишь предложениями; реальные сделки концентрировались на 0,34–0,35 юаня/Вт и в основном приходились на закупки трейдеров; у производителей модулей наблюдалась слабая готовность принимать высокие цены. Текущие котировки в основном поддерживаются зарубежным спросом, тогда как последующее повышение цен со стороны downstream-производителей модулей было слабым. В дальнейшем необходимо продолжать отслеживать исполнение заказов по высоким ценам.

Производство: первоначальный план выпуска на август был снижен по сравнению с июлем. Ранее производители относительно осторожно оценивали внутренний спрос и заранее сократили производственные планы. На фоне восстановления экспортных заказов некоторые компании планировали увеличить мощности по экспортным моделям 183 и 210R, однако корректировки по наращиванию и сокращению производства ещё не были полностью реализованыФактический уровень предложения в августе по‑прежнему будет зависеть от динамики загрузки производственных мощностей.

Запасы: Под влиянием политики США по разделу 232 объёмы экспортных заказов выросли; вместе с активными закупками трейдеров это привело к заметному сокращению запасов солнечных элементов в отрасли. Зарубежные каналы ускорили распродажу запасов, что дополнительно снизило давление со стороны складских остатков и обеспечило фундаментальную поддержку текущему фьючерсному рынку.

PV‑плёнка

Цены

EVA для фотовольтаики:

Текущий основной диапазон спотовых сделок по EVA‑смоле PV‑класса в Китае составлял 10 200–10 350 юаней/т; цены на смолу временно консолидировались в диапазоне. Со стороны предложения, из‑за остановки одной линии у ведущего нефтехимического производителя в сочетании с задержкой запуска другого крупного агрегата рынок ожидал сокращения предложения EVA PV‑класса. Однако другие нефтехимические производители по‑прежнему выпускали EVA PV‑класса в рамках своих производственных планов, частично компенсируя снижение, вызванное сбоями на установках. Ожидалось, что в краткосрочной перспективе цены на EVA PV‑класса существенно не изменятся и могут оставаться стабильными.

PV‑плёнка:

В настоящее время цена прозрачной EVA‑плёнки 420 г составляла 5,42–5,5 юаня/м², а цена EPE‑плёнки 380 г — 5,28–5,36 юаня/м². Цены на EVA на upstream колебались в ограниченном диапазоне, удерживая себестоимость производства плёнки относительно стабильной; при этом в downstream‑сегменте модулей заметного роста спроса пока не наблюдалось, и рынок в основном сохранял закупки «точно вовремя». Ожидалось, что цены на плёнку в целом продолжат консолидацию и стабилизацию; далее внимание будет сосредоточено на изменениях баланса спроса и предложения EVA на upstream и колебаниях цен.

Производство: На этой неделе выпуск EVA PV‑класса оставался временно стабильным; производственный план по плёнке на август был на 6–7% выше м/м относительно июля, а закупки сырья по‑прежнему в основном осуществлялись по принципу «точно вовремя».

Запасы: Запасы у нефтехимических производителей сейчас низкие, доступность спотовых партий ограничена; запасы у производителей плёнки сохранялись на разумном нормальном уровне, без концентрированного масштабного пополнения.