Нефть падает третий день подряд; металлы в целом растут, свинец на SHFE вырос более чем на 2%, цинк на SHFE и карбонат лития лидируют в росте; платина, палладий и серебро на SHFE взлетают [SMM, полуденный обзор]

SMM, 5 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на полуденное закрытие котировок, внутренние цветные металлы почти все выросли. Медь на SHFE выросла на 0,79%, алюминий на SHFE — на 0,15%, свинец на SHFE — на 2,61%, цинк на SHFE — на 1,38%, олово на SHFE — на 0,5%, никель на SHFE подешевел на 0,78%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий почти не изменились на уровне 23 365 юань/т, наиболее торгуемый контракт на глинозем вырос на 0,99%, наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 1,45%, наиболее торгуемый контракт на металлический кремний вырос на 0,72%, а наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний выросли на 1,83%.

Черные металлы в основном выросли. Железная руда подорожала на 0,93%, арматура — на 0,34%, горячекатаный прокат — на 0,5%. Нержавеющая сталь подешевела на 2,09%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 3,27%, а на кокс — на 2,13%.

На международном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:45, металлы на LME преимущественно выросли. Медь на LME не изменилась на уровне 14 043 долл./т, алюминий на LME вырос на 0,22%, свинец — на 0,71%, цинк — на 0,59%, олово — на 0,13%, никель на LME подешевел на 0,2%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:45, золото на COMEX выросло на 0,8%, серебро на COMEX — на 1,33%. Драгоценные металлы внутри страны: золото на SHFE выросло на 1,92%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 5,35%.

Кроме того, на полуденное закрытие, наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 7,04%, а на палладий — на 6,01%.

По состоянию на полуденное закрытие, наиболее торгуемый контракт на фьючерс европейского индекса контейнерных перевозок снизился на 8,96% до 1 635 пунктов.

По состоянию на 11:45 5 августа, избранные дневные котировки фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь: Спотовые цены на катодную медь №1 в провинции Гуандун по отношению к ближайшему контракту: высококачественная медь котируется по цене 110 юань/т, что на 10 юань/т выше, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества предлагается с премией 30 юань/т, рост на 30 юань/т; медь SX-EW котируется со скидкой 30 юань/т, рост на 30 юань/т. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 106 990 юань/т, рост на 450 юань/т, а средняя цена меди SX-EW составила 106 890 юань/т, рост на 460 юань/т. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне прервали двухдневный рост и снова снизились, в основном из-за сокращения поставок...

Макроэкономический фон

Китай:

[НБК сегодня изъял 201,5 млрд юаней с открытого рынка] НБК провел операции обратного РЕПО на 5 млрд юаней сроком на 7 дней со ставкой 1,40%, без изменений по сравнению с прошлым разом. Сегодня истекает срок обратного РЕПО на 206,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара США снизился на 0,05% до 99,82. Цены на нефть продолжили падение, так как рынки ожидают ослабления напряженной ситуации с поставками энергоносителей, что может снизить инфляционное давление и ослабить ожидания повышения ставок ФРС. (Wall Street CN)

Согласно инструменту CME «FedWatch», вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет 41,6%, тогда как вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 58,4%. Для октября вероятность сохранения ставок без изменений равна 30,5%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 53,9%, а на 50 б.п. — 15,5%. (Jin10 Data APP)

«Рупор ФРС» Ник Тимираос написал, что функция реакции политики министра финансов США Бессента сместилась в менее «голубиную» сторону. Его недавние заявления указывают на то, что ФРС следует продолжать удерживать ставки на текущем уровне. Ранее в этом году Бессент ссылался на модели, показывающие, что ставка ФРС может находиться где-то в диапазоне от более чем на 25 б.п. выше нейтральной до более чем на 100 б.п. Сегодня (4 августа) он выдвинул два тезиса. Во-первых, он защитил решение Уорша на прошлой неделе не формулировать какую-либо функцию реакции: «Я считаю, что каждое заседание должно быть открытым, а участники рынка должны судить сами... Я думаю, Уорш хочет сохранить свои варианты открытыми, чтобы добиться наилучшего результата». Во-вторых, он предложил функцию реакции, которую можно считать «голубиной», утверждая, что краткосрочные шоки следует игнорировать: «Каким именно будет влияние роста краткосрочных ставок? Придется подождать и посмотреть». Он задал этот вопрос, но затем ответил, отметив, что базовая инфляция «очень слабая... очень стабильная». «В базовой инфляции, после исключения более волатильных компонентов, на которые влияет энергия, остальная часть очень стабильна. Я ожидаю, что это продолжится». (Jin10 Data APP)

Что касается экономических данных, количество открытых вакансий в США в июне несколько снизилось, но найм немного отскочил, что указывает на то, что спрос на рынке труда остается относительно стабильным. Брет Кенуэлл из eToro отметил, что отчет по занятости вне сельского хозяйства, который выйдет в эту пятницу, станет следующим ключевым моментом: «Если данные будут сильными, особенно на фоне все еще высокой инфляции, это укрепит ожидания повышения ставки в сентябре; но если данные будут слабыми, в сочетании с более низким, чем ожидалось, ростом ВВП на прошлой неделе, это может дать больше оснований для того, чтобы ФРС осталась на паузе». (Wall Street CN)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству во Франции за июнь (м/м), окончательные индексы PMI для сферы услуг за июль во Франции, Германии, еврозоне и Великобритании, индекс цен производителей (PPI) еврозоны за июнь (м/м), изменение занятости от ADP в США за июль, окончательный индекс PMI для сферы услуг от S&P Global за июль, а также индекс деловой активности вне производственной сферы (ISM) за июль и другие данные. Обратите внимание: член FOMC с правом голоса в 2028 году и президент ФРБ Канзас-Сити Шмид выступит с речью о ФРС, денежно-кредитной политике и перспективах сельскохозяйственной экономики.

Нефть:

По состоянию на 11:45 цены на нефть на обоих рынках продолжили снижение двух предыдущих торговых дней, WTI подешевела на 1,36%, Brent — на 1,06%.

Катар заявил, что и США, и Иран настроены оптимистично в отношении соглашения о возобновлении судоходства через Ормузский пролив, и соответствующий проект уже подготовлен. Министр финансов США Бессент публично заявил, что соглашение может быть заключено во вторник или среду. Под влиянием этих новостей фьючерсы на нефть продолжили снижение. Ормузский пролив является критически важным узким местом для глобальных поставок энергоносителей; его открытие, как ожидается, будет способствовать нормализации глобального предложения нефти.

Как сообщает агентство Синьхуа, официальный представитель МИД Ирана Бакаи заявил 4 августа, что Иран по-прежнему ведет переговоры с Оманом по Ормузскому проливу, достигнут «положительный прогресс» на техническом и политическом уровнях. Министр финансов США Бессент заявил, что соглашение может быть достигнуто уже во вторник или среду на этой неделе.

По сообщению американского новостного сайта Axios от 4 августа, региональные источники и официальные лица США указали, что США, Иран и Оман «близки к достижению» временного соглашения о возобновлении судоходства через Ормузский пролив, и американская сторона надеется объявить о сделке 5 августа. (Из приложения Wallstreetcn)

Спотовый рынок:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►