Металлы преимущественно подорожали: золото, палладий и железная руда на COMEX и SHFE выросли более чем на 1%; серебро на SHFE растет шесть дней подряд; Европейский индекс контейнерных перевозок упал более чем на 6% [SMM Midday Review]

SMM, 11 августа:

На рынке металлов:

По состоянию на полуденное закрытие базовые металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE незначительно повысилась на 0,61%, алюминий на SHFE вырос на 0,81%. Свинец на SHFE прибавил 0,86%. Цинк на SHFE вырос на 0,47%. Олово на SHFE снизилось на 0,29%. Никель на SHFE подешевел на 0,59%.

Кроме того, наиболее активно торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,38%, тогда как самый ликвидный контракт на глинозём снизился на 0,78%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития незначительно повысился на 0,36%. Контракт на кремний металлический с наибольшим объёмом торгов прибавил 0,76%. Фьючерс на поликремний с максимальной активностью вырос на 0,46%.

Чёрные металлы в основном выросли. Железная руда подорожала на 1,47%, арматура незначительно укрепилась, а горячекатаный рулон снизился на 0,12%. Нержавеющая сталь упала на 0,82%. В сегменте коксующегося угля и кокса: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 2,47%, а самый ликвидный контракт на кокс прибавил 0,45%.

На зарубежных рынках базовых металлов, по состоянию на 11:40, металлы на LME в основном выросли. Медь на LME подорожала на 0,48%, а алюминий, свинец и цинк на LME выросли в пределах 0,2%. Олово на LME снизилось на 0,12%. Никель на LME опустился на 0,32%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:40, золото на COMEX подорожало на 1,37%, серебро на COMEX прибавило 1,12%. На внутреннем рынке драгметаллов: золото на SHFE выросло на 1,88%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE продлил рост предыдущих пяти торговых сессий, прибавив ещё 3,08%.

Кроме того, по состоянию на полуденное закрытие, наиболее активный фьючерс на платину вырос на 0,59%, а фьючерс на палладий взлетел на 1,92%.

По состоянию на полуденное закрытие, самый ликвидный фьючерс на индекс контейнерных перевозок (европейское направление) обвалился на 6,11% до 1 536,5 пункта.

По состоянию на 11:40 11 августа, некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные данные

Медь: Сегодня в Северном Китае спотовая катодная медь №1 с поставкой против ближайшего фьючерсного контракта котировалась со средним дисконтом от 280 до 220 юаней/т, при среднем дисконте 250 юаней/т, что на 50 юаней/т ниже уровня предыдущего торгового дня. Средняя цена сделки составила 108 300 юаней/т, что на 640 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день...

Макроэкономический обзор

Китай:

[НБК: операция обратного РЕПО привела к чистому оттоку 46,5 млрд юаней за день] Центральный банк Китая сегодня не проводил операции обратного РЕПО. С истечением сегодня 46,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО был зафиксирован чистый отток в размере 46,5 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

[Академия индексов Китая: объем сделок с жильем, продаваемым с аукциона по решению суда, взлетел более чем на 40% г/г за первые семь месяцев] Данные Академии индексов Китая показали, что с января по июль по всей стране было выставлено на торги 245 000 жилых объектов, продаваемых с аукциона, что на 23,1% больше, чем годом ранее; продано 89 000 объектов, рост на 42,7% г/г; доля продаж составила 36,2%, увеличившись на 4,97 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом; общая стоимость сделок достигла 96,975 млрд юаней, рост на 21,04% г/г. Средняя цена сделки на жилье, продаваемое с аукциона, за январь-июль составила 8 081 юань за кв. м, снизившись на 9,1% г/г. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США снизился на 0,03% до 99,78. Глава ФРБ Кливленда Хаммак заявила, что инфляция еще не вернулась к целевому уровню и что ФРС, возможно, потребуется провести несколько повышений ставок. Она отметила, что однократное повышение на 25 базисных пунктов «не окажет значительного влияния на экономику», но отказалась прогнозировать конкретное количество повышений или конечную ставку. Хаммак считает, что текущий диапазон ставок 3,50–3,75% не является серьезным ограничением для экономики, а предприятия не сокращают инвестиции в рост из-за высоких ставок, поэтому «сейчас самое время действовать». Она заметила, что чем дольше ждать, тем труднее будет вернуть инфляцию к 2%. Хаммак также подчеркнула, что в настоящее время на рынке труда нет явных проблем, и июльские данные по занятости не изменят ее сосредоточенности на инфляции. Она считает, что рынки могут лишь помогать ФРС, а не подменять ее действия. Хаммак выразила несогласие на июльском заседании ФРС по политике против сохранения ставок без изменений, выступив за повышение на 25 базисных пунктов.

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в сентябре составляет 48,8%, тогда как вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 51,2%. Вероятность сохранения ставки без изменений к октябрю составляет 34,7%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов – 50,5%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов – 14,7%. (Приложение Jin10 Data)

Президент США Трамп заявил в понедельник, что после инаугурации у него был лишь один «краткий» разговор с председателем ФРС Уоршем, опровергнув сообщения о частых контактах. Директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт на прошлой неделе сказал, что они «часто обсуждают экономические вопросы», но другие информированные источники указали, что звонки не являются ни регулярными, ни частыми. Это произошло после более ранних сообщений о том, что Трамп неоднократно общался с Уоршем с момента его утверждения на посту председателя ФРС в мае, при этом Трамп интересовался его прогнозами и взглядами на экономические перспективы. Трамп вновь заявил о желании более низких процентных ставок, но подчеркнул, что «на 100% поддерживает» Уорша, и отметил, что политические решения ФРС принимаются Советом управляющих в целом. (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

TD Securities ожидает, что Резервный банк Австралии сохранит процентную ставку без изменений на уровне 4,35% – базовый сценарий, в целом соответствующий рыночному консенсусу и котировкам однодневных индексных свопов, которые показывают почти нулевую вероятность повышения ставки сегодня. Это означает, что само решение по ставке несёт весьма ограниченный риск неожиданности для австралийского доллара или рынка ставок. Более информативный сигнал может исходить из Заявления по денежно-кредитной политике, публикуемого вместе с решением. TD Securities ожидает, что, несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по среднему усечённому ИПЦ, РБА воздержится от значительного понижения своих прогнозов инфляции, ссылаясь на повышенные цены на нефть как на сохраняющийся повышательный риск для перспектив инфляции. Сочетание «подтверждённого сохранения ставки» с «осторожными, а не голубиными, пересмотрами прогнозов» предполагает относительно мягкую реакцию рынка. Любая неожиданность, скорее всего, будет исходить из тона формулировок прогноза, а не из самого решения по ставке. (Приложение Jin10 Data)

Ссылаясь на информированные источники, агентство Jiji Press сообщает, что Банк Японии после повышения ставки в июне может рассмотреть ещё одно повышение на следующем заседании по вопросам политики 17-18 сентября для противодействия растущим инфляционным рискам. Цены в Японии могут ещё больше вырасти из-за резкого роста спроса, связанного с ИИ, значительно ослабевшей иены и повышения цен на сырую нефть. Ранее многие участники финансовых рынков ожидали, что Банк Японии будет повышать ставки примерно раз в полгода. Однако, согласно резюме мнений участников последнего заседания по денежно-кредитной политике Банка Японии, состоявшегося 30–31 июля, некоторые члены Совета уже указали на необходимость ускорить темпы повышения ставок. Один из членов заявил, что «темпы повышения учетной ставки могут оказаться быстрее, чем ожидают рынки», а другой отметил, что Банку Японии необходимо «ускорить корректировку степени денежного смягчения». (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня ожидается публикация следующих данных: годовой прирост денежной массы M2 в Китае за июль (время уточняется), индекс оптимизма малого бизнеса NFIB в США за июль, еженедельное изменение числа занятых в частном секторе США от ADP за неделю, завершившуюся 25 июля, годовой показатель продаж жилья на вторичном рынке США за июль, решение Резервного банка Австралии по процентной ставке от 11 августа и другие. Кроме того, РБА объявит свое решение по ставке и заявление по денежно-кредитной политике, а глава РБА Буллок проведет пресс-конференцию по вопросам денежно-кредитной политики.

Нефть:

По состоянию на 11:40 утра цены на нефть на обеих биржах незначительно выросли: WTI подорожала на 0,07%, Brent — на 0,06%. Возобновившаяся неопределенность в переговорах между США и Ираном поддержала котировки.

Трамп публично раскритиковал требование Ирана о репарациях на переговорах, что быстро охладило рыночный оптимизм в отношении скорой сделки и открытия стратегических водных путей. Как сообщает Wall Street CN со ссылкой на CCTV, президент США Трамп 10 августа по местному времени написал в соцсетях, что заметил, что Иран требует компенсации за ущерб, понесённый в военных конфликтах за последние пять месяцев. Трамп заявил: «Я также требую компенсации от Ирана и уже распорядился, чтобы мои представители прямо включили это требование во все будущие переговоры». Тем временем Иран в тот же день непрерывно подавал сигналы об укреплении своего аппарата безопасности и политической системы. Примечательно, что стратегический нефтяной резерв США на прошлой неделе вновь ускоренно сократился, упав до самого низкого уровня с 1983 года и приблизившись к общепризнанному операционному минимуму в 250 миллионов баррелей. Если текущие еженедельные темпы сокращения сохранятся, в течение нескольких недель буферные мощности резерва будут исчерпаны. (Wall Street CN)

Трамп продлил на 90 дней отказ от закона Джонса, разрешающий иностранным судам перевозить нефть и другие товары в пределах США, но добавил новые ограничения. На фоне перебоев с поставками сырой нефти и роста цен на топливо из-за конфликта США и Ирана Трамп сохранил соответствующее исключение, сузив его охват. Новое освобождение будет сосредоточено именно на поставках энергоносителей, включая бензин, авиакеросин, сырую нефть, нафту, СПГ, соевое масло и удобрения. В дальнейшем Пентагону потребуется консультироваться с Морской администрацией США, прежде чем решать, освобождать ли отдельные рейсы. Белый дом заявил, что это исключение помогает обеспечить постоянный доступ к критически важным ресурсам для американских военных и ключевых отраслей, а также увеличивает внутренние поставки таких продуктов, как бензин, дизельное топливо и авиакеросин. Однако американские судостроители и некоторые законодатели утверждают, что исключение подрывает защиту, которую Закон Джонса предоставляет отечественному судоходству. (Jin10 Data App)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

Полуденные обновления по другим спотовым металлам будут опубликованы позже; обновите страницу, чтобы следить~