Цены на алюминий на Шанхайской фьючерсной бирже открылись снижением, но восстановились, несмотря на значительное сокращение открытых позиций; оксид алюминия продолжает консолидироваться на слабой ноте. [SMM Aluminum Briefing]

SMM, 3 августа:

Контракт на алюминий SHFE 2608 открылся сегодня на уровне 23 400 юаней за тонну, достиг максимума в 23 665 юаней за тонну, минимума в 23 400 юаней за тонну и закрылся на отметке 23 625 юаней за тонну, снизившись на 10 юаней за тонну, или на 0,04 %, по сравнению с предыдущим торговым днем. Объем торгов составил 12 000 лотов, открытый интерес — 40 300 лотов, а дневное изменение позиций составило -5 189 лотов. Цена оставалась выше MA5 (23 505), MA10 (23 357,50), MA20 (23 228,50) и MA40 (23 362,25), но всё ещё ниже MA60 (23 758,92). Краткосрочная модель восстановления сохранялась, однако сверху сохранялось сопротивление. По индикатору MACD DIFF (23,83) находился выше DEA (-72,27), а гистограмма составила 192,20, при этом бычий импульс ещё высвобождался. Объем торгов был низким, а дневное изменение позиций на -5 189 лотов указывало на значительный отток капитала. Низкое открытие сессии и последующее восстановление в значительной степени отражали корректировку за счет закрытия позиций, и устойчивый восходящий импульс ещё предстоит наблюдать.

Комментарий SMM: Косвенные технические переговоры между США и Ираном достигли прогресса: обе стороны обсудили возврат средств и безопасность в проливе, и вскоре должны начаться консультации по ядерной проблеме. Премия за геополитический риск продолжала сокращаться, споры об управлении Ормузским проливом сохранялись, а возобновление судоходства через пролив оставалось неопределенным. Ястребиный разворот ФРС укрепил индекс доллара США, оказывая давление на цены цветных металлов. На фоне макроэкономических встречных ветров цены на алюминий в Китае и за рубежом снизились. В краткосрочной перспективе доминируют медвежьи факторы, и ожидается, что цены на алюминий продолжат оставаться в состоянии застоя.

Контракт на глинозем 2609 открылся сегодня на уровне 2 627 юаней за тонну, достиг максимума в 2 648 юаней за тонну, минимума в 2 621 юань за тонну и закрылся на отметке 2 633 юаня за тонну, снизившись на 2 юаня за тонну, или на 0,08 %, по сравнению с предыдущим торговым днем. Объем торгов составил 149 700 лотов, открытый интерес — 227 200 лотов, а дневное изменение позиций составило -15 651 лот. Цена осталась ниже MA5 (2 653,60), MA10 (2 682,50), MA20 (2 690,55), MA40 (2 764,93) и MA60 (2 773,88). Скользящие средние сохранили медвежье построение, и слабая модель фьючерсов продолжилась. По индикатору MACD DIFF (-35,37) находился ниже DEA (-31,96), а гистограмма составила -6,81, указывая на устойчивый медвежий импульс. Торговый объем оставался на определенном уровне, но изменение открытых позиций за день на -15 651 лот указывало на значительный отток капитала. Ближние фьючерсы, вероятно, продолжат консолидироваться на низких уровнях в слабом тоне.

Комментарий SMM: По данным SMM, по состоянию на прошлый четверг общие запасы глинозема в Китае незначительно снизились по сравнению с предыдущей неделей. Если рассматривать структуру запасов, запасы сырья на алюминиевых заводах продолжили небольшое сокращение, однако из-за недавних резких колебаний цен и разногласий на рынке относительно перспектив желание пополнять запасы было слабым; конечные потребители в основном заняли выжидательную позицию. Запасы глинозема на заводах снизились, в основном из-за поэтапного техобслуживания на некоторых предприятиях на севере, где ограничения производства заставили в первую очередь использовать складские запасы. Ожидается, что этот эффект постепенно ослабнет после завершения техобслуживания на следующей неделе. Портовые запасы продолжали расти, поскольку зарубежные поставки оставались высокими, а импортные ресурсы дополняли спотовое предложение, усиливая давление на рынок. В целом картина избыточного предложения сохранилась. Пока не введена политика квот на бокситы в Гвинее, рынку не хватает явного бычьего драйвера. На следующей неделе ожидается переход от слабого сокращения запасов к их небольшому накоплению, предложение и спрос останутся свободными, и цены на глинозем продолжат слабую консолидацию.

[Данная информация предоставлена исключительно для ознакомления. Настоящая статья не является прямым советом по инвестиционным исследованиям. Клиентам следует принимать решения осмотрительно и не использовать данный материал в качестве замены независимого суждения. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM]