Цены на магниевые слитки устойчивы, поддерживая рынок, тогда как слабый спрос сдерживает рост цен в перерабатывающем секторе [SMM: еженедельный обзор рынка магния]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена доломита фракции 1–3 см (Утай) на условиях франко-завод без НДС составила 128 юаней/т, без изменений к предыдущей неделе, а цена доломита фракции 2–4 см (Утай) на условиях франко-завод без НДС — 158 юаней/т, без изменений к предыдущей неделе.

На этой неделе цены на доломит с доставкой в целом оставались стабильными. Крупные доломитовые рудники в центральном районе Утая продолжали оставаться остановленными, что вынуждало заводы по выплавке первичного магния в основных производственных районах менять направление закупок и искать источники сырья за пределами региона. Инвестиционная группа «Хэби» недавно достигла предварительной договорённости с магниевыми заводами в Фугу о гарантировании поставок доломита и планирует зафиксировать цену доломита из Хэби с доставкой и учётом налогов на уровне ниже 170 юаней/т, а также улучшить региональную логистику для обеспечения долгосрочных поставок. На текущем этапе совокупное предложение доломита на рынке было обильным, а поставки по нескольким каналам были достаточными, поэтому ценовых колебаний не наблюдалось, и цены оставались твёрдыми и стабильными.

1.2.1 Магний в чушках (Фугу и Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний сохраняли устойчивость. На момент публикации основные котировки 99,90%-ного магния в чушках в основных производственных районах составляли 15 900–16 000 юаней/т, что на 100 юаней/т выше уровня предыдущей недели.

На этой неделе спотовые цены на первичный магний консолидировались вблизи высоких отметок. Если говорить о движущих силах текущего витка роста, поддержка обеспечивалась в основном за счёт трёх факторов. Со стороны предложения по отрасли проводились массовые ремонтные работы, предложение первичного магния сократилось, а запасы производителей находились на относительно низких уровнях; производители активно сдерживали продажи и придерживали товар, поддерживая спотовые котировки. Со стороны издержек цены на уголь и ферросилиций укрепились, тогда как полукокс демонстрировал более слабую динамику; в целом затраты на выплавку выросли, что обеспечило прочную поддержку ценам на магний снизу. Со стороны спроса и сбыта трейдеры активно пополняли запасы ближе к срокам поставки, объём спотовых сделок вырос, а спрос заметно усилился, что способствовало устойчивому повышению цен на магний.

1.2.2 Магний в чушках (порт Тяньцзинь — FOB Китай)

На этой неделе котировки FOB Китай составляли $2 250–2 350/т, в среднем $2 300/т. На этой неделе цены FOB на магниевые слитки продемонстрировали динамику от стабильности к укреплению, прибавив $10/т к предыдущей неделе.

На этой неделе экспортный рынок магниевых слитков сначала был стабильным, а затем укрепился. Рост котировок FOB был в основном обусловлен укреплением внутренних цен на магниевые слитки на условиях франко-завод: закупочные издержки трейдеров выросли, и отпускные цены были вынужденно повышены. Однако частые колебания валютных курсов ослабили экспортную активность, что привело к ограниченной корректировке некоторых цен FOB и одновременному сокращению предложений по низким ценам. Со стороны спроса, летние отпуска за рубежом должны были постепенно завершиться в середине-конце августа, однако явных признаков восстановления заказов пока не было, и рыночные сделки оставались вялыми. После продолжительного затишья трейдеры стали более осторожными, и их готовность принимать заказы по низким ценам или перехватывать заказы заметно снизилась. В целом издержки подталкивали котировки вверх, но поддержка со стороны спроса была слабой. В краткосрочной перспективе экспортный рынок, как ожидается, продолжит движение в узком боковом диапазоне.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе преобладающие цены на магниевый порошок фракции 20–80 меш в Китае на условиях франко-завод с учетом налогов составляли 17 150–17 250 юаней/т; цены FOB Китая составляли $2 410–2 510/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка следовал за укреплением цен на магниевые слитки на условиях франко-завод и держался устойчиво. Цены на магниевые слитки немного выросли, увеличив сырьевые издержки для производства магниевого порошка. Производители синхронно повышали котировки, и затратная сторона оказывала сильную поддержку. Однако спрос со стороны переработчиков оставался слабым. Десульфурация на сталелитейных предприятиях, производство диоксида титана и другие сектора не получали поддержки от новых заказов, и предприятия ограниченно принимали более дорогие партии. Сделки не получали достаточного продолжения, и цены на магниевый порошок лишь незначительно скорректировались, без заметного восстановления или выраженного восходящего тренда. В целом издержки подталкивали котировки вверх, тогда как слабый спрос ограничивал их повышение. В краткосрочной перспективе рынок магниевого порошка, как ожидается, продолжит движение в узком боковом диапазоне.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе преобладающие цены на магниевый сплав в Китае на условиях франко-завод с учетом налогов составляли 17 900–18 200 юаней/т, а преобладающие цены FOB на магниевый сплав в Китае составляли $2 590–2 670/т.

На этой неделе цены на магниевые сплавы следовали за динамикой первичного магния и консолидировались на повышенных уровнях, однако стоимость переработки магниевых сплавов находилась под значительным давлением. В частности, со стороны предложения, хотя некоторые производители магниевых сплавов останавливали производство на техническое обслуживание, ранее накопленные в отрасли спотовые запасы были значительными, рыночное предложение было достаточным, а ценовая конкуренция между производителями — острой. Кроме того, котировки с доставкой на магниевые сплавы, произведенные из некоторых нестандартных сырьевых материалов, обращающихся на рынке, были ниже основных рыночных цен, что дополнительно усиливало давление избыточной конкуренции на стороне предложения. Сдерживающее влияние со стороны спроса было более выраженным. Нижестоящие предприятия литья под давлением планово останавливали производство на техническое обслуживание из-за высоких температур, а загрузка мощностей снижалась. Более того, в отрасли электрических двухколесных транспортных средств значительная часть деталей была заменена пластиковыми, что напрямую ослабило фактическое потребление магниевых сплавов. Одновременная слабость и предложения, и спроса была ключевой особенностью рынка магниевых сплавов на этой неделе, а стоимость переработки оставалась под давлением.

2 Итоги недели

На этой неделе основные котировки магния в слитках в основных регионах производства составляли 15 900–16 000 юаней/т, что на 100 юаней/т выше, чем неделей ранее, а цены FOB находились на уровне 2 250–2 350 долл./т. Этот раунд роста цен на магний был обусловлен тремя факторами: остановками и сокращением производства на стороне предложения, удорожанием угля и ферросилиция, а также концентрированным пополнением запасов трейдерами перед сроками поставки. Однако после роста цен у нижестоящих потребителей появилось опасение высоких цен, и сделки вернулись к умеренным уровням. Экспортная торговля сдерживалась колебаниями валютных курсов и неопределенным восстановлением заказов после летнего перерыва и оставалась слабой. Цены на доломит в верхнем сегменте были стабильными, предложение по нескольким каналам было достаточным. Нижестоящие цены на магниевый порошок и магниевые сплавы также выросли, однако спрос не подкрепил этот рост. Магниевые сплавы испытывали влияние значительных запасов, воздействия нестандартных партий, остановок литейных предприятий на техобслуживание из-за высоких температур и замены металла пластиком в двухколесной технике, поэтому стоимость переработки оставалась под давлением. В краткосрочной перспективе, при противоборстве поддержки со стороны издержек и слабого спроса, цены на магний, как ожидается, продолжат движение в узком боковом диапазоне.