Металлы преимущественно снижались; алюминий и никель на SHFE, а также нержавеющая сталь возглавили снижение; карбонат лития вырос более чем на 2%; золото, серебро, платина и палладий упали [SMM Midday Commentary]

Новости SMM от 14 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии большинство цветных металлов на внутреннем рынке снизились. Медь на SHFE подешевела на 0,2%, алюминий на SHFE — на 1,2%. Свинец на SHFE снизился на 0,81%. Цинк на SHFE — на 0,51%. Олово на SHFE выросло на 0,17%. Никель на SHFE снизился на 1,12%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий снизился на 1,43%, а наиболее торгуемый контракт на глинозём незначительно опустился. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 2,23%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний вырос на 1,63%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний вырос на 1,27%.

Чёрные металлы в основном выросли. Железная руда выросла на 0,42%, арматура — на 0,43%, горячекатаный рулон — на 0,71%. Нержавеющая сталь снизилась на 1,97%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,25%, тогда как наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 0,29%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:39, металлы на LME снизились по всем позициям. Медь на LME подешевела на 0,32%, алюминий на LME — на 0,23%, свинец на LME — на 0,37%. Цинк на LME снизился на 0,45%. Олово на LME — на 0,24%. Никель на LME — на 0,3%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:39, золото на COMEX снизилось на 0,9%, серебро на COMEX — на 1,16%. Внутренние драгоценные металлы: золото на SHFE подешевело на 1,94%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE снизился на 2,36%.

Кроме того, по итогам утренних торгов наиболее торгуемый фьючерс на платину снизился на 2,21%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий — на 3,33%.

По итогам утренних торгов наиболее торгуемый фьючерс на европейские контейнерные перевозки снизился на 1,3% до 1 593,5 пункта.

По состоянию на 11:39 14 августа, полуденные котировки отдельных фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Платина: На спотовом рынке основные котировки платины находятся с дисконтом 3–2 юаня/г к контракту PT2610, что сопровождается расчисткой части партий с глубоким дисконтом и сужением импортных ценовых спредов...

Макроэкономика

Китай:

[Операции обратного РЕПО НБК обеспечили чистый ввод ликвидности в размере 348 млрд юаней за день и 250,5 млрд юаней за неделю] НБК сегодня провёл операции однодневного обратного РЕПО на 349 млрд юаней и прямых обратных РЕПО на 1 трлн юаней. С учётом погашения 7-дневных обратных РЕПО на 1 млрд юаней и прямых обратных РЕПО на 1 трлн юаней чистый ввод ликвидности за день составил 348 млрд юаней. На этой неделе НБК провёл 7-дневные обратные РЕПО на 18 млрд юаней, однодневные обратные РЕПО на 349 млрд юаней и прямые обратные РЕПО на 1 трлн юаней. С учётом погашения 7-дневных обратных РЕПО на 116,5 млрд юаней и прямых обратных РЕПО на 1 трлн юаней чистый ввод ликвидности за неделю составил 250,5 млрд юаней. (Jin10 Data App)

Доллар США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США снизился на 0,07% до 99,89. Июльские данные по индексу цен производителей (PPI) США показали замедление инфляции, и вместе со снижением нефтяных цен рынки дополнительно увеличили ставки на то, что ФРС США не будет повышать ставки в следующем месяце. (Wallstreetcn)

Июльские данные по PPI США оказались ниже ожиданий, чему способствовало дальнейшее снижение цен на энергоносители и продовольствие. Отчёт по PPI вышел после данных по потребительским ценам, которые показали замедление инфляции, что дополнительно подтверждает признаки того, что энергетический шок первых дней войны продолжает ослабевать. Однако возобновление напряжённости на Ближнем Востоке усилило опасения по поводу устойчивой инфляции. До следующего решения по ставке в середине сентября официальные лица ФРС также получат дополнительные данные по потребительским и производственным ценам и ещё один отчёт по рынку труда. Пока политикам необходимо сопоставлять сохраняющееся инфляционное давление с недавним замедлением найма. Ряд компонентов PPI также внимательно отслеживается ФРС, поскольку они входят в её предпочтительный показатель инфляции — индекс цен расходов на личное потребление. Эти компоненты дали разнонаправленные сигналы. Плата за управление портфелем показала самый сильный рост более чем за год, расходы на амбулаторное лечение также резко выросли, тогда как цены на услуги врачей и стационарную помощь были сдержанными. (Jin10 Data App)

Согласно CME FedWatch: на сентябрьском заседании ФРС США вероятности составляют: без изменений — 65,2%, совокупное повышение на 25 б.п. — 34,8%. На октябрьском заседании ФРС: без изменений — 50,1%, совокупное повышение на 25 б.п. — 41,8%, совокупное повышение на 50 б.п. — 8,1%. (Jin10 Data App)

Прочие валюты:

Спекулятивные инвесторы всё активнее ставят на то, что Резервный банк Австралии в ноябре снова повысит ставки, поскольку инфляция остаётся выше целевого уровня центрального банка. Котировки свопов сейчас предполагают примерно 45% вероятность повышения ставки РБА на 25 б.п. к ноябрю по сравнению с 38% до решения РБА по ставке во вторник. Активность торгов фьючерсами на межбанковскую денежную ставку с расчётом в ноябре 2026 года на срочном рынке Австралийской биржи ценных бумаг в этот день подскочила до максимума более чем за три месяца, что свидетельствует о росте спекулятивного интереса. Эти ставки указывают на то, что рынок всё сильнее сомневается в завершении цикла ужесточения РБА. Хотя на этой неделе политики сохранили ставки без изменений, а инфляция остаётся выше целевого диапазона РБА 2–3%, трейдеры продолжат следить за предстоящими данными по ценам и рынку труда в поисках сигналов о необходимости ещё одного повышения ставки в этом году. (Jin10 Data App)

Данные:

Сегодня ожидаются следующие публикации: общее потребление электроэнергии в Китае за июль, г/г (уточняется); общее потребление электроэнергии в Китае за июль (уточняется); розничные продажи в США за июль, м/м; предварительные инфляционные ожидания в США на год вперёд за август; товарные запасы в США за июнь, м/м; предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в США за август; окончательный ИПЦ Франции за июль, м/м; пересмотренный ВВП еврозоны за II квартал, г/г; окончательная сезонно скорректированная занятость в еврозоне за II квартал, кв/кв; сезонно скорректированный торговый баланс еврозоны за июнь и оптовые продажи в Канаде за июнь, м/м, а также другие данные.

Кроме того, в Китае будет открыто новое окно корректировки цен на нефтепродукты (будет уточнено), а Национальное энергетическое управление опубликует данные о потреблении электроэнергии по стране около 15-го числа каждого месяца (будет уточнено).

Нефть:

По состоянию на 11:39 цены на нефть на обоих рынках незначительно выросли: WTI прибавила 0,09%, Brent — 0,06%.

МЭА и ОПЕК последовательно понизили прогнозы спроса, а ситуация вокруг Ирана, хотя и остаётся напряжённой, не обострилась дополнительно, что ограничивает рост нефтяных цен. Давление на рынке нефтепродуктов ещё серьёзнее: дизельный крек-спред в США приближается к $100 за баррель, что близко к пиковому уровню, который наблюдался на ранней стадии американо-иранского конфликта, вспыхнувшего в марте этого года. Министр энергетики США Крис Райт заявил во вторник, что потоки сырой нефти через Ормузский пролив за прошедшую неделю составляли в среднем около 9 млн баррелей в сутки, что выше большинства отраслевых оценок, и что рынок сталкивается со значительной неопределённостью относительно фактического масштаба дефицита поставок. Франсиско Бланч, руководитель отдела глобальных исследований Bank of America, сказал в интервью Bloomberg Television: «Если геополитическая ситуация не улучшится, мне трудно представить быстрое снижение нефтяных цен. Если запасы истощатся, колебания цен неизбежно резко возрастут, и тогда спрос будет вынужден сократиться». (Wallstreetcn)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►