Доллар США снизился; металлы в целом выросли, медь на LME растёт седьмую неделю подряд; кокс подорожал почти на 2%; золото растёт четвёртую неделю подряд; нефть показала резкий недельный рост [ночной обзор рынка]

Новости SMM на 15 августа:

Рынок металлов:

За ночь внутренние базовые металлы в целом выросли. Медь на SHFE прибавила 0,49%; в недельном выражении медь на SHFE снизилась на 0,31% за неделю. Алюминий на SHFE не изменился и составил 23 945 юаней/т. Свинец на SHFE снизился на 0,22%, цинк на SHFE вырос на 0,41%, олово на SHFE прибавило 0,36%. Никель на SHFE подрос на 0,07%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на глинозём снизился на 0,19%, тогда как наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 0,24%.

За ночь чёрные металлы показали разнонаправленную динамику. Нержавеющая сталь снизилась на 0,49%, железная руда — на 0,35%, арматура — на 0,03%. Горячекатаный рулон вырос на 0,34%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,7%, а наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 1,97%.

За ночь на зарубежных рынках металлов: все базовые металлы на LME выросли. Медь на LME прибавила 0,26%; в недельном выражении медь на LME продлила рост седьмую неделю подряд, увеличившись на 1,07% за неделю. Алюминий на LME вырос на 0,22%. Свинец на LME прибавил 0,26%. Цинк на LME поднялся на 0,45%. Олово на LME выросло на 0,36%. Никель на LME прибавил 0,3%.

За ночь драгоценные металлы : золото COMEX выросло на 0,26%; золото COMEX показало четвёртый подряд недельный рост, прибавив 0,73% за неделю. Серебро COMEX снизилось на 0,26%; серебро COMEX зафиксировало второй подряд недельный рост, прибавив 2,09% за неделю. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,6%; золото на SHFE показало четвёртый подряд недельный рост, прибавив 1,68% за неделю. Наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 0,57%; серебро на SHFE продлило рост четвёртую неделю подряд, прибавив 3,45% за неделю.

По состоянию на 7:17 15 августа, цены закрытия за ночь:

Макро

Китай:

[НБК: прирост совокупного социального финансирования за первые семь месяцев составил 22,25 трлн юаней; M2 в июле вырос на 7,7% г/г] Согласно предварительной статистике НБК, за первые семь месяцев 2026 года совокупный прирост социального финансирования составил 22,25 трлн юаней, что на 174 млрд юаней меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В том числе: кредиты в юанях, выданные реальному сектору, увеличились на 10,17 трлн юаней — на 214 млрд юаней меньше, чем годом ранее; кредиты в иностранной валюте, выданные реальному сектору (в пересчёте в юани), выросли на 169,4 млрд юаней — на 241,9 млрд юаней больше, чем годом ранее; доверительные (entrusted) кредиты сократились на 81 млрд юаней — на 12,1 млрд юаней больше, чем годом ранее; трастовые кредиты сократились на 67,2 млрд юаней — на 226,4 млрд юаней больше, чем годом ранее; неучтённые банковские акцепты сократились на 178,6 млрд юаней — на 41 млрд юаней меньше, чем годом ранее; чистое финансирование корпоративных облигаций составило 252 млрд юаней — на 110 млрд юаней больше, чем годом ранее; чистое финансирование государственных облигаций составило 776 млрд юаней — на 115 млрд юаней меньше, чем годом ранее; внутреннее акционерное финансирование нефинансовых предприятий составило 406,1 млрд юаней — на 184,7 млрд юаней больше, чем годом ранееЗа первые семь месяцев объём кредитов в юанях увеличился на 1,038 трлн юаней. По секторам: кредиты домохозяйствам сократились на 827,1 млрд юаней, включая снижение краткосрочных кредитов на 928,1 млрд юаней и рост средне- и долгосрочных кредитов на 101 млрд юаней; кредиты предприятиям и публичным учреждениям выросли на 1,1 трлн юаней, включая увеличение краткосрочных кредитов на 434 млрд юаней, средне- и долгосрочных — на 532 млрд юаней, а также рост вексельного финансирования на 119 млрд юаней; кредиты небанковским финансовым учреждениям сократились на 394,4 млрд юаней. На конец июля объём широкой денежной массы (M2) составил 35,551 трлн юаней, увеличившись на 7,7% г/г. Объём узкой денежной массы (M1) составил 11,546 трлн юаней, увеличившись на 4% г/г. Объём наличных денег в обращении (M0) составил 1,482 трлн юаней, увеличившись на 11,6% г/г. Чистый приток наличности за первые семь месяцев составил 725,5 млрд юаней.

[Шанхай: наращивание импульса развития ведущих отраслей, таких как интегральные схемы, гражданская авиация, интеллектуальные автомобили и высокотехнологичное оборудование] Сегодня (14 августа) секретарь шанхайского горкома партии Чэнь Цзинин посвятил весь день инспекционной поездке в специальный район Линьган Китайской (Шанхайской) пилотной зоны свободной торговли и провёл совещание. Чэнь Цзинин отметил, что специальный район Линьган должен неизменно ставить передовое производство на видное место и последовательно повышать уровень потенциала и ключевую конкурентоспособность. Используя возможности цифрово-интеллектуальной и «зелёной» трансформации и обеспечивая реализацию проектов, следует уделять больше внимания формированию промышленной экосистемы, выращиванию лидеров отрасли и быстрорастущих компаний, развитию промышленных платформ и повышению качества услуг, укреплению устойчивости и «сцепления» промышленного развития, а также наращиванию импульса развития ведущих отраслей, таких как интегральные схемы, гражданская авиация, интеллектуальные автомобили и высокотехнологичное оборудование. Используя преимущество богатых производственных сценариев, следует продвигать цифрово-интеллектуальную трансформацию промышленности за счёт расширения применения промышленных роботов, вертикальных моделей и интеллектуальных агентов в ключевых звеньях — таких как производство, эксплуатация и техническое обслуживание оборудования, — тем самым обеспечивая системную трансформацию по всей цепочке, включая промышленный дизайн, пилотную валидацию, инспекцию и тестирование, а также маркетинг и операционную деятельностьСледует оптимизировать деловую среду и улучшить услуги для предприятий, а также ускорить формирование предприятий мирового уровня. Необходимо углубить реформы систем управления в зонах развития и уточнить и совершенствовать планы реформ по ключевым направлениям, таким как функциональное позиционирование, пространственная интеграция, профессиональные услуги, а также контроль и оценка. (Shanghai Release)

Доллар США:

За ночь индекс доллара США снизился на 0,32% до 99,64. За неделю: индекс доллара США вырос по итогам недели на 0,04%.

Опубликованные в пятницу данные по розничным продажам в США за июль показали снижение на 0,6% м/м — самое сильное падение более чем за год. В сочетании с умеренными данными по инфляции на этой неделе рыночные ожидания повышения ставки ФРС США в сентябре продолжили резко снижаться. Индекс доллара США опустился. Умеренный CPI в среду, нулевая динамика PPI м/м в четверг и неожиданно слабые розничные продажи в пятницу — эта «тройная комбинация» снизила вероятность повышения ставки в сентябре с 75% в конце июля примерно до 25%. CME FedWatch показал, что 67% трейдеров ставят на отсутствие изменений в сентябре. Фокус рыночного ценообразования сместился с «сколько ещё повышений ставки» на «не завершился ли уже этот цикл повышения ставок». (Wallstreetcn)

Министерство торговли США в пятницу сообщило, что розничные продажи в июле снизились на 0,6% м/м — самое сильное падение более чем за год — при том, что рынок ожидал небольшого роста. Продажи контрольной группы (core control group) без учёта автомобилей, строительных материалов и автозаправок снизились на 0,4% — худший результат с января 2025 года. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август, опубликованный в тот же день, составил лишь 51, заметно ниже ожидаемых 54,5. (Wallstreetcn)

На фоне роста обеспокоенности домохозяйств ухудшением условий ведения бизнеса и ускорением инфляции потребительские настроения в США снизились впервые за три месяца. Согласно данным опроса, опубликованным Мичиганским университетом в пятницу, предварительный индекс потребительских настроений за август упал до 51, ниже окончательного значения за июль 55,2. Медианный прогноз экономистов составлял 55. Потребители ожидают роста цен на 4,3% в течение следующего года — показатель немного вырос м/м и значительно превышает уровень до начала иранского конфликта в феврале. Они также ожидают роста цен в среднем на 3,3% в год в перспективе от пяти до десяти лет. После улучшения в течение двух месяцев подряд уверенность потребителей как в краткосрочных, так и в долгосрочных экономических перспективах ухудшилась. С начала года ожидания потребителей относительно рынка труда изменились сравнительно малоОпрос показал, что потребители всё больше обеспокоены инфляцией, тогда как тревоги по поводу безработицы ослабли. Опрос охватывал ответы, собранные с 28 июля по 10 августа. В этот период средняя по стране цена бензина в США держалась выше 4 долларов за галлон. Другой отчёт, опубликованный в пятницу, показал, что розничные продажи в США в июле продемонстрировали крупнейшее падение более чем за год, поскольку потребители сократили покупки автомобилей и заказы в интернет-магазинах. (Jinshi Data APP)

Гулсби из ФРС США заявил, что поддержал решение сохранить процентные ставки без изменений в июле. Он отметил, что два последних показателя производительности были неидеальными, и если производительность продолжит снижаться, ФРС США, возможно, придётся пересмотреть рыночные ожидания в отношении искусственного интеллекта (AI). Гулсби сказал, что последние данные по CPI обнадёживают, но для выводов нужно больше данных; устойчивое ослабление потребления вызывает беспокойство, хотя текущая слабость розничных продаж — лишь результат одного месяца. При этом ВВП США и рынок труда в целом оставались в основном стабильными. (From the Wallstreetcn APP)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до сентября, составляет 67,5%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 32,5%. Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до октября, составляет 53,3%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 39,8%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 6,8%. (Jin10 Data APP)

По макроэкономике:

На следующей неделе выйдут данные, включая: общий объём розничных продаж Китая за июль (г/г), добавленную стоимость промышленности Китая выше установленного порога за июль (г/г), CPI Канады за июль (м/м), производственный индекс ФРБ Нью-Йорка за август (США), индекс рынка жилья NAHB за август (США), трёхмесячный уровень безработицы по методологии ILO за июнь (Великобритания), уровень безработицы Великобритании за июль, число заявителей на пособие по безработице в Великобритании за июль, индекс экономических настроений ZEW Германии за август, индекс экономических настроений ZEW еврозоны за август, недельное изменение занятости ADP в США за неделю, завершившуюся 1 августа, закладки жилья в США за июль (в годовом выражении), разрешения на строительство в США за июль, индекс импортных цен США за июль (м/м), промышленное производство США за июль (м/м), индекс незавершённых сделок по продаже жилья в США за июль (м/м), CPI Великобритании за июль (м/м), индекс розничных цен Великобритании за июль (м/м), счёт текущих операций еврозоны за июнь (с сезонной корректировкой), окончательный CPI еврозоны за июль (г/г), окончательный CPI еврозоны за июль (м/м), долю платежей в юанях через Swift в глобальных платежах для Китая в июле, однолетнюю базовую ставку по кредитам (LPR) Китая по состоянию на 20 августа, уровень безработицы Австралии за июль (с сезонной корректировкой), PPI Германии за июль (м/м), торговый баланс Швейцарии за июль, баланс заказов по промышленным тенденциям CBI Великобритании за август, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 августа, производственный индекс ФРБ Филадельфии за август (США), опережающий индекс Conference Board США за июль (м/м), индекс потребительского доверия GfK Великобритании за август, базовый CPI Японии за июль (г/г), чистые заимствования государственного сектора Великобритании за июль, розничные продажи Великобритании за июль (м/м, с сезонной корректировкой), предварительный PMI в обрабатывающей промышленности Франции за август, предварительный PMI в обрабатывающей промышленности Германии за август, предварительный PMI в обрабатывающей промышленности еврозоны за август, предварительный PMI в обрабатывающей промышленности Великобритании за август, предварительный PMI в сфере услуг Великобритании за август, розничные продажи Канады за июнь (м/м), предварительный PMI S&P Global в обрабатывающей промышленности США за август, предварительный глобальный PMI в сфере услуг и предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за август, среди прочего.

Кроме того, к ключевым событиям следующей недели относятся: публикация Национальным бюро статистики (NBS) ежемесячного отчёта о ценах продажи жилья в 70 крупных и средних городах; пресс-конференция Пресс-канцелярии Госсовета о состоянии национальной экономики; участие президента ЕЦБ Лагард в сессии «Глобальные экономические перспективы» на заседании Международного делового совета (IBC) Всемирного экономического форума; публикация ФРС США протокола заседания по денежно-кредитной политике; а также объявление компанией Hang Seng Indexes результатов пересмотра серии индексов Hang Seng Index Series за II квартал 2026 года.

По нефти:

За ночь оба нефтяных фьючерса выросли: WTI прибавил 1,42%, Brent — 2,01%. По итогам недели фьючерсы на WTI выросли на 5,4%; Brent завершил неделю в плюсе, прибавив 6,31%.

Мировые цены на нефть выросли на фоне почти полной остановки судоходства через Ормузский пролив. В тот день в проливе были атакованы два судна, из‑за чего проход практически остановился. США заявили, что могут поддерживать морскую блокаду Ирана неопределённо долго, а Трамп добавил, что нанесёт по Ирану жёсткие экономические удары. По оценке Capital Economics, объёмы прокачки нефти через Ормузский пролив сейчас составляют лишь около 4–5 млн баррелей в сутки, что значительно ниже доконфликтных уровней. Ближайший контракт Brent сохранял структуру спотовой премии, что указывает на продолжающуюся напряжённость на физическом рынке. Мощности в трёх из четырёх крупнейших мировых центров нефтепереработки были повреждены, а скачок цен на нефтепродукты напрямую перекладывался на конечных потребителей. (Wallstreetcn)

Трейдеры отмечают, что поскольку Ормузский пролив остаётся в значительной степени закрытым, азиатские НПЗ ищут альтернативные поставки для отгрузок позднее в этом году, и как минимум четыре азиатских переработчика на этой неделе купили американскую нефть. И США, и Иран заявляли о контроле над Ормузским проливом, а трафик судов через пролив во второй половине недели опустился ниже среднего уровня этого месяца. Поскольку в ближайшей перспективе нет признаков, что судоходство через пролив быстро нормализуется, ужесточение предложения топлива повысит маржу переработки, побуждая НПЗ фиксировать запасы сырья, необходимые на ближайшие месяцы, на рынках вне региона Персидского залива. Южнокорейская GS Caltex купила у Shell 2 млн баррелей нефти Mars с поставкой в ноябреТрейдеры сообщили, что груз был оценён с премией около 13–14 долларов за баррель к октябрьской эталонной цене Dubai. Третья по величине нефтеперерабатывающая компания Японии Cosmo Energy Holdings купила нефть Mars у Trafigura; крупнейший японский переработчик ENEOS приобрёл у Trafigura 2 млн баррелей нефти WTI с поставкой в ноябре с премией более 10 долларов за баррель к октябрьским ценам WTI. (Jinshi Data APP)

Управление энергетической информации США (EIA): ожидается, что добыча нефти в США в августе в среднем составит 13,83 млн баррелей в сутки против 13,82 млн баррелей в сутки в июле; в сентябре ожидается в среднем 13,77 млн баррелей в сутки. (Jinshi Data APP)

Важно: из‑за переноса позиций и ролловера контрактов сентябрьские фьючерсы на нью‑йоркскую нефть NYMEX завершат последние торги в зале 21 августа в 2:30 и последние электронные торги в 5:00. Пожалуйста, следите за уведомлениями биржи о сроках экспирации и ролловере для управления рисками. Кроме того, на некоторых торговых платформах время экспирации контрактов на американскую нефть обычно наступает на один день раньше официального графика NYMEX; пожалуйста, уделите этому особое внимание.

Рекомендуем к прочтению: