Металлы преимущественно подорожали: золото, палладий и железная руда на COMEX и SHFE выросли более чем на 1%; серебро на SHFE растет шесть дней подряд; Европейский индекс контейнерных перевозок упал более чем на 6% [SMM Midday Review]

SMM Новости, 11 августа:

Рынок металлов:

К закрытию дневной сессии основные цветные металлы на внутреннем рынке преимущественно выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,61%, алюминий – на 0,81%. Свинец на SHFE вырос на 0,86%. Цинк на SHFE – на 0,47%. Олово на SHFE подешевело на 0,29%, никель – на 0,59%.

Кроме того, самые торгуемые фьючерсы на литейный алюминий выросли на 0,38%, самые торгуемые фьючерсы на глинозём упали на 0,78%, самые торгуемые фьючерсы на карбонат лития – на 0,36%, самые торгуемые фьючерсы на металлический кремний – на 0,76%, а самые торгуемые фьючерсы на поликремний – на 0,46%.

Чёрные металлы в основном подорожали. Железная руда выросла на 1,47%, арматура незначительно укрепилась, горячекатаный рулон подешевел на 0,12%, нержавеющая сталь – на 0,82%. Коксующийся уголь и кокс: самый торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 2,47%, а самый торгуемый контракт на кокс – на 0,45%.

Что касается зарубежных цветных металлов, по состоянию на 11:40, металлы на LME преимущественно выросли. Медь на LME подорожала на 0,48%, алюминий, свинец и цинк – в пределах 0,2%. Олово на LME упало на 0,12%, никель – на 0,32%.

Драгоценные металлы: на 11:40 золото на COMEX выросло на 1,37%, серебро – на 1,12%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: золото на SHFE подорожало на 1,88%, а самые торгуемые фьючерсы на серебро на SHFE продолжили рост пятую торговую сессию подряд, прибавив 3,08%.

Кроме того, к закрытию дневной сессии самые торгуемые фьючерсы на платину выросли на 0,59%, а самые торгуемые фьючерсы на палладий – на 1,92%.

На момент закрытия дневной сессии самый торгуемый контракт на фьючерсы на стоимость морских контейнерных перевозок в Европе упал на 6,11% до 1 536,5 пункта.

По состоянию на 11:40 11 августа, обзор дневной сессии фьючерсного рынка:

Спотовый рынок и фундаментальные факторы

Медь: В Северном Китае спотовые цены на медные катоды сорта №1 по отношению к контракту ближайшего месяца показали средний дисконт от 280 до 220 юаней за тонну, средний дисконт составил 255 юаней за тонну, что на 50 юаней за тонну меньше, чем в предыдущий торговый день. Средняя цена сделки составила 108 300 юаней за тонну, что на 640 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому изъятию 46,5 млрд юаней] Сегодня НБК не проводил операций обратного РЕПО, так как срок погашения 46,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО истек, что привело к чистому изъятию 46,5 млрд юаней. (Jin10 Data APP)

[Китайская академия индексов: В январе-июле объем сделок с конфискованным жильем по всей стране вырос более чем на 40% г/г] Данные Китайской академии индексов показали, что с января по июль на аукционы по всей стране было выставлено 245 тыс. объектов конфискованной жилой недвижимости, что на 23,1% больше в годовом исчислении; продано 89 тыс. единиц, рост на 42,7% г/г; коэффициент реализации составил 36,2%, что на 4,97 процентного пункта выше, чем в предыдущем году; общий объем сделок достиг 96,975 млрд юаней, увеличившись на 21,04% г/г. С января по июль средняя цена сделки по конфискованному жилью составила 8 081 юань за квадратный метр, что на 9,1% ниже в годовом выражении. (Jin10 Data APP)

В долларовом сегменте:

На 11:40 индекс доллара США снизился на 0,03% до 99,78. Президент ФРБ Кливленда Хэммак заявила, что инфляция еще не вернулась к целевому уровню и ФРС, возможно, потребуется провести несколько повышений ставок. Она сказала, что одно повышение на 25 базисных пунктов «не окажет значительного влияния на экономику», но не стала прогнозировать точное количество повышений или конечный уровень ставки. Хэммак считает, что текущий диапазон ставок 3,50%–3,75% не оказывает существенного сдерживающего воздействия на экономику, и предприятия не сокращают инвестиции в рост из-за высоких ставок, поэтому «сейчас время действовать». Она отметила, что чем дольше ждать, тем сложнее будет вернуть инфляцию к 2%. Хэммак также подчеркнула, что рынок труда в настоящее время не демонстрирует явных проблем, и данные по занятости за июль не изменят ее фокуса на инфляции. Она утверждает, что рынки могут только помогать ФРС, но не заменять ее действия. Хэммак была в числе несогласных на июльском заседании ФРС, предпочтя повышение на 25 базисных пунктов сохранению ставки без изменений.

Согласно инструменту CME FedWatch, для сентябрьского заседания вероятность сохранения ставок без изменений составила 48,8%, а суммарного повышения на 25 б.п. — 51,2%. Для октября вероятности составили 34,7% (без изменений), 50,5% (суммарное повышение на 25 б.п.) и 14,7% (суммарное повышение на 50 б.п.). (Jin10 Data APP)

Президент США Трамп заявил в понедельник, что после вступления в должность председателя ФРС Уорша у него был лишь один «короткий» разговор, опровергнув сообщения о частых контактах. Директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт на прошлой неделе сказал, что они «часто обсуждают экономические вопросы», но другие источники утверждают, что звонки нерегулярны и нечасты. Ранее сообщалось, что Трамп неоднократно связывался с Уоршем с момента утверждения того на посту председателя ФРС в мае, задавая вопросы о его экономическом прогнозе и взглядах. Трамп повторил свое желание более низких процентных ставок, но заявил, что «на 100% поддерживает» Уорша, и подчеркнул, что политика ФРС определяется совместно Советом управляющих. (Jin10 Data APP)

В других валютах:

TD Securities ожидает, что Резервный банк Австралии сохранит процентную ставку неизменной на уровне 4,35%, что является базовым сценарием, в целом соответствующим рыночному консенсусу и котировкам OIS, которые показывают почти нулевую вероятность повышения ставки сегодня. Это означает, что само решение по ставке несет очень ограниченный риск удивить рынки австралийского доллара или процентных ставок. Более значимым сигналом может стать Заявление о денежно-кредитной политике, публикуемое вместе с решением. TD Securities ожидает, что, несмотря на то, что данные по усеченному среднему ИПЦ оказались слабее ожиданий, Резервный банк Австралии не будет резко снижать свои прогнозы инфляции, ссылаясь на повышенные цены на нефть как на сохраняющийся повышательный риск для прогноза инфляции. Сочетание «подтверждения сохранения ставки» и «осторожных, а не голубиных, пересмотров прогнозов» предполагает, что реакция рынка будет относительно мягкой. Любой сюрприз, скорее всего, будет исходить из тональности языка прогнозов, а не из самого решения по ставке. (Jin10 Data APP)

По сообщению Jiji Press со ссылкой на осведомленные источники, после повышения ставки в июне Банк Японии может рассмотреть возможность еще одного повышения ставки на следующем заседании по политике 17–18 сентября, чтобы справиться с растущими инфляционными рисками. Из-за быстрого роста спроса, связанного с ИИ, значительного ослабления иены и роста цен на нефть цены в Японии могут продолжить расти. Ранее многие участники финансового рынка ожидали, что Банк Японии будет повышать ставки примерно раз в полгода. Однако, согласно опубликованному в понедельник резюме мнений, на последнем заседании Банка Японии по вопросам политики, состоявшемся 30–31 июля, некоторые члены правления уже указали, что темпы повышения ставок следует ускорить. Один из членов заявил: «Темпы повышения ставок могут превысить ожидания рынка», а другой отметил, что Банку Японии необходимо «ускорить темпы корректировки смягчения денежно-кредитной политики». (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня ожидается публикация июльского годового темпа роста денежной массы M2 в Китае (время уточняется), индекса оптимизма малого бизнеса NFIB США за июль, еженедельного изменения занятости в США от ADP за неделю, закончившуюся 25 июля, годового показателя продаж на вторичном рынке жилья США за июль, решения по ставке Резервного банка Австралии с заседания 11 августа и других данных. Кроме того, РБА опубликует решение по ставке и заявление о денежно-кредитной политике, а глава РБА Буллок проведет пресс-конференцию.

Нефть:

По состоянию на 11:40, оба эталонных сорта нефти незначительно выросли: WTI прибавила 0,07%, Brent – 0,06%. Возобновившаяся неопределенность в переговорах США и Ирана поддержала цены на нефть.

Трамп открыто раскритиковал требование о военных репарациях, выдвинутое Ираном в ходе переговоров, быстро охладив прежние оптимистичные ожидания рынка в отношении быстрой сделки и возобновления работы стратегических водных путей. Wall Street Insights сообщило со ссылкой на CCTV, что президент США Трамп 10 августа по местному времени написал в социальных сетях, что он заметил, что Иран требует компенсации за ущерб, понесенный в ходе военных конфликтов последних пяти месяцев. Трамп заявил: «Я также требую компенсации от Ирана и поручил своим представителям четко включить это требование во все будущие переговоры». В тот же день Иран продолжал посылать сигналы об укреплении своей системы безопасности и политической системы. Стоит отметить, что на прошлой неделе Стратегический нефтяной резерв (SPR) США вновь ускорил сокращение, упав до самого низкого уровня с 1983 года и приблизившись к общепризнанному операционному пределу в 250 миллионов баррелей. Если текущие темпы еженедельного сокращения сохранятся, SPR исчерпает свои буферные возможности в течение нескольких недель. (Wall Street Insights)

Дональд Трамп продлил на 90 дней исключение из Закона Джонса, разрешающее иностранным судам перевозить нефть и другие товары внутри США, но ввел новые ограничения. В связи с тем, что конфликт США и Ирана нарушает потоки сырой нефти и увеличивает расходы на топливо, Трамп сохранил соответствующее исключение, сузив его сферу действия. Новое исключение будет сосредоточено на транспортировке энергоносителей, включая бензин, авиационное топливо, сырую нефть, нафту, сжиженный природный газ, соевое масло и удобрения. В дальнейшем, прежде чем принимать решение о предоставлении исключения для отдельного рейса, Пентагону необходимо будет проконсультироваться с Морской администрацией США. Белый дом заявил, что исключение помогает обеспечить непрерывный доступ к критически важным ресурсам для американских военных и ключевых отраслей, а также увеличивает внутренние перевозки таких продуктов, как бензин, дизельное и авиационное топливо. Однако американские судостроители и некоторые члены Конгресса считают, что исключение подрывает защиту Закона Джонса для отечественной судоходной отрасли. (Jinshi Data App)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►