Нефть падает третий день подряд; металлы в целом растут, свинец на SHFE вырос более чем на 2%, цинк на SHFE и карбонат лития лидируют в росте; платина, палладий и серебро на SHFE взлетают [SMM, полуденный обзор]

SMM 5 августа:

На рынках металлов:

По состоянию на полуденное закрытие, цветные металлы на внутреннем рынке почти все выросли. Медь на SHFE выросла на 0,79%, алюминий на SHFE вырос на 0,15%, свинец на SHFE вырос на 2,61%, цинк на SHFE вырос на 1,38%, олово на SHFE выросло на 0,5%, а никель на SHFE упал на 0,78%.

Кроме того, наиболее активно торгуемые фьючерсы на литой алюминий не изменились на уровне 23 365 юаней/т. Фьючерсы на глинозём с наибольшим объёмом торгов выросли на 0,99%, фьючерсы на карбонат лития выросли на 1,45%, фьючерсы на металлический кремний выросли на 0,72%, а фьючерсы на поликремний выросли на 1,83%.

Большинство чёрных металлов выросло. Железная руда выросла на 0,93%, арматура выросла на 0,34%, горячекатаный рулон вырос на 0,5%, а нержавеющая сталь упала на 2,09%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 3,27%, а наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 2,13%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:45, металлы на LME в основном выросли. Медь на LME не изменилась на уровне $14 043/т, алюминий на LME вырос на 0,22%, свинец на LME вырос на 0,71%, цинк на LME вырос на 0,59%, олово на LME выросло на 0,13%, а никель на LME упал на 0,2%.

Что касается драгоценных металлов, по состоянию на 11:45, золото на COMEX выросло на 0,8%, а серебро на COMEX выросло на 1,33%. На внутреннем рынке драгоценных металлов золото на SHFE выросло на 1,92%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 5,35%.

Кроме того, по состоянию на полуденное закрытие, наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 7,04%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий выросли на 6,01%.

По состоянию на полуденное закрытие, наиболее торгуемые фьючерсы на европейские контейнерные перевозки упали на 8,96% до 1 635 пунктов.

По состоянию на 11:45 5 августа, приведены полуденные котировки некоторых фьючерсов:

> Нажмите, чтобы просмотреть панель данных SMM

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня в Гуандуне спотовая цена катодной меди №1 относительно ближайшего контракта: высококачественная медь котировалась с премией 110 юаней/т, что на 10 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества — с премией 30 юаней/т, рост на 30 юаней/т; а медь SX-EW — с дисконтом 30 юаней/т, рост на 30 юаней/т. Средняя цена катодной меди №1 в Гуандуне составила 106 990 юаней/т, что на 450 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день, а средняя цена меди SX-EW составила 106 890 юаней/т, рост на 460 юаней/т. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне прекратили двухдневный рост и снова снизились, главным образом из-за сокращения поставок... > Нажмите для подробностей

Макрообзор

Внутренний рынок:

[Операции НБК на открытом рынке сегодня привели к чистому оттоку 201,5 млрд юаней] НБК провел операции обратного РЕПО на 7 дней на сумму 5 млрд юаней, ставка составила 1,40%, без изменений. Сегодня истекли обратные РЕПО на 206,5 млрд юаней.

> 5 августа центральный курс юаня на межбанковском валютном рынке составил 6,7889 юаня за доллар США.

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара снизился на 0,05% до 99,82. Цены на нефть продолжили падение: рынки делают ставку на ослабление напряженности с энергоснабжением, что может снизить инфляционное давление и охладить ожидания повышения ставок ФРС. (Wall Street CN)

Согласно CME "FedWatch", вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в сентябре составляет 41,6%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 58,4%. В октябре: неизменность — 30,5%, совокупное повышение на 25 б.п. — 53,9%, на 50 б.п. — 15,5%. (Jin10 Data APP)

"Рупор ФРС" Ник Тимираос написал, что функция реакции политики министра финансов США Бессента сместилась в менее «голубиную» сторону. Его высказывания в этом году предполагают, что ФРС следует сохранять ставки без изменений. Ранее в этом году Бессент ссылался на модели, показывающие, что ставка ФРС может превышать нейтральный уровень на величину от более чем 25 б.п. до 100 б.п. Сегодня (4 августа) он выдвинул два тезиса. Сначала он защитил решение Уорша на прошлой неделе не формулировать функцию реакции политики: "Я считаю, что каждое заседание должно быть открытым, и участники рынка должны судить сами... Думаю, Уорш хочет сохранить свободу действий для достижения наилучшего результата." Во-вторых, он всё же предложил функцию реакции, которую можно расценить как «голубиную», утверждая, что следует игнорировать краткосрочные потрясения: "Каким именно будет влияние роста краткосрочных ставок? Будем ждать и смотреть." Он задал этот вопрос, но затем ответил, отметив, что базовая инфляция "очень умеренная... очень стабильная." "В базовой инфляции, после исключения волатильных компонентов, подверженных влиянию энергоносителей, остальное было очень стабильным. Я ожидаю продолжения этой тенденции." (Jin10 Data APP)

В экономических данных число вакансий в США в июне несколько сократилось, но наем немного вырос, что указывает на относительно стабильный спрос на рынке труда. Брет Кенуэлл из eToro отметил, что пятничный отчет по занятости вне сельского хозяйства станет следующим ключевым периодом: "Если данные окажутся сильными, особенно в условиях всё ещё повышенной инфляции, это укрепит ожидания повышения ставки в сентябре; но если данные слабые, в сочетании с более низким, чем ожидалось, ростом ВВП на прошлой неделе, это может дать больше оснований ФРС сохранить паузу." (Wall Street CN)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: июньское промпроизводство Франции м/м, окончательные индексы PMI в сфере услуг за июль для Франции, Германии, еврозоны и Великобритании, июньский PPI еврозоны м/м, изменение числа занятых ADP в США за июль, окончательный индекс S&P Global PMI в сфере услуг США за июль и ISM Non-Manufacturing PMI США за июль, среди прочего. Обратите внимание: член FOMC с правом голоса в 2028 году, президент ФРБ Канзас-Сити Шмид выступил с речью о ФРС, денежно-кредитной политике и перспективах сельскохозяйственной экономики.

Нефть:

По состоянию на 11:45 цены на оба эталонных сорта нефти продолжили падение двух последних торговых дней: WTI подешевел на 1,36%, Brent — на 1,06%.

Катар заявил, что США и Иран оптимистично настроены в отношении соглашения о возобновлении прохода через Ормузский пролив, соответствующий проект уже подготовлен. Министр финансов США Бессент публично заявил, что соглашение может быть достигнуто во вторник или среду. В результате фьючерсы на нефть продолжили снижение. Ормузский пролив — критически важный маршрут для мировых поставок энергоносителей; в случае открытия ожидается нормализация глобальных поставок нефти.

По сообщению агентства Синьхуа, официальный представитель МИД Ирана Багаи заявил 4-го числа, что Иран всё ещё ведёт переговоры с Оманом по Ормузскому проливу, и переговоры достигли "положительного прогресса" как на техническом, так и на политическом уровнях. Министр финансов США Бессент указал, что соглашение может быть достигнуто уже во вторник или среду этой недели.

Согласно сообщению Axios от 4-го числа, региональные источники и официальные лица США заявили, что США, Иран и Оман "близки к достижению" временного соглашения о возобновлении прохода через Ормузский пролив, и американская сторона надеется объявить о соглашении 5-го числа. (Из приложения Wallstreetcn)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►