[SMM Computing Power Daily] Спред цен между долгосрочным контрактом и краткосрочной арендой H200 расширился, ориентир сделки по 4090 — 7 200.

SMM, 13 августа:

Ценовая система H200 расслоилась: долгосрочная аренда — 116 000 юаней, краткосрочная — от 120 000 юаней, посреднические цены подняты до 137 000 юаней

SMM стало известно, что ведущий облачный провайдер недавно срочно искал восемь серверов H200 с 8 GPU, срок аренды 1–2 года, и мог принять поставку через 2–3 месяца. По данным источников в каналах сбыта, текущие внешние котировки ежемесячной аренды на новые серверы H200 составляли 116 000–117 000 юаней, что соответствовало долгосрочным контрактам на 4–5 лет. Рыночные котировки на ресурсы краткосрочной аренды на 1–2 года уже поднялись выше 120 000 юаней, тогда как посреднические рыночные котировки на аналогичные ресурсы были подняты до 137 000 юаней за единицу в месяц. Один посредник указал 117 000 юаней и требовал подписания трех посреднических соглашений, в сумме удерживая 5 000 юаней за единицу в месяц, поэтому фактическая цена с учетом вычетов составила около 112 000 юаней. Эта партия новых серверов H200 предлагалась только целиком в аренду кластером из 128 единиц и на данный момент не разбивалась. Сторона предложения также подтвердила, что новый кластер из другого канала также котировался по 116 000 юаней в месяц, что подтверждает центральный ценовой уровень по долгосрочным контрактам. Кроме того, вычислительный кластер на востоке Китая выставил 32 единицы спотовых серверов H200 с ежемесячной арендной платой 128 000 юаней за единицу и трехлетним контрактом с фиксированной ценой. Каждая единица представляет собой Supermicro H200 с модулем HGX 8-GPU, процессором Intel 8558, 32 модулями памяти по 64 ГБ, системным NVMe-диском 960 ГБ, двумя дисками данных по 3,84 ТБ и 8 однопортовыми сетевыми картами 400G. Спреды между ценами долгосрочной и краткосрочной аренды H200 были значительными; надбавки посредников продолжали снижать прибыль продавцов; предложение аренды целыми кластерами доминировало, а ресурсы для раздельной аренды малыми партиями были дефицитны.

Запрашиваемая посредниками цена на 4090 — 8 500 юаней, рыночный ориентир сделок всё ещё на уровне 7 200 юаней

В дата-центре в Нинбо имелось 45 единиц спотовых серверов 4090 с 8 GPU, которые сдавались только всей партией, без разделения, и уже были поставлены после подключения к сети. Условия включали годовой контракт с фиксированной ценой, ежемесячную оплату за текущий месяц и отсутствие депозита. Посредники называли внешнюю цену 8 500 юаней за единицу в месяц. После проверки источником этой партии оказался поставщик вычислительных мощностей, а стороной, опубликовавшей информацию, — посредник в группе. Источник ответил: «Запрашиваемые цены бесполезны; значение имеет только фактическая сделка», пояснив, что 8500 юаней — это запрашиваемая цена посредника, а не фактическая цена источника. За тот же период фактическая цена сделок по серверам 4090 с 8 GPU на шанхайском рынке составляла 7200 юаней за единицу в месяц; несколько ресурсов с истекающими сроками аренды предлагались по 6900 юаней для быстрой продажи, но в итоге были реализованы по 7200 юаней. Наблюдался явный разрыв между запрашиваемыми ценами посредников и фактическими ценами сделок, а ориентир сделок на рынке 4090 оставался на уровне 7200 юаней.

Отечественные модели и IDC-хостинг: месячная аренда Atlas 800I A2 на уровне 26 000 юаней, в Северном Китае расширяется предложение высокомощных шкафов

Дата-центр в Северном Китае выставил три ресурса аренды серверов Atlas 800I A2 (910B4 64G) по ставке 26 000 юаней за единицу в месяц, с минимальным сроком аренды шесть месяцев и оплатой по схеме «месяц залога плюс месяц аренды». Эта отечественная модель на архитектуре Ascend подходит для обучения и инференса больших моделей. Аренда предусматривала фиксацию на шесть месяцев и оплату по схеме «залог плюс первый месяц», что отражает стремление поставщика сбалансировать цену и ликвидность. В сегменте хостинга в Северном Китае с августа был введён в эксплуатацию высокомощный дата-центр уровня T3 или выше, запустивший услуги размещения в высокомощных шкафах: шкафы 42U 7 кВт — 6300 юаней в месяц, шкафы 10 кВт — 9000 юаней в месяц; они подходят для высокомощного вычислительного оборудования, такого как GPU-серверы. Расширение предложения высокомощных шкафов отражает относительно благоприятные ожидания в сегменте IDC-хостинга в Северном Китае.

В серии A100 впервые появились «фьючерсы на аренду»: формат сделок продолжает эволюционировать

В серии A100 впервые был использован формат сделки «фьючерс на аренду», при котором покупатели и продавцы заранее фиксируют поставку вычислительных мощностей и цены на будущую дату. Ранее на рынке серии A, представляющей два предыдущих поколения серверных GPU Nvidia, доминировали спотовые и долгосрочные контракты аренды. Появление фьючерсов на аренду знаменует переход аренды вычислительных мощностей к товарному ценообразованию; ожидается, что их функции определения цен и хеджирования рисков будут постепенно совершенствоваться.

Анализ SMM: Сегодняшняя информация показала, что на рынке вычислительных мощностей было три основные темы. Во-первых, сформировалась многоуровневая система ценообразования на H200: долгосрочные контракты по 116 000–128 000 юаней за единицу в месяц служили ценовым ориентиром, краткосрочные арендные ресурсы котировались на уровне 120 000 юаней и выше, а посредники добавляли ещё 10 000–20 000 юаней за единицу в месяц спекулятивной надбавки. Предложение в основном было представлено арендой целыми кластерами по 128 единиц, а удовлетворить спрос на раздельную аренду по восемь единиц было сложно, что отражало доминирование институциональной аренды целыми кластерами в предложении моделей высокого класса и недостаток гибкости. Во-вторых, на рынке 4090 наблюдалось значительное расхождение между «запрашиваемой ценой» и «ценой сделки». Запрашиваемая посредниками цена в Нинбо — 8500 юаней за единицу в месяц — сосуществовала с ориентиром сделок в Шанхае на уровне 7200 юаней. Источник прямо заявил, что «запрашиваемые цены бесполезны», указав, что фактические цены сделок на модели начального уровня определяются реальным соотношением спроса и предложения, надбавки посредников трудно реализовать, а уровень сделок в 7200 юаней был перекрёстно подтверждён несколькими сторонами. В-третьих, одновременно развивались форматы сделок и сопутствующие сегменты рынка: впервые появились фьючерсы на аренду A100, на севере Китая расширилось предложение высокомощных шкафов, а отечественные модели Ascend вышли на рынок с гибкой фиксацией на полгода. Аренда вычислительных мощностей переходит от разовой спотовой аренды и долгосрочных контрактов к товарному рынку с разнообразными сроками и формами.