Макроэкономические возмущения и взаимодействие фундаментальных факторов: Цены на свинец продолжают консолидироваться на высоких уровнях [SMM Утренний обзор рынка свинца]

Фьючерсы:

На ночных торгах свинец на LME открылся на уровне $1 901,5/т. Он продолжил повышательный дрейф предыдущего торгового дня, и его торговый центр снова сместился вверх. Внутридневной максимум достиг $1 909/т, самого высокого уровня почти за две недели. Во второй половине сессии свинец на LME в основном торговался выше $1 900/т, а затем окончательно закрылся на уровне $1 903/т, прибавив 0,13%.

На ночных торгах наиболее активно торгуемый контракт на свинец SHFE 2609 открылся на уровне 15 905 юаней/т. Под давлением роста складских запасов свинец на SHFE после открытия развернулся вниз и опустился примерно до 15 830 юаней/т. После этого медведи более активно сокращали позиции, и свинец на SHFE консолидировался в диапазоне 15 845–15 900 юаней/т, пока окончательно не закрылся на уровне 15 860 юаней/т, снизившись на 0,28%. Открытый интерес составил 48 043 лота, что на 3 480 лотов меньше, чем в предыдущий торговый день. В последнее время открытый интерес по контракту на свинец SHFE 2609 постепенно переходит в контракт на свинец SHFE 2610; текущий открытый интерес по контракту на свинец SHFE 2610 составляет 67 587 лотов. Следите за последующей сменой наиболее активно торгуемого контракта.

Макроэкономический фон:

Хормузский пролив, возможно, по-прежнему трудно «открыть заново»; Иран заявляет, что не откроет его, пока не будут выполнены условия, а силы США, по сообщениям, открыли огонь по связанным с Ираном судам. Ранее цены на нефть резко упали в течение дня, а Пакистан заявил, что США и Иран «близки к достижению некой договорённости». Принесёт ли индекс потребительских цен США в среду «голубиный сюрприз»? Goldman Sachs считает, что инфляция может оказаться ниже консенсус-прогноза, а HSBC делает ставку на «мягкие» данные. Лента новостей ФРС: «жёсткая риторика» Уорша не устоит перед данными, а два отчёта по инфляции могут определить судьбу повышения ставки в сентябре.

:

Вчера на спотовом рынке свинца котировки на SHFE резко выросли, и поставщики активно продавали. В частности, предложения на условиях EXW от производителей первичного свинца были снижены, а котировки в основных производственных регионах находились на уровне паритета со средней заводской ценой на свинец SMM #1. В сегменте вторичного свинца убытки заводов постепенно сокращались, и рыночное предложение несколько выросло; предложения вторичного рафинированного свинца расширили скидки до диапазона 50–100 юаней/т относительно средней заводской цены на свинец SMM #1. Перерабатывающие предприятия проявляли выраженные выжидательные настроения; одни осторожно относились к закупкам по высоким ценам, другие закупали точно в срок, а сделки на спотовом рынке были умеренными.

Запасы: по состоянию на 10 августа биржевые запасы свинца на LME составили 420 300 т, что на 1 500 т меньше, чем в предыдущий торговый день; общие биржевые складские запасы свинцовых слитков на SHFE составили 60 927 т, что на 3 874 т больше, чем днем ранее.

Прогноз цен на свинец на сегодня:

Ситуация в Ормузском проливе остается нестабильной, инвесторы сохраняют осторожность и занимают выжидательную позицию в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США. С точки зрения фундаментальных факторов рынка свинца, запасы свинцовых слитков, как и ожидалось, выросли перед поставкой, что ограничивает потенциал роста цен на свинец, тогда как ремонтные работы на заводах по выплавке первичного свинца формируют умеренные ожидания сокращения предложения. Ожидается, что цены на свинец продолжат консолидироваться на высоких уровнях. Также стоит отметить, что по мере роста цен на свинец убытки в секторе вторичного свинца постепенно сокращаются, и планы по сокращению производства на некоторых заводах могут измениться. Между тем дисконт на вторичный свинец расширяется, а разница в цене с первичным свинцом уже превышает 100 юаней. В дальнейшем следует обращать внимание на влияние динамики производства на предприятиях по производству вторичного свинца на цены на свинец.

Заявление об источниках данных: прочие данные, помимо общедоступной информации, основаны на публичной информации, рыночных коммуникациях и моделях внутренней базы данных SMM, обработаны и получены SMM, предназначены только для ознакомления и не являются рекомендацией для принятия решений.