В секторе металлов внутренний рынок превзошел зарубежный; цинк и кокс на SHFE выросли более чем на 1%; никель на LME и SHFE, а также олово на LME лидировали в снижении; золото и серебро на SHFE взлетели более чем на 3% [SMM Midday Comment]

SMM, 6 августа:

Рынки металлов:

К полудню почти все базовые металлы на внутреннем рынке выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,4%, алюминий на SHFE — на 0,23%. Свинец на SHFE незначительно повысился. Цинк на SHFE вырос на 1,49%. Олово на SHFE прибавило 0,26%. Никель на SHFE упал на 2,1%.

Кроме того, самый торгуемый фьючерс на литейный алюминий незначительно снизился, а на глинозём — вырос на 1,36%. Самый торгуемый контракт на карбонат лития упал на 1,23%. Самый торгуемый контракт на металлический кремний прибавил 0,12%. Самый торгуемый фьючерс на поликремний снизился на 0,65%.

Чёрные металлы в основном в плюсе. Железная руда подорожала на 2%, арматура — на 0,67%, горячекатаный прокат — на 0,53%. Нержавеющая сталь упала на 1,51%. По коксующемуся углю и коксу: самый торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,74%, на кокс — на 1,99%.

На зарубежном рынке базовых металлов, по состоянию на 11:42, металлы на LME почти все снизились. Медь на LME упала на 0,36%, алюминий на LME вырос на 0,17%, свинец — на 0,16%, цинк — на 0,37%. Олово на LME упало на 1,58%. Никель на LME снизился на 1,9%.

В сегменте драгоценных металлов, на 11:42, золото на COMEX выросло на 0,44%, серебро на COMEX снизилось на 0,05%. На внутреннем рынке: золото на SHFE подорожало на 3,72%, а самый торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 3,19%.

Кроме того, к полудню самый торгуемый фьючерс на платину вырос на 1,05%, на палладий — на 1,4%.

К полудню самый торгуемый фьючерс на контейнерные перевозки (маршрут Европа) снизился на 0,63% до 1 651 пункта.

На 11:42 6 августа избранные фьючерсные цены на полдень:

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовая цена катодной меди №1 в Гуандуне относительно ближайшего контракта: высококачественная медь котировалась по 90 юаней/т, что на 20 юаней/т ниже предыдущего торгового дня; медь стандартного качества — с премией 10 юаней/т, снижение на 20 юаней/т; медь SX-EW — с дисконтом 50 юаней/т, снижение на 20 юаней/т. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 107 900 юаней/т, рост на 910 юаней/т к предыдущему дню, а меди SX-EW — 107 820 юаней/т, рост на 930 юаней/т. На спотовом рынке: запасы в Гуандуне снова выросли, в основном из-за увеличения поставок и ослабления потребления...

Макроэкономический фронт

Китай:

[Операции НБК на открытом рынке сегодня привели к чистому изъятию 269,5 млрд юаней] НБК провёл операции обратного РЕПО на 1 млрд юаней сроком на 7 дней по ставке 1,40%, без изменений. Сегодня истекли обратные РЕПО на 270,5 млрд юаней.

[Китайская ассоциация золота: в первом полугодии 2026 г. прирост вложений в золотые ETF внутри страны снизился на 66,17% г/г] По данным Китайской ассоциации золота, прирост вложений в золотые ETF в первом полугодии 2026 г. составил 28,677 т, что на 66,17% меньше, чем в первом полугодии 2025 г. К концу июня 2026 г. открытый интерес по золотым ETF в Китае достиг 276,529 т. Китай увеличил свои золотые запасы на 40,12 т в первом полугодии 2026 г., в результате чего к концу июня они составили 2 346,45 т — пятое место в мире. Страна пополняла золотые резервы 20 месяцев подряд, с ноября 2024 г. по июнь 2026 г. (приложение Jin10 Data)

6 августа центральный паритетный курс юаня на межбанковском валютном рынке составил 6,7895 юаня за доллар США.

Доллар США:

На 11:42 индекс доллара США незначительно вырос на 0,03% до 99,72. Охлаждение данных по занятости от ADP в США контрастирует с высокими затратами в сфере услуг ISM, усиливая опасения стагфляции.

Данные ADP по занятости в США не оправдали ожиданий! Число рабочих мест в частном секторе США от ADP выросло в июле лишь на 44 000, что является минимумом этого года, делая пятничные данные по числу занятых вне сельского хозяйства критически важными. Занятость в частном секторе США, по данным ADP, увеличилась в июле всего на 44 000 — новый минимум года и ниже прогнозов. Производственный сектор испытывал давление, сигнализируя об охлаждении рынка труда. Однако заработная плата остающихся на работе показала уверенный годовой рост на 7%, указывая на сохраняющуюся структурную нехватку кадров. Рынок сосредоточен на пятничных данных по числу занятых вне сельского хозяйства; если они последуют той же тенденции, это подтвердит стабильную занятость, поддерживая дальнейшую борьбу ФРС с инфляцией.

Индекс PMI в сфере услуг США (ISM) в июле продолжил расширяться, демонстрируя устойчивость спроса, но усиливая риски стагфляции. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM вырос в июле до 54,1, что на 0,1 пункта выше июня, но ниже ожидаемых 54,5. Индекс новых заказов превзошёл прогнозы, достигнув 57,2, а индекс уплаченных цен превысил ожидания, составив 70,3, в то время как индекс занятости не дотянул до прогнозов, упав до 47,4 в зону сокращения. Рост издержек на фоне сокращения занятости придал экономике стагфляционные черты.

Минфин США сохранил квартальный объём выпуска долга без изменений, в то время как на горизонте маячит долг в 40 трлн долларов. В последнем заявлении о рефинансировании текущие размеры аукционов по купонным бумагам остались прежними, но формулировка в отношении будущих выпусков изменена с «увеличения» на «корректировки», что сохраняет гибкость для будущих политических сдвигов. Оценка заимствований на текущий квартал повышена до 739 млрд долларов, а общий федеральный долг вот-вот превысит 40 трлн долларов. Минфин продолжает полагаться на краткосрочные векселя для покрытия разрыва, что делает стоимость финансирования более чувствительной к процентным ставкам. Рынок опасается, что отсрочка корректировок может позже вызвать более сильный шок от выпуска долгосрочных бумаг. (из приложения Wall Street Horizon)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: уровень безработицы в Швейцарии за июль с учётом сезонных колебаний, розничные продажи в еврозоне за июнь м/м, данные Challenger о сокращении рабочих мест в США за июль, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 1 августа, индекс глобального давления в цепочках поставок США за июль, оптовые продажи в США за июнь м/м и другие данные. В центре внимания: выступление члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук по экономическим перспективам; выступление президента ФРБ Сан-Франциско Дейли, имеющего право голоса в FOMC в 2027 году.

Нефть:

На 11:42 цены на нефть на обоих рынках незначительно снизились: американская нефть упала на 0,28%, нефть Brent — на 0,13%. Рынок сосредоточен на прогрессе переговоров между Ираном и Оманом.

Заместитель министра иностранных дел Ирана Гарибабади заявил 5 августа в интервью, что соглашение между Ираном и Оманом о проходе торговых судов через Ормузский пролив близко к завершению. По сообщениям иранских СМИ от 5-го числа, как южный маршрут через оманские территориальные воды, так и северный маршрут в иранских территориальных водах будут закрыты, что создаст новую модель прохода в Ормузском проливе, отличную от той, что действовала последние 60 лет. Кроме того, Гарибабади опроверг, что Иран ведёт переговоры с США, но заявил, что Иран получил сообщения от американской стороны, и что США выразили готовность возобновить выполнение обязательств по ранее подписанному меморандуму о взаимопонимании. (CCTV)

5 августа по местному времени президент США Трамп, выступая на мероприятии в Лас-Вегасе, заявил, что цены на нефть в последнее время упали и в некоторой степени стабилизировались, «возможно, нам придётся снова позволить им вырасти», но «надеется, что до этого не дойдёт». Трамп не стал уточнять смысл этого заявления. Аналитики Associated Press отметили, что, хотя Трамп неоднократно заверял, что война с Ираном скоро закончится, цены на нефть обычно снова растут с началом конфликтов между сторонами. (CCTV International)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►