Цены на цинк имеют сильную поддержку на нижних уровнях; в центре внимания — объёмы отгрузок в склады LME для поставки [Протокол утреннего совещания SMM]

Заметки утреннего совещания по цинку, 18 августа

Фьючерсы: за ночь цинк на LME открылся на уровне 3 765 долл./т. В начале торгов цинк на LME постепенно рос, коснувшись 3 790 долл./т. С началом европейской сессии центр диапазона слегка сместился вниз. В ночную сессию «медведи» нарастили открытый интерес, оказывая давление на цены, и цинк на LME быстро снизился до внутридневного минимума 3 737 долл./т. Ближе к закрытию «медведи» сократили открытый интерес, что вызвало небольшой отскок, и в итоге торги завершились на 3 758 долл./т, на 4 долл./т ниже, снижение на 0,11%. Объём торгов вырос до 10 239 лотов, открытый интерес увеличился на 3 703 лота до 258 000 лотов. За ночь контракт SHFE на цинк 2610 открылся на уровне 25 835 юаней/т. В начале торгов «медведи» нарастили открытый интерес, оказывая давление на цены, и цинк на SHFE постепенно снижался, опустившись до 25 605 юаней/т. Затем «медведи» сократили открытый интерес, подтолкнув цены к постепенному восстановлению. К закрытию снижение сократилось, и в итоге торги завершились на 25 770 юаней/т, на 95 юаней/т ниже, снижение на 0,37%. Объём торгов снизился до 69 911 лотов, открытый интерес увеличился на 3 755 лотов до 148 000 лотов.

Макро: Трамп: США не стремятся продлевать меморандум о взаимопонимании с Ираном. Трамп пригрозил Оману: если он будет препятствовать США, его разбомбят. Высокопоставленный иранский чиновник: установлен окончательный срок в несколько недель для полного выполнения США меморандума о взаимопонимании. Иранские СМИ сообщили, что в Ормузском проливе был задержан нефтяной танкер ОАЭ. Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума за 19 лет, а Китай, Великобритания и Япония в июне сократили свои вложения в казначейские облигации США.

Спотовый рынок:

Шанхай: в Шанхае индекс настроений на покупку рафинированного цинка составил 1,82, а индекс настроений на отгрузки — 2,59. Вчера фьючерсные цены на цинк на SHFE заметно выросли. Опасения downstream-предприятий из-за высоких цен усилились, и готовность покупать по запросам вчера была низкой. Отгрузки трейдеров шли не гладко, спотовые премии были вялые, и в целом сделки в основном проходили между трейдерами.

Гуандун: в Гуандуне индекс настроений на покупку рафинированного цинка составил 1,78, а индекс настроений на продажи — 2,48. Центр фьючерсов сместился выше, энтузиазм закупок со стороны downstream ослаб, и рынок в основном занял выжидательную позицию. Вчера спотовая торговля в Гуандуне была вялой.

Тяньцзинь: В Тяньцзине настроения по закупкам рафинированного цинка составили 1,74, а настроения по отгрузкам — 2,51. Цены на цинк продолжили рост до уровней, которые были относительно неприемлемы для downstream-покупателей. На фоне ограниченного улучшения фактического потребления участники downstream в основном оставались в стороне. Спотовые премии по отгрузкам у трейдеров сохранялись стабильными, и в целом рыночная торговля вчера была средней.

Нинбо: За выходные в рынок Нинбо последовательно поступали грузы по долгосрочным контрактам. Вчера в целом было больше трейдеров, осуществлявших отгрузки, однако утром фьючерсные цены заметно выросли, и заводы по производству цинковых сплавов демонстрировали слабую готовность к закупкам. В целом спотовая торговля шла не гладко, а спотовые премии консолидировались на пониженном уровне.

Социальные запасы: На 17 августа запасы цинка на LME снизились на 1 175 т до 86 825 т, падение на 1,34%. По данным коммуникаций SMM, по состоянию на 17 августа запасы в Китае выросли на 5 700 т до 270 000 т.

Прогноз по цене цинка: За ночь цинк на LME сформировал небольшую медвежью свечу, при этом центр дневной свечи сместился выше. Верхняя полоса Боллинджера выступила сопротивлением, а раскрытие KDJ расширилось вниз. За ночь доллар США был слабым, обеспечивая поддержку снизу для цветных металлов. Структура бэквордации по цинку на LME составила 82,88 долл./т, запасы продолжили сокращаться, а цены колебались на высоких уровнях; следует обратить внимание на масштабы объёмов отгрузки LME в поставочные склады. За ночь цинк на SHFE сформировал небольшую медвежью свечу без верхней тени, при этом центр дневной свечи сместился ниже, а различные скользящие средние ниже обеспечивали поддержку. Цены на цинк колебались на высоких уровнях, предприятия downstream проявляли осторожность в закупках из‑за повышенных цен, а социальные запасы вновь выросли до 270 000 т, ограничивая потенциал роста цен на цинк.

Заявление об источнике данных: За исключением иных данных из публичных источников, все данные обработаны SMM на основе публичной информации и рыночных коммуникаций с опорой на внутреннюю модель базы данных SMM; приведено только для справки и не является рекомендацией для принятия решений.