[Обновление вычислительных мощностей SMM] Хаос в сфере инвестиций и строительства вычислительных мощностей: спорящие компании берут на себя полное строительство.

SMM стало известно, что правила прямого подключения к «зелёной» электроэнергии были дополнительно уточнены. В рамках модели прямого подключения к сети малые объёмы «зелёной» электроэнергии временно не могут пройти сертификацию прослеживаемости; только после подписания договора купли-продажи электроэнергии через официальные каналы торговли «зелёной» электроэнергией можно подать заявку на получение соответствующего сертификата «зелёной» электроэнергии для завершения прослеживаемости. При этом проекты прямого подключения «зелёной» электроэнергии по всей стране обязаны единообразно уплачивать сборы, связанные с продажей и распределением электроэнергии, в соответствии с Документом № 11925, при этом Северо-Западный регион предлагает самые большие скидки в стране. SMM полагает, что более высокий порог прослеживаемости побудит предприятия вычислительных мощностей перейти от физического прямого подключения к прямым закупкам на договорной основе; после унификации базы сборов различия в региональных скидках могут ещё больше усилить ценовое преимущество электроэнергии на западе Китая. В новом районе Хорингер во Внутренней Монголии цены на электроэнергию при прямом снабжении домохозяйств «зелёной» электроэнергией составляют примерно 0,33–0,36 юаня за кВт·ч.

SMM стало известно, что в Южном Китае в наличии имеются два совершенно новых восьмикартовых модуля H20 96G, предлагаемых по цене 1,4 млн юаней за штуку, что эквивалентно примерно 175 тыс. юаней за карту. В тот же период спотовые платы H200 PCIE в Южном Китае котировались по 385 тыс. юаней за карту, то есть цена H20 за карту составляет менее половины этой суммы. H20 оснащена 96 ГБ памяти на карту и обладает меньшей вычислительной мощностью, чем H200, ориентирована в основном на сценарии инференса и ранее уже развёртывалась вместе с отечественными ускорителями для инференса больших моделей. SMM полагает, что сравнительное ценовое преимущество карт инференса с большим объёмом памяти переоценивается рынком.

SMM выяснило, что спрос на модернизацию существующих центров обработки данных растет, при этом пути развития демонстрируют региональные различия. Существующие проекты вдоль восточного побережья, как правило, модернизируются в высокомощные интеллектуальные вычислительные шкафы или локальные периферийные фабрики токенов, принимая на себя близлежащее локальное развертывание крупных моделей для центральных государственных предприятий и крупных компаний. Существующие проекты на западе больше подходят для автономного обучения и инференса крупных моделей, при этом окна модернизации должны избегать текущих циклов эксплуатации бизнеса и отдавать приоритет стабильной работе действующих сервисов. SMM полагает, что затраты на модернизацию и риски простоев становятся основными ограничениями для высвобождения существующих запасов, и краткосрочное новое эффективное предложение может оказаться ниже рыночных ожиданий.