[Полуденный обзор вычислительных мощностей SMM] Дешёвые 4090 в дельте Жемчужной реки подешевели; замены уровня рабочих станций сдержали цены на имеющиеся видеокарты

[Обзор рынка] Сегодня минимальная цена в регионе дельты Жемчужной реки по 4090 была пересмотрена в сторону снижения. Минимальная месячная аренда по подписке SMM-4090-24G (комплектная система) — дельта Жемчужной реки была снижена до 7 300 юаней, а минимальная ставка за «карта-час» упала с 1,3 до 1,27 юаня. Это снижение связано с восстановлением реальной цены аренды после исключения брокерской комиссии из котировки одного дата-центра в Шэньчжэне; прочие цены остались стабильными.

[4090 в дельте Жемчужной реки: брокерская комиссия исключена, низкая цена восстановлена и снижена] Минимальная ставка за «карта-час» по SMM-4090-24G (комплектная система) — дельта Жемчужной реки снизилась с 1,3 до 1,27 юаня, на 0,03 юаня (−2,31%); минимальная месячная аренда пересмотрена до 7 300 юаней. Причина в том, что котировка одного дата-центра в Шэньчжэне ранее составляла 7 600 юаней; после проверки SMM было подтверждено, что в неё включена брокерская комиссия 300 юаней. После её исключения реальная цена аренды составила 7 300 юаней, и минимальная цена была обновлена соответствующим образом. Цены по другим моделям и регионам не изменились. Следует подчеркнуть, что это снижение минимальной цены вызвано не дисбалансом спроса и предложения, а восстановлением цены на фоне большей прозрачности котировок; фактический центр рыночных цен сделок не демонстрировал заметного ослабления.

[Точка зрения SMM] Обновление минимальной цены на 4090 в дельте Жемчужной реки отражает переток спроса на неё в пользу новых продуктов со схожим позиционированием. SMM выделяет три момента, на которые стоит обратить внимание:

Во‑первых, ключевой сценарий спроса на 4090 — корпоративное развёртывание on‑premises для инференса больших моделей, и такой спрос крайне чувствителен к соотношению цена/производительность;

Во‑вторых, последовательно выводятся на рынок настольные AI‑рабочие станции, такие как NVIDIA DGX Spark, формируя прямые заменители в сценариях персональной разработки и периферийного инференса и оттягивая часть спроса на аренду 4090;

В‑третьих, рабочие станции выходят на рынок в виде комплектных систем, снижая зависимость пользователей от аренды отдельных карт, поэтому цены на имеющиеся в обращении карты 4090 находятся под давлением. SMM считает, что как наиболее торгуемая потребительская модель, переходящая в AI‑сегмент, 4090 в долгосрочной перспективе будет ограничена по ценовому центру заменителями уровня рабочих станций, и немного более низкие цены могут стать нормой