Металлы в основном подорожали, поликремний взлетел более чем на 5%, а никель LME, цинк SHFE, карбонат лития, серебро NYMEX и т. д. выросли более чем на 1% [Дневной обзор SMM]

SMM, 7 августа:

Обзор рынка металлов:

На момент закрытия полуденной сессии цветные металлы на внутреннем рынке почти все выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,56%, алюминий на SHFE — на 0,86%. Свинец на SHFE вырос на 0,48%. Цинк на SHFE — на 1,35%. Олово на SHFE подешевело на 0,3%. Никель на SHFE подорожал на 0,44%.

Кроме того, самый торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,32%, на глинозем — снизился на 0,33%. Самый торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 1,23%. На кремний — на 2,21%. На поликремний — на 5,03%.

Черные металлы выросли все. Железная руда подорожала на 0,28%, арматура незначительно выросла, горячекатаный рулон — на 0,43%. Нержавеющая сталь подорожала на 1,39%. Коксующийся уголь: самый торгуемый контракт вырос на 2,6%, кокс: самый торгуемый контракт — на 3,22%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:40, металлы на LME выросли коллективно. Медь на LME подорожала на 0,69%, алюминий — на 0,31%, свинец — на 0,4%, цинк — на 0,44%. Олово на LME выросло на 0,42%. Никель — на 1,61%.

На рынке драгоценных металлов, на 11:40, золото COMEX подорожало на 0,43%, серебро COMEX — на 1,45%. На внутреннем рынке драгметаллов: золото SHFE выросло на 0,28%, самый торгуемый контракт на серебро SHFE — на 0,11%.

Кроме того, к закрытию полуденной сессии самый торгуемый фьючерс на платину упал на 1,71%, на палладий — на 1,55%.

На закрытие полуденной сессии самый торгуемый фьючерс на контейнерные перевозки по европейскому маршруту вырос на 1,79%, до 1682 пунктов.

Котировки некоторых фьючерсов на закрытие полуденной сессии 7 августа (на 11:40):

Спот-рынок и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовые цены на медный катод Guangdong #1 относительно ближайшего фьючерсного контракта: высококачественная медь — надбавка 160 юаней за тонну, что на 70 юаней выше предыдущего торгового дня; медь стандартного качества — премия 60 юаней за тонну, рост на 50 юаней к предыдущему дню; медь SX-EW — паритет 0 юаней за тонну, рост на 30 юаней. Средняя цена медного катода Guangdong #1 составила 108 355 юаней за тонну (рост на 455 юаней), средняя цена меди SX-EW — 108 245 юаней за тонну (рост на 425 юаней)...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Более 30 трлн юаней! Внешнеторговый оборот Китая товарами продолжил рост за первые семь месяцев] Главное таможенное управление опубликовало сегодня статистику: за первые семь месяцев объем импорта и экспорта товаров Китая достиг 30,13 трлн юаней, увеличившись на 17,3% г/г, сохраняя устойчивую динамику. Экспорт составил 17,44 трлн юаней (+14% г/г), импорт — 12,69 трлн юаней (+22% г/г). В июле общий объем внешней торговли достиг 4,66 трлн юаней (+19,2% г/г), из которых экспорт — 2,71 трлн юаней (+17,8% г/г), импорт — 1,95 трлн юаней (+21,2% г/г).

[Национальное энергетическое управление: Наращивать независимые разработки ключевого энергооборудования, добиваться прорывов в критических технологиях, таких как силовые чипы и компоненты для УВН] Национальное энергетическое управление опубликовало «План действий на 15-ю пятилетку по безопасности производства электроэнергии», в котором говорится об усилении управления безопасностью с использованием «ИИ+», внедрении инновационных методов высокоточного прогнозирования неисправностей и управления исправностью оборудования, интеграции технологий ИИ в интеллектуальные средства безопасности, исследовании технологий поддержки принятия решений на базе больших моделей ИИ для безопасности энергопроизводства. Планируется нарастить независимые разработки ключевого энергооборудования, усилить создание новых защитных материалов, сформировать специальный план по прорыву в технологиях критических компонентов энергооборудования, добиться прорывов в ключевых технологиях — силовых чипах и компонентах для УВН. Продвигать инновации в технологиях контроля безопасности и качества строительства энергообъектов, разрабатывать и создавать интеллектуальную систему надзора за строительством, используя ИИ, большие данные и прочие средства для усиления дистанционного надзора и мониторинга качества ключевых энергетических проектов. (Национальное энергетическое управление)

[Главное таможенное управление: Экспорт интегральных схем за январь-июль вырос на 99,5% г/г] Согласно обнародованным данным, экспорт интегральных схем Китая в июле составил 38,74 млрд долларов США, а накопленный экспорт за январь-июль достиг 216 млрд долларов, увеличившись на 99,5% г/г. (Приложение Jinshi Data)

[Операции НБК на открытом рынке: чистый отток 133 млрд юаней за день, 1,2255 трлн юаней за неделю] Народный банк Китая сегодня провел 7-дневные операции обратного РЕПО на 1 млрд юаней, поскольку сегодня истек срок 7-дневных обратных РЕПО на 134 млрд юаней, чистый отток ликвидности за день составил 133 млрд юаней. За эту неделю НБК провел 7-дневные обратные РЕПО на 176,5 млрд юаней, однодневные обратные РЕПО на 300 млрд юаней и операции прямого обратного РЕПО на 500 млрд юаней. С истечением на этой неделе 7-дневных обратных РЕПО на 116,5 млрд юаней и однодневных на 900 млрд юаней, чистый отток за неделю составил 1,2255 трлн юаней. (Приложение Jinshi Data)

Доллар США:

На 11:40 индекс доллара США вырос на 0,02%, до 99,96. Рынок ожидает данных по занятости вне сельского хозяйства США для сигналов о перспективах ставок. Согласно CME «Fed Watch»: вероятность сохранения ставки ФРС неизменной в сентябре составляет 45%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 55%. К октябрю вероятность неизменной ставки — 31%, кумулятивного повышения на 25 б.п. — 51,9%, на 50 б.п. — 17,1%. (Приложение Jinshi Data)

Член ФРС США Мусалем: Текущий уровень инфляции остается значительно выше 2%-ного целевого показателя ФРС. Денежно-кредитная политика должна эффективно сдерживать базовую инфляцию, а не мириться с нынешней высокой инфляцией в надежде на будущий рост производительности.

Производительность труда в США во II квартале выросла быстрее ожидаемого, в основном из-за стремления предприятий ослабить давление растущих издержек. Обнародованные в четверг данные показали, что производительность вне сельского хозяйства во II квартале выросла в годовом исчислении на 1,4%, превысив пересмотренный вверх рост на 0,8% в I квартале, а также превзойдя ожидания рынка. При этом удельные затраты на рабочую силу выросли на 1,3%, что ниже прогнозов. Члены ФРС, инвесторы и экономисты искали признаки того, что сотни миллиардов долларов инвестиций в ИИ повышают производительность труда. Однако из-за сильных квартальных колебаний официальных данных для выявления четких тенденций потребуется время. Затраты на оплату труда — одна из крупнейших статей расходов многих предприятий, а повышение эффективности позволяет увеличивать зарплаты, не разгоняя инфляцию. В долгосрочной перспективе рост производительности способствует повышению уровня жизни, но некоторые экономисты опасаются, что если рост производительности за счет ИИ сохранится, предприятия могут отложить найм или даже сократить штат. Рост производительности во II квартале был поддержан самым сильным расширением выпуска с III квартала 2025 года, тогда как рост отработанных часов был более умеренным. (Приложение Jinshi Data)

Данные:

Сегодня ожидается публикация: уровень безработицы во Франции по методологии МОТ за II квартал, промпроизводство Германии с сезонной коррекцией за июнь (м/м), торговый баланс Германии за июнь, индекс цен на жилье Halifax в Великобритании за июль с сезонной коррекцией (м/м), торговый баланс Франции за июнь, индекс потребительских настроений в Швейцарии за июль, изменение занятости в Канаде за июль, уровень безработицы в США за июль, количество рабочих мест вне с/х США за июль, средняя почасовая заработная плата в США за июль (г/г) и (м/м), годовые инфляционные ожидания ФРС Нью-Йорка в США за июль, торговый баланс Китая в долларовом выражении за июль, валютные резервы Китая за июль, торговый баланс Китая за июль. Следить: выступление члена FOMC с правом голоса в 2028 г. и главы ФРБ Сент-Луиса Мусалема об экономике и политике США; выступление члена FOMC с правом голоса в 2027 г. и главы ФРБ Ричмонда Баркина.

Нефть:

По состоянию на 11:40 обе марки нефти подорожали: WTI — на 1,01%, Brent — на 1,06%. Опасения рынка относительно перспектив судоходства через Ормузский пролив поддерживали цены.

Согласно предварительным данным правительства США, в июле импорт американской сырой нефти из Саудовской Аравии упал до нуля — впервые с 1985 года, когда за целый месяц не было импорта саудовской нефти. Обнародованные в среду Министерством энергетики США данные показали, что поставки саудовской сырой нефти в США полностью прекратились в июле. Учитывая, что в начале года американские НПЗ закупали более 800 тыс. баррелей в сутки саудовской нефти, падение стало значительным. Поскольку закрытие Ормузского пролива и другие перебои с поставками, связанные с войной, подтолкнули вверх цены на нефть, привязанные к мировому бенчмарку, НПЗ США искали альтернативные саудовской нефти источники. Исторически поставки саудовской нефти в США единичные недели падали до нуля, но весь месяц на минимальном уровне — впервые за 40 с лишним лет. По данным Kpler, в этом месяце импорт американской сырой нефти из Саудовской Аравии, как ожидается, восстановится примерно до 300 тыс. баррелей в сутки, что соответствует недавним историческим нормам. (Приложение Jinshi Data)

Саудовская Аравия снизила отпускные цены на основные марки нефти для Азии на фоне переговоров о сделке, направленной на ослабление напряженности с судоходством в Ормузском проливе. Несмотря на угрозы хуситов, ставящие под удар альтернативный маршрут восточных поставок через Красное море, королевство все же понизило цены. Согласно прайс-листу, Saudi Aramco снизила цену Arab Light с поставкой азиатским клиентам в следующем месяце на 50 центов за баррель, до 2 долларов ниже регионального бенчмарка. Предыдущий опрос показал, что трейдеры ожидали сохранения цен на флагманскую нефть госкомпании без изменений. На этой неделе цены на мировую бенчмарк Brent резко упали и сейчас торгуются вблизи 80 долларов за баррель. (Приложение Jinshi Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►