Контракт обновляет максимум этапа, рынок алюминиевых сплавов консолидируется на высоких уровнях, смещаясь вверх [Утренний комментарий SMM по литому алюминиевому сплаву]

6 августа. Утренний комментарий SMM по литому алюминиевому сплаву

Фьючерсы: За ночь контракт на алюминиевый сплав 2610 открылся на 23 435 юань/т, резко вырос до 23 540 юань/т, обновив локальный максимум, затем откатился до минимума 23 380 юань/т и закрылся на уровне 23 450 юань/т, прибавив 20 юаней, или 0,09%, к расчетной цене. Объем торгов составил 2 823 лота, что на 2 941 лот меньше, чем в предыдущем периоде; это указывает на охлаждение краткосрочного торгового энтузиазма. Открытый интерес вырос на 146 лотов до 17 172 лотов, наблюдался незначительный чистый приток капитала, пока противостояние быков и медведей сохраняется. В краткосрочной перспективе цены, вероятно, продолжат консолидироваться на высоких уровнях с тенденцией к повышению.

Ежедневный спред между спотовой и фьючерсной ценой: По данным SMM, 5 августа теоретическая премия спотовой цены SMM ADC12 над ценой закрытия наиболее активно торгуемого контракта на литой алюминиевый сплав (AD2610) на 10:15 утра составила 810 юань/т.

Ежедневный отчет по варрантам: Данные Шанхайской фьючерсной биржи показали, что на 5 августа общий объем зарегистрированных варрантов на литой алюминиевый сплав составил 17 374 т, что на 59 т меньше, чем в предыдущий торговый день.

Алюминиевый лом: В среду спотовая цена SMM A00 на алюминий закрылась на уровне 23 690 юань/т, снизившись на 40 юань/т по сравнению с предыдущим днем. Цены на алюминиевый лом в целом оставались стабильными по регионам. Что касается спредов, 5 августа разница между ценой алюминия A00 и смешанным экструзионным ломом алюминия без краски в Фошане составила около 2 130 юань/т, а между алюминием A00 и измельченным алюминиевым ломом (тенсе) — около 930 юань/т. В условиях межсезонья поставщики алюминиевого лома почти не проявляли желания продавать по низким ценам, что поддерживало стабильность цен.

Кремний металлический: Вчера цены на кислородно-продувной кремний #553 SMM на востоке Китая находились в районе 9 000–9 100 юань/т, а кремния #441 — около 9 200–9 300 юань/т. Под влиянием новостей о сокращении производства со стороны предложения и оптимистичных настроений от кампании против инволюции в солнечной энергетике наиболее активно торгуемый фьючерс на металлический кремний укреплялся. Кремниевые предприятия в основном сохраняли стабильные предложения и проявляли сильное желание продавать. Следите за влиянием непредвиденных факторов на кратковременные скачки цен и за сопротивлением, связанным с заинтересованностью производителей кремния в продажах.

Рынки за пределами Китая: в настоящее время предложения ADC12 за рубежом находятся в диапазоне от $3 050 до $3 190/т, при этом потери при немедленном импорте составляют около 815 юаней/т.

Резюме: В среду цены на ADC12 оставались в целом стабильными, поскольку отрасль не была склонна корректировать цены. Со стороны издержек: цены на алюминий отступили, но незначительно, и предприятия не стремились активно следовать снижению; со стороны спроса: рынок находится в межсезонье, спотовые цены сдерживаются слабым спросом, что ограничивает потенциал роста. В последнее время фьючерсы демонстрировали силу, сужая спред между фьючерсными и спотовыми ценами. С конца июля спотово-фьючерсный спред постепенно сужается с высоких уровней. На фоне роста фьючерсов и ограниченной способности спотовых цен следовать за ним, запросная активность трейдеров на спотово-фьючерсном рынке несколько возросла. Если фьючерсы продолжат укрепляться и контанго расширится, это может вновь открыть возможности для спотово-фьючерсного арбитража, побуждая трейдеров закупать физический товар. В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, сохранит консолидационную модель с одновременным присутствием поддержки затрат и слабого спроса, при этом ожидается боковое движение цен.

[Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, прочие данные обрабатываются SMM на основе публичной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей баз данных SMM. Предоставляется исключительно для справки и не является рекомендацией для принятия каких-либо решений.]