Ожидания спроса на гуманоидных роботов и высокоэффективные двигатели стимулируют рост сектора двигателестроения, акции Jiangxi Special Electric Motor достигают дневного лимита [Экспресс-новости SMM]

SMM, 3 августа, новости:

На открытии торгов 3 августа широкий рынок находился под давлением и консолидировался, в то время как сегменты высокотехнологичного производства демонстрировали независимую динамику. К закрытию 3 августа сектор «Двигатели II» вырос на 2,67%, акции компаний, такие как Jiangxi Special Electric Motor, достигли дневного лимита роста, а Wolong Electric Group, Yifan Transmission, Bafang Electric, Keli Motor, MOONS' и Jiangsu Leili лидировали в росте. Сила фьючерсов в секторе двигателей поддерживалась несколькими факторами: во-первых, Unitree Robotics готовится начать прием заказов, а Tesla повысила долгосрочный целевой объем производства гуманоидных роботов, что подогрело ожидания массового производства сервоприводов для суставов; во-вторых, сектор редкоземельных постоянных магнитов также вырос, цены на исходные магнитные материалы повысились, что улучшило ожидания по прибыли для высокопроизводительных двигателей; в-третьих, продолжается реализация политики замены на высокоэффективные двигатели класса IE4/IE5, что открывает возможности для замены парка традиционных промышленных двигателей; в сочетании с ожиданиями пополнения запасов со стороны автопроизводителей и производителей оборудования в середине-конце августа часть рыночных средств отдала предпочтение сектору двигателей, что привело к общему росту.

Рыночные новости

[Заседание Исполнительного совета Госсовета приняло решение утвердить четыре проекта атомной энергетики, включая первую очередь АЭС «Чжуанхэ» в провинции Ляонин]Заседание Исполнительного совета Госсовета решило утвердить четыре проекта атомной энергетики, включая первую очередь АЭС «Чжуанхэ» в провинции Ляонин. На заседании было отмечено, что атомные энергоблоки должны строиться и эксплуатироваться в соответствии с самыми высокими мировыми стандартами безопасности, с усилением надзора за безопасностью на всех этапах и во всех областях, чтобы гарантировать абсолютную безрисковую ядерную безопасность.

[Китай утвердил 8 новых атомных энергоблоков, общий объем инвестиций в проекты превышает 170 миллиардов юаней]В 2026 году Китай открыл путь для одобрения новых атомных проектов. Как сообщило Центральное телевидение Китая (CCTV) 31 июля, заседание Исполнительного совета Госсовета в тот день решило утвердить четыре проекта атомной энергетики, включая первую очередь АЭС «Чжуанхэ» в провинции Ляонин. Сообщается, что новые проекты, утвержденные на этом заседании, включают вторую очередь АЭС «Цзиньцимэнь» в провинции Чжэцзян (блоки 3 и 4), третью очередь АЭС «Тайпинлин» в провинции Гуандун (блоки 5 и 6), первую очередь АЭС «Чжуанхэ» в провинции Ляонин (блоки 1 и 2) и первую очередь АЭС «Лайян» в провинции Шаньдун (блоки 1 и 2), в общей сложности 8 новых блоков. Атомные проекты исторически являются важным стимулом для расширения эффективных инвестиций, и, по оценкам, общий объем инвестиций в эти новые проекты превысит 170 миллиардов юаней. (Jin Shi Data)

[Государственное управление по регулированию рынка: В рамках 15-й пятилетки планируется опережающее развертывание высокоуровневых испытательных платформ для стратегических развивающихся отраслей, таких как интегральные схемы, новая энергетика, биомедицина и гуманоидные роботы]21 июля Государственное управление по регулированию рынка провело пресс-конференцию, чтобы представить достижения в развитии отрасли инспекционных и испытательных услуг Китая в период 14-й пятилетки. В период 15-й пятилетки управление реализует пилотную программу инноваций в области инспекций и испытаний для содействия оптимизации и модернизации промышленности, а также трехлетнюю программу повышения качества и оптимизации национальных центров контроля качества, с опережающим развертыванием высокоуровневых испытательных платформ для стратегических развивающихся отраслей, таких как интегральные схемы, новая энергетика, биомедицина и гуманоидные роботы, и используя цифровую трансформацию для стимулирования инноваций в моделях обслуживания. Укрепит глубокое сотрудничество с лидерами отраслевых цепочек и научно-исследовательскими институтами, совместно решит ряд ключевых основных технологий и будет способствовать переходу инспекционных и испытательных услуг от отдельных сервисов к «синергии отраслевых цепочек», превращаясь из «постфактумного контролера качества» в «полноценного участника инновационного процесса». Скоординирует создание потенциала для тестирования в области зеленого и низкоуглеродного развития, безопасности пищевых продуктов и высокорисковых промышленных товаров, построив прочную линию защиты качества для промышленного развития и безопасности жизнедеятельности населения.

[В цепочке робототехнической промышленности Китая наблюдается взрывной рост заказов; одна робототехническая компания получила более 10 000 заказов за месяц] В настоящее время публичные компании постепенно публикуют полугодовые отчеты и прогнозы по прибыли. В первой половине этого года сектор робототехники продемонстрировал повсеместно положительные финансовые результаты. От основных компонентов до интеграции готовых машин, от управления движением до вычислительного оборудования для ИИ — цепочка робототехнической промышленности переходит от стадии «драйверов, основанных на концепциях» к новой фазе «роста объемов заказов и получения прибыли». Данные Министерства промышленности и информатизации показывают, что с января по май выручка китайских предприятий робототехники с доходом выше установленного уровня превысила 90 миллиардов юаней, что на 26,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при среднегодовом темпе роста более 20% за последние пять лет. Одна робототехническая компания только в конце прошлого месяца выпустила новый продукт — гуманоидного робота и менее чем за месяц получила более 10 000 заказов. Руководитель другой компании заявил, что их безрамный двигатель является ключевым компонентом для привода суставов гуманоидных роботов, и в первой половине этого года портфель заказов компании превысил 1 миллион единиц, что более чем в девять раз превышает прошлогодний показатель. (Jin10 Data)

[Главное таможенное управление: В первом полугодии экспорт литиевых батарей, ветрогенераторов и другой продукции «зеленой» энергетики вырос на 37,6% и 35,6% соответственно] Пресс-канцелярия Госсовета сегодня провела пресс-конференцию, чтобы представить показатели внешней торговли Китая с начала этого года. В настоящее время глобальный переход к зеленой и низкоуглеродной экономике углубляется, и строительство объектов новой энергетики и рост потребительского спроса хорошо сочетаются с «зеленой» продукцией Китая. В первом полугодии экспорт литиевых батарей, ветрогенераторов и другой продукции «зеленой» энергетики вырос на 37,6% и 35,6% соответственно; экологически чистые транспортные средства, такие как электромобили, электрические железнодорожные локомотивы, электрические мотоциклы и велосипеды, показали рост на 68,7%, 45,1% и 31,5% соответственно.

Руководитель проекта Tesla Optimus Ашок Эллусвами 30 июля 2026 года объявил в социальных сетях, что долгосрочный целевой годовой объем производства Optimus был пересмотрен до 10 миллионов единиц. Эта цифра в десять раз превышает первоначально запланированную мощность в 1 миллион единиц, что означает полную модернизацию планов Tesla по производству гуманоидных роботов.

[Google DeepMind выпускает роботизированную ИИ-модель Gemini Robotics 2] Google DeepMind выпустила модель Gemini Robotics 2. Как сообщается, Gemini Robotics 2 позволяет роботам обдумывать каждое действие, открывая доступ к широкому кругу задач. Например, она может позволить гуманоидному роботу ходить, приседать, вытягиваться и манипулировать предметами, чтобы убрать захламленную комнату. Она даже может сотрудничать с другими роботами для более быстрого выполнения задач. Этот глубокий интеллект также может работать локально на устройствах, при этом легко адаптируясь к совершенно новым телам роботов всего за несколько часов. В то же время Google DeepMind также запустила две другие роботизированные ИИ-модели — Gemini Robotics ER 2 и On-Device 2. Gemini Robotics ER 2 — это самая мощная модель воплощенного рассуждения (ER), визуально-языковая модель (VLM), которая позволит роботам общаться с людьми, понимать физический мир и планировать многоэтапные задачи продолжительностью до нескольких минут. On-Device 2 — самая эффективная визуально-языковая модель действий (VLA), оптимизированная для локальной работы на роботизированных устройствах. Теперь модель может быстро адаптироваться к совершенно новым роботизированным сущностям всего за несколько часов данных.

[Dayang Motor: Планирует выкуп акций на сумму 120–160 миллионов юаней]Компания Dayang Motor объявила, что планирует выкупить акции на сумму от 120 до 160 миллионов юаней для будущих планов владения акциями сотрудниками или программ поощрения акциями, при этом цена выкупа не превысит 11,5 юаня за акцию.

[Xiangtan Electric: Ожидается значительный рост выручки от синхронных компенсаторов и накопителей энергии на основе маховиков в этом году по сравнению с прошлым годом]Xiangtan Electric на интерактивной платформе заявила, что в последние годы компания активно разрабатывает новые продукты, продвигая НИОКР в области синхронных компенсаторов, накопителей энергии на основе маховиков, морских силовых установок, электрификации авиации и высокоскоростных двигателей, добившись заметных результатов в продвижении на рынок синхронных компенсаторов и накопителей энергии на основе маховиков. Ожидается, что выручка от этих продуктов в этом году значительно вырастет по сравнению с прошлым годом; морские силовые установки, электрификация авиации и высокоскоростные двигатели также добились определенного прогресса в продвижении на рынок.

[BYD планирует выпустить гуманоидного робота в августе этого года]Недавно появились сообщения, что BYD готовится выпустить гуманоидного робота. 28 июля BYD ответила, что планирует представить гуманоидного робота в «Di Space» в августе. (Jin10 Data)

[Ван Синсин из Unitree Robotics: «Момент ChatGPT» для воплощенного ИИ может наступить в течение двух-трех лет]Согласно информации Всемирной конференции по интернету, 22 июля в Сиане (провинция Шэньси) состоялась церемония открытия форума «Цифровой Шелковый путь» Всемирной конференции по интернету 2026 года на тему «Интеллектуальное сближение на Шелковом пути, цифровое открытие нового пути – совместное построение сообщества с единой судьбой в киберпространстве». Ван Синсин, основатель и генеральный директор Unitree Robotics, присутствовал на церемонии и выступил с речью. За последние несколько лет гуманоидные роботы быстро прогрессировали: от ходьбы к танцам, от боевых искусств к простому обслуживанию. Ван Синсин считает, что «момент ChatGPT» для воплощенного ИИ может наступить уже через два-три года: к тому времени роботы смогут непосредственно работать и выполнять многие базовые функции в большинстве незнакомых сценариев. Поэтому каждому следует заранее строить планы и принимать меры, исходя из своей реальной ситуации, чтобы воспользоваться новыми возможностями в эпоху интеллекта. (Jinshi Data)

[Unitree Robotics: дата предварительного запроса — 5 августа, дата офлайн-подписки — 10 августа] Unitree Robotics объявила, что компания проводит первичное публичное размещение и листинг на STAR Market. Размещение будет осуществляться путём сочетания стратегического размещения, офлайн-размещения и онлайн-размещения. Компания планирует публично выпустить 40 446 434 акции, что составляет 10% от общего акционерного капитала после размещения, при этом общий акционерный капитал после размещения составит 404 464 340 акций. Дата предварительного запроса — 5 августа 2026 г., дата офлайн-подписки — 10 августа 2026 г. Компания имеет механизм специальных прав голоса, в рамках которого фактический контролирующий акционер Ван Синсин контролирует в общей сложности 68,78% голосующих прав через дифференцированную структуру прав голоса.

[Unitree Robotics: Чэнь Ли: ключевые технологии суставных двигателей полностью собственной разработки, на upstream используются только медная проволока, магниты и другое сырьё] С 3 по 4 июля 2026 года в Шанхае прошла ежегодная инновационная конференция Ябулийского форума. Соучредитель Unitree Robotics Чэнь Ли заявил, что компания добилась независимых исследований и производства ключевых компонентов и интегрировала базовую технологическую архитектуру, обладая способностью самостоятельно разрабатывать и производить полный спектр продукции, включая четвероногих роботов, человекоподобных роботов, роботизированные руки, насосы, ловкие захваты и т.д., охватывая разнообразные сценарии применения. В ответ на мнение о том, что суставные двигатели зависят от внешних закупок, Чэнь Ли отметил, что ключевые технологии суставных двигателей Unitree полностью разработаны самостоятельно, а на этапе upstream используются только базовые сырьевые материалы, такие как медная проволока и магниты, что обеспечивает полностью независимую и контролируемую цепочку поставок. Он заявил, что благодаря самостоятельной разработке всего комплекса ключевых технологий продукты Unitree сохраняют лидирующие в отрасли показатели по соотношению цена-качество, надёжности, стабильности и согласованности. В то же время компания продолжает инвестировать в исследования и разработку таких ключевых технологий, как управление роботами, восприятие, навигация и алгоритмы ИИ, и уже подала множество патентных заявок. (Jinshi Data)

[Отчёт: среднегодовой совокупный темп роста рынка воплощённого ИИ Китая составляет 22–23%] «Отчёт о развитии индустрии воплощённого ИИ Китая (2026)» был опубликован в Шанхае 2 июля. В отчёте говорится, что Китай стал одним из самых быстрорастущих рынков воплощённого ИИ в мире. По расчётам нескольких исследовательских институтов, объём рынка воплощённого ИИ Китая, как ожидается, вырастет с примерно 213,3 млрд юаней в 2018 году до 1,09 трлн юаней в 2026 году при среднегодовом совокупном темпе роста 22–23%. В отчёте отмечается, что Китай обладает единственной в мире и наиболее полной цепочкой промышленной поддержки воплощённого ИИ, охватывающей от ключевых датчиков, серводвигателей и волновых редукторов до сборки готовых изделий и адаптации алгоритмов, формируя высококластеризованную промышленную экосистему. Эффект агломерации поставщиков компонентов в регионах дельты Янцзы и дельты Жемчужной реки позволяет значительно опережать западные страны по скорости итерации новых прототипов, а сектор воплощённого ИИ в Китае обладает особенно заметными ценовыми преимуществами: общие производственные затраты на 30–50% ниже, чем за пределами Китая.

[Маск Илон: производство робота Optimus на начальном этапе будет идти крайне медленно, так как все технологии разрабатываются с нуля]Генеральный директор Tesla Илон Маск опубликовал в социальных сетях фотографию себя на производственной линии человекоподобного робота Optimus на заводе во Фримонте, Калифорния, США, что вызвало обсуждения о ходе массового производства Optimus. Некоторые пользователи отметили, что Tesla в последнее время сократила публичные демонстрации Optimus, возможно, потому что прогресс массового производства уже превзошёл рыночные ожидания. В ответ Маск ответил: «Нет, производство Optimus в начале будет идти крайне медленно, потому что всё совершенно новое. Это не похоже на производство автомобилей».

[Bernstein: интерес японских автопроизводителей к человекоподобным роботам возрождается]Аналитики Bernstein отметили в отчёте, что интерес японских автопроизводителей к человекоподобным роботам, похоже, возрождается. Они указали, что Mitsubishi Motors заявила о подписании меморандума о взаимопонимании с японским стартапом для совместной разработки и массового производства человекоподобных роботов. Аналитики отметили, что японские автопроизводители имеют долгую историю участия в робототехнике. К 2050 году мировые поставки человекоподобных роботов могут достигнуть 49 млн единиц, а рынок расширится примерно до 729 млрд долларов. Учитывая пересечение ключевых технологий (включая приводы, датчики, батареи, блоки управления и программное обеспечение ИИ), это делает человекоподобных роботов привлекательным сектором, в котором автопроизводители и поставщики уже накопили опыт благодаря внедрению в автомобилях.

Спот-цены на двигатели

Чтобы узнать больше о еженедельных ценах с учётом налогов на различные модели, такие как трёхфазные асинхронные двигатели, частотно-регулируемые двигатели, коллекторные двигатели постоянного тока, плоские двигатели, редукторные двигатели, линейные двигатели, бесколлекторные двигатели и сердечники двигателей, нажмите для просмотра().

Мнения сторон

В исследовательском отчёте Huaxin Securities отмечается: внутри страны подтверждены даты запроса и подписки Unitree; за рубежом процесс массового производства Optimus ускоряется в сторону реализации, Tesla уточнила целевые показатели мощностей и выпустила рекомендации по закупкам компонентов, а первая линия массового производства скоро заработает. Мы позитивно оцениваем перспективы сектора человекоподобных роботов, который вступает в чётко выраженный тренд. Рекомендуется в первую очередь занимать позиции в отдельных активах цепочки Tesla, которые выигрывают от наращивания мощностей и, как ожидается, обеспечат рост заказов; одновременно следует обратить внимание на качественные предприятия, обладающие возможностями разработки ключевых компонентов и адаптированные к потребностям массового производства человекоподобных роботов, чтобы воспользоваться бета-возможностями сектора.

CITIC Securities отметила, что Tesla сочетает передовые технологии больших моделей ИИ с возможностями крупномасштабного производства, и компания находится в верхнем эшелоне глобальной цепочки воплощённого ИИ. Она твёрдо верит в перспективы массового производства и применения роботов Tesla. Optimus от Tesla скоро перейдёт в стадию производства, а Cybercab проходит испытания в соответствии с планом. Рекомендуется сосредоточиться на ключевых участниках цепочки поставок.

В исследовательском отчёте China Securities говорится, что в июле различные редкоземельные материалы демонстрировали значительные различия в динамике. Оксид празеодима-неодима сначала вырос, а затем снизился, оксид тербия резко подскочил, а затем откатился, а оксид диспрозия оставался в целом стабильным. Со стороны предложения проблемы с поставками сырья на заводах по переработке лома привели к заметному снижению производства. По данным SMM, производство оксида празеодима-неодима в июле сократилось на 11% по сравнению с предыдущим месяцем, в августе возможно незначительное улучшение, но в целом выпуск остаётся подавленным. В переработке сезон высоких температур и отпусков привёл к сокращению загрузки моторных заводов, спрос снизился. Август остаётся низким сезоном, однако пиковый период сентября-октября традиционно является временем высокого потребления. Рыночные ожидания начала восстановления спроса остаются сильными. Во второй половине августа ожидается возобновление пополнения запасов downstream, что преодолеет слабость спроса и предложения и приведёт к стабилизации и росту цен.

Wanlian Securities отметила, что индустрия человекоподобных роботов находится на пороге перехода от технологических прорывов к масштабной коммерциализации. Со стороны предложения Tesla, Unitree Robotics, Agibot и UBTECH уверенно продвигаются к массовому производству. Со стороны спроса старение населения и рост стоимости рабочей силы служат долгосрочными драйверами. Одновременно с этим совместное стимулирование политики и капитала, а также большие модели ИИ непрерывно вдыхают душу в роботов. Ожидается, что человекоподобные роботы сформируют новую отрасль, постепенно переходя от B2B-сектора к B2C, с огромным будущим рыночным пространством.

Фонд Yingda недавно опубликовал отчёт за второй квартал 2026 года. Отчёт фонда Yingda Flexible Allocation Fund под управлением Лю Юйбиня показывает, что в перспективе фонд сохраняет оптимизм в отношении возможностей в цепочке индустрии человекоподобных роботов, особенно цепочки поставок Tesla Optimus. Он держит позиции, ориентированные на ключевых поставщиков первого уровня и лидеров в ключевых компонентах, усиливает подход, основанный на показателях и заказах, и фокусируется на прогрессе массового производства мировых лидеров и темпах коммерциализации отечественной цепочки поставок. Лю Юйбинь считает, что данные являются основой для итерации общего воплощённого ИИ. В дальнейшем он увеличит долю в качественных активах, которые сочетают собственные аппаратные барьеры для сбора данных и создают полные сквозные замкнутые циклы данных, постоянно совершенствуя структуру портфеля. (Jinshi Data APP)

Хотите узнать больше о фундаментальных, технических и политических аспектах моторной индустрии? Примите участие в